浙江省私募基金欺诈行为及其防范研究【开题报告+文献综述+毕业论文】

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1、本科毕业论文开题报告金融学浙江省私募基金欺诈行为及其防范研究一、立论依据1.研究意义、预期目标随着我国金融业规模的壮大，金融衍生工具的不断创新和发展，因此私募基金在全国范围内受到广大投资者的高度重视。我国证券投资基金自2004年6月1日《证券投资基金法》实施以来便进入了一个规范化、快速发展的阶段。浙江省的证券投资基金在监管机构的大力扶持下也如雨后春笋般建立起来，但是《证券投资基金法》虽然承认了私募基金的合法地位，但对于私募基金的含义、资金来源、组织方式、运作模式等都没有做出明确的规定，也就是说私募基金在法律上是一片空白，这就

2、使私募基金在运作过程中产生了各种问题，其中，欺诈问题尤为突出，不仅损害了投资者的自身利益，更危及到整个社会的信用体系。私募基金这几年随着资本市场的发展而异常活跃，但由于私募基金的信息披露制度不完善，也较少受到政府和一些监管部门的监督，同时，我国法律法规对私募基金欺诈问题的规定存在诸多缺陷，使得基金投资者的利益无法受到有效的保护。本文通过研究和探讨浙江省私募基金欺诈行为和防范对策，不仅对浙江省私募基金的健康发展提供有益的理论参考，还提供了有益的实践借鉴，同时对保护投资者利益、促进我国证券市场的发展具有重要理论和实践指导意义。2

3、.国内外研究现状(1)国外学者对私募基金的研究美国证监会(SEC)依据《投资顾问法》公布“反欺诈规则”征求公众意见,2007年8月该规则正式定案并于2007年9月10日实施。该规则禁止美国或境外的“集合投资载体”顾问(管理人)针对投资者或潜在投资者，进行虚假或误导性陈述或其他欺诈活动。对于私募基金欺诈的基本问题研究，LarryD.Soderquist(2005)9认为私募基金欺诈可用市场欺诈理论解释，即市场价格被有效地确定，且不存在无法察觉的操纵行为使价格人为抬高，并从而间接地依赖股票价格所据以作出的陈述的真实性—不论他是否

4、意识到了这一点，他所支付的价格反映了重大的虚假陈述。对于投资者保护的研究，RichardBookstaber(2009)认为投资者应培养七个习惯预防私募基金欺诈，其中具有无独立风险控制报告、透明程度不高、所管理的资产规模下降、基金过于庞大，利用效率底下等特征的基金都值得被高度怀疑。(2)国内学者对私募基金的研究对于私募基金欺诈的危害，赖秋霞(2003)认为欺诈给证券市场带来了严重的危害，其中包括欺诈行为将造成垄断导致市场竞争失灵和信息失灵，加剧市场的高风险性，“多米诺”效应还会波及货币市场、外汇市场。对于私募基金欺诈的成因，

5、刘艳军(2007)认为有市场竞争与人性非理性、法律威慑功能低微、资源优势滥用、国企解困的历史背景、制度缺陷，包括审核制度的行政色彩太浓、信息披露不实、公司退市难、治理结构存在缺陷、投资者保护机制缺乏等。对于私募基金欺诈的防范，董军(2006)认为，恶意欺诈行为具有复杂性、隐蔽性和动态性等特点，金融机构对恶意欺诈行为所致操作风险的防范是一个复杂艰巨的系统工程。林淘沙(2008)认为可以通过对基金发起人和管理人进行规范、建立投资者风险教育机制、实行私募基金行业的监督管理制度等三个方面实现对私募基金的风险控制。(3)总结相对于国内

6、研究，国外学者的研究开始较早，其理论系统更加全面和完善。由于他们的私募基金市场比较发达，欺诈等事件发生较频繁，使得美国等国家推出弥补法律漏洞，也就是针对私募基金欺诈的反欺诈规则，同时国外学者对防范欺诈的方法和如何应对制度上的缺失方面作了深入研究，但对经济发展速度和市场成熟程度的切合度还不够。今年我国推行私募基金阳光化，因此国内学者对于风险防范、自律监管、法律监管等方面的研究十分丰富，但是真正能把理论与实际结合起来的研究还是较少，大多是偏学术性的研究，这也跟我国私募基金市场不成熟，制度不健全的实情有关。3.参考文献[1]邓小勇

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