题库题库 《投行学》期末综合练习与答案

《题库题库 《投行学》期末综合练习与答案》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第一章概述1、什么是投资银行？什么是传统的商业银行？从业务种类和赢利方式上看投资银行与和传统的商业银行有何不同？答：次狭义的投行概念，所有从事资本市场业务的金融机构；传统商业银行的概念是从事信贷活动的银行，以传统的存贷款和制件业务为主。业务种类和盈利方式的不同主要是短期资本市场和证券市场的不同以及靠存贷利差收益和靠服务收益的不同。2、资本市场的价值增值过程经历哪些环节？试举例说明。答：一级增值：创业增值；二级增值：发行增值；三级增值：二级市场增值；四级增值：衍生品交易；五级增值：并购增值。第二章组织结构

2、3、合伙制与公司制各自特点？4、如何改善我国投资银行的公司治理？答：1．完善股权结构2．完善董事会的结构3．充分发挥内部审计和外部审计的作用4．确保各岗位的职责界定明确并得到有效的监督5．建立科学、合理的激励机制6．保持公司治理的透明度第三章发展模式5、国际投行业的发展趋势是什么？答：国际化趋势（机构国际化，业务国际化）；集团化趋势（通过并构快速实现大集团提高自身实力）；全能化趋势（成为金融百货公司）；专业化趋势（小投行的出路在专业化服务，大投行也讲究服务特色和提供拳头产品）；网络化趋势（普遍的工具）。

3、6、投资银行的“构建市场”功能是指什么？答：指作为市场的设计者设计市场交易品种和交易规则，作为市场主体参与市场交易，作为市场的客体为交易者提供经纪服务。第四章发行与承销7、我国关于公司发行股票和债券的条件都分别做了哪些规定？答：答：发行股票条件：（一）公司的生产经营符合国家产业政策；　　（二）公司发行的普通股只限一种，同股同权；　　（三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之35%；　　（四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币3000万元，但是国家另有规定的除外；　　

4、（五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%；公司拟发行的股本总额超过人民币4亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的15%；　　（六）发行人在近三年内没有重大违法行为；　　（七）证券委规定的其他条件。企业债券的发行条件（一）发行对象13根据我国《公司法》规定，公司债券发行的发行对象限于国有独资公司、有限责任公司、股份有限公司。其他的不行。其中股份有限公司净资产

5、不低于3000万元；有限责任公司净资产不低于6000万元。（二）负债率限制根据我国《公司法》规定，公司债券发行的累计债券总额不超过（其）净资产额的40％。企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。”发行额的确定应考虑法律法规的限制。三）业绩规定：近三年的平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。（四）利息率规定：不得超过国务院限定的利率水平（五）产业投向符合国家产业政策；8、债券发行的招标主要是对什么进行？国际上有哪些招投标方式？各有什么特点？答：招标主要是对国债发行进行。方式：招标方式按不

6、同的标准划分有不同的种类。其中按中标方式分，可以分为美国式招投标和荷兰式招投标；按招标对象划分可以分为：价格招标和收益率招标和承销期招标。特点：美国式招标对投标人的投标水平要求较高，因为是按投标价中标的。荷兰式则相对对投标的人水平要求会宽松点。9、股票的发行制度主要有哪些种类？核准制的核心是什么？答：注册制，核准制，审批制；核准制的核心是证券发行公司除了要保证发行文件的真实完整准确外，还要符合证券法和有关证券监管机构规定的发行实质条件并经发审委审核通过才能获准发行。11、股票发行定价的一般方法主要有哪些

7、？这些定价方法分别有哪些特点和适用条件？答：方法有：现金流折现法，可比公司定价法，竞价法、固定定价法，公开定价法，等。特点与适用条件（略）14、债券的要素有哪五项？每项的确定要考虑哪些因素？不同的偿还方式对发行公司和投资者分别有哪些不同影响？答：（1）要素：发行总额，发行价格，发行期限，发行票面利率，偿还方式（2）因素：考虑发行总额要根据企业的资金需求量、企业自身的资信情况、市场背景状况以及国家的法规，债券的种类也是要考虑的因素；发行价格要考虑的是在已知债券的期限和票面利率的情况下，再根据市场利率水平和

8、同类债券的市场价格以及到期收益率水平；发行期限的决定要考虑的是子夜自身的资金需求期限长度、市场利率变化的趋势以及债券流通市场的发达程度；票面利率的确定要考虑债券的信用级别、债券期限的长短、利息的支付方式、市场利率变化的趋势和国家法规等等。偿还方式的决定要考虑有利于改善公司财务管理同时也能为投资者所接受，并且还符合国家法规政策。15、国际上债券的信用评级有哪些种类？他们之间的相似或相同点何在？区别何在？答：13标普评级和穆迪评级。两者类似的是