股票的技术分析2

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1、股市投資的技術面分析企管系　林正寶教授3.費波南希序數由阿拉伯數字1與2開始，後面的每一數字是由其前面兩個數字相加而得，即1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,．．．．．。(1)費波南希序數之應用（由數字3開始）(a)在多頭市場（漲勢）：以日資料為例如果前2個交易日是上漲（或日K線收紅），則第3個交易日將下跌(或日K線收黑）；如果前4個交易日是上漲（或日K線收紅），則第5個交易日將下跌（或日K線收黑）；如果前7個交易日是上漲（或日K線收紅），則第8個交易日將下跌（或日K線收黑）；其

2、他數字，依此類推；亦可應用於週資料、月資料、季資料等。(b)在空頭市場（跌勢）：以週資料為例如果前2週是下跌（或週K線收黑），則第3週將上漲（或週K線收紅）；如果前4週是下跌（或週K線收黑），則第5週將上漲（或週K線收紅）；如果前7週是下跌（或週K線收黑），則第8週將上漲（或週K線收紅）；其他數字，依此類推；亦可應用於日資料、月資料、季資料等。(2)黃金切割率黃金切割率：是由費波南希序數推算而得；即由數字3開始，如果把前面的數字（2）除以後面的數字（3），可得到一個比率（0.667）；依照此種方式計算下去，類似

3、地，可得到0.600，0.625，0.615，0.619，0.618，0.618，0.618，0.618，．．．．．。當推算時間愈長，這項比率愈趨於穩定且向0.618收斂。黃金切割率（0.618）之應用：(a)多頭市場（漲勢）在波段操作中，自波段高點回檔之幅度為（1－0.618），亦即回檔幅度是0.382，扣除回檔幅度之波段淨漲幅度為0.618。因此，欲做多的投資人可依這項回檔幅度設算「低檔承接價位」。例如某股票自$30漲至$42.2，大約回檔$4.66的幅度；如果投資人欲買進該股票，他可利用其回檔至$37.5

4、4低接該股票。(b)空頭市場（跌勢）在波段操作中，自波段低點反彈之幅度為（1－0.618），亦即反彈幅度是0.382，扣除反彈幅度之波段淨跌幅度為0.618。因此，如果某股票繼續走空，則欲做空的投資人可依這項反彈幅度設算「放空價位」。例如某股票自$80跌至$68.6，大約反彈$4.35的幅度；如果投資人欲融券放空該股票，他可利用其反彈至$73時設定適當價位以賣出該股票。4.型態分析型態分析係指利用過去股價(指數)變動的圖形及相對強弱走勢，予以辨認並分類股價(指數)變動所形成的型態，透過供需力量的評估，來預測其未

5、來可能的走勢。「道氏理論」是型態分析的基礎。型態分析可分為下列兩種線型：反轉型態「反轉」是指原上升趨勢轉為下降趨勢，或在達到高峰後形成頭部，轉為下跌；另一方面，原下降趨勢轉為上升趨勢，或在長期下跌後形成底部，轉為上升。反轉型態，最重要的兩個觀念，即是找出「頭部」及「底部」。一旦中期或長期的頭部或底部形成後，總有一段較長時間的下跌或上升，投資人順勢操作將有可觀的獲利。一般而言，當線型形成後再進場，常有落後大勢的遺憾，但如能配合成交量、RSI、KD隨機指標、移動平均線、MACD或其他技術指標予以認定，將可準確地掌握

6、反轉型態。反轉型態的種類，大致可分為六種：(a)雙重底與雙重頂雙重底雙重頂(b)三重底與三重頂(c)頭肩底與頭肩頂一般而言，股價突破(跌破)頸線3%，或三天內未再彈升突破(跌破)頸線，頭肩底(頭肩頂)才告確立，否則稱之為「假跌(突)破」。如果碰上了假突(跌)破，必須做出停損動作，以嚴控損失的風險。(d)圓形底與圓形頂(e)V形底與倒V形頂(f)缺口型態-1(f)缺口型態-2(2)整理型態整理型態是指，股價在經過一段上升或下跌走勢後，遭遇強大的壓力或支撐，短期內無法突破僵局，以致在狹窄的區間陷於波動的狀態。一旦買

7、盤受到利多題材激勵，或盤勢受到利空因素衝擊而賣壓湧現，原整理型態將遭到破壞，股價會突破整理格局，繼續原來的多頭或空頭走勢，或呈現反轉型態的線形。整理型態大致可分為下列五種：(a)軌道整理(b)箱形整理(c)三角形整理(d)楔形整理(e)旗形整理﹝二﹞技術分析─價格指標1.價格指標價格指標是指，根據每日(每週、每月)個股股價(或大盤指數)漲跌的狀況，利用簡單的統計方法，以圖形或數據表現出來，俾提供投資人分析、研判及預測未來股價(或大盤指數)走勢的參考。價格指標依使用者的不同需要，有下列幾種常用且重要的圖形或數據指

8、標：K線圖K線之意義及其繪製方法K線圖是把市場供需雙方實際買賣的戰果，藉由K線表示出來。K線是由每日(每週、每月)個股或大盤指數的開盤價、收盤價、最高價與最低價，依照下列的方法繪製而成：先標出開盤價與收盤價的位置，並以粗線繪成長方形；如果收盤價高於開盤價，以中空長方形或紅色長方形表示，此長方形稱為「紅體線」或「陽體線」或「紅K棒」。如果收盤價低於開盤價，以實體長方形或黑色長方形表示，此