破产重组案例

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1、破产重整完美结局“五谷道场”维新再生——北京市房山区法院“五谷道场”破产重整案审理始末2009年10月22日，随着一碗近3米高的方便面冒着热气“出炉”，曾经一度在大众视野中消失的“五谷道场”方便面高调宣布回归市场。“100%非油炸、更健康”的广告语依旧，不同的是产品包装上多了中粮集团的标识。一年以前，五谷道场正处于风雨飘摇之中。企业全面停产，负债总额高达6.2亿元，600多名债权人遍布全国15个省市。2008年10月16日，在严重资不抵债的情况下，五谷道场递交了破产重整申请书。2009年2月12日，北

2、京市房山法院裁定批准其破产重整计划。2009年9月19日，破产重整方案执行完毕，五谷道场以新的形象重新进入市场。一起如此重大的破产重整案件，期间还屡屡传出“债权人反对”、“中粮集团萌生退意”等各种传闻和波折，却在如此短的时间内就作出了裁定并顺利执行完毕，速度之快、效率之高实属罕见。房山区法院是如何让一个负债数亿元的企业起死回生？又是如何厘清盘根错节的累累债务和法律关系，让各方消除分歧、统一行动的？作为新《企业破产法》实施之后，北京法院审理的首例破产重组成功案件，它有什么与众不同？所有这些疑问，伴随着舆

3、论称赞的同时，也在人们的脑海中旋转。内外交困，“五谷道场”提交破产重整申请“五谷道场”以其“非油炸”的健康理念，一经投放市场立刻产生了巨大的经济效益。公司成立于2004年10月，截止2007年上半年，生产线从房山区琉璃河镇的一处弹丸之地发展到全国5省市5个生产基地。2006年单月产值高达6000万元，生产及管理人员达1500余人，经销人员遍布全国各地达2000余人。2007年上半年，因为原材料价格大幅上涨，虽经历了集体涨价风潮，但是方便面行业的整体利润均下滑明显。特别是以广告投放为主要营销手段的“五谷

4、道场”，由于盲目扩张、广告支出过大及研发新产品费用激增，出现了供应商货款给付不及时、无法给经销商正常发货、拖欠广告费和员工工资等问题。2007年10月起，五谷道场全面爆发财务危机，经营状况持续恶化，劳动争议、法律诉讼不断增加。2007年年底至2008年上半年，仅房山区法院就受理涉及五谷道场的案件近80件，标的额3000多万元。根据评估公司出具的报告，截至2008年10月，五谷道场公司的资产总额为4420万余元，负债总额6.28亿元，资产负债率524%，预计普通债权的清偿比例仅为2.76%，公司已经符合

5、破产的条件。2008年9月，五谷道场来到房山区法院咨询破产事宜。“如果一破了之，对于法院来说，不需太多的周折，只需组成破产清算组一步一步走程序就行了。但是，五谷道场这个企业就不会存在了，将有1000多员工离职下岗，公司上下游企业受到牵连，债权人权益没有保障，对于房山区区域经济发展造成不良影响，而且容易发生影响社会稳定的事件。”房山法院主管副院长张仲侠说，“2007年颁布的新《企业破产法》中，首次明确规定了比较完善的破产重整制度。该制度是针对已经资不抵债，但仍有可能恢复生产、继续经营的企业，让企业选择引

6、入新的战略投资人等手段来恢复生产，不要轻易让它退市，以保证更多债权人的利益。五谷道场作为房山区的重点企业，虽然资不抵债，但作为方便面行业中的知名企业，其产品具有一定的市场影响，企业具有良好的产供销链条，选择破产重整可以使企业起死回生，更有利于维护债权人的利益，有利于千余名待岗职工的继续就业和地区经济的平稳发展。因此，我们建议五谷道场申请破产重整，重整对职工、债权人、债务人和地区的经济发展都有好处。”为了最大限度地维护广大债权人和职工的合法权益，房山法院多次与中粮集团进行会谈，建议重整投资人一次性、足额

7、将偿债资金到位，力争重整后继续与原上下游的关联债权人进行合作，优先录用公司原有员工。在法院的努力下，中粮集团做出一个颇有诚意的承诺：重整计划批准后的10天内，将一次性向破产管理人账户提供1.09亿余元，专门用于五谷道场公司支付破产债务和费用，并尽快恢复五谷道场公司的经营生产，对有重整必要的五谷道场子公司进行重整，实现全国布局。重组后在同等条件下，优先与原债权人进行合作，在首次招工时优先录用公司原有职工，并将尽最大努力解决五谷道场公司存在的土地使用、商标注册和技术开发等问题。这样一来，如果重整方案得以通

8、过，普通债权组的清偿比例将提高到15.75%，远远高于破产清算2.76%的清偿比例；职工债权人在得到全额清偿的同时，还将获得新的就业机会；优先债权组中的一部分债权人综合清偿率将达到48.13%，高于破产清算40%的清偿率，而另一部分债权人综合清偿率将达到100%。这无疑给众多债权人吃下颗定心丸。更让债权人踏实的是，为了重整“五谷道场”，中粮集团专门成立全资子公司中粮天然“五谷道场”投资有限公司，注册资本2亿元。一波三折，法院召开两次债权人会议2008年1