股票行业分析

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1、毕业设计中国股票市场石油化工行业日收益率序列分析郑晓云2004377332指导教师周燕助教学院名称理学院论文捉交H期2008年5月专业名称数学与应用数学论文答辩日期答辩委员会主席评阅人中国股票市场虽然历史较短，但股票投资者也认识到股票的日收益率是衡量股票的一个重要指标，它将直接影响到投资者投资决策的风险大小以及收益水平，因此对股票回报率的认识，对于广大投资者来说具有重要的意义。本文根据股票市场2007年4月份到12月份的日收益率数据，首先对其进行平均日收益率序列排序、相关系数分析以及聚类分析，通过这三种方法反映了F1收益率序列之间的相互关系，从

2、而判断股票间的相近程度或相似性。接着再将这三种方法结合起来，可以较全面地刻画股票冋报率间的相互关系,从而为投资决策提供有价值的参考信息。本文一共分为五部分，第一部分是前言，介绍屮国股市的现状和背景，股市实证分析的重要性。接着介绍国内学者对行业分析方面展开的研究工作，有对单个行业进行的分析；也有关于上市公司所属行业与股票价格变化关系的研究；还有运用对行业指数收益率序列分阶段进行聚类分析的动态分析方法，以考察行业间的相互关系及其演化过程。接着陈述了本文解决问题的过程、结果，说明其实际意义。第二部分是数据来源、解决方法。主要包括如何选数据以及解决问题

3、的方法。第三部分介绍本文解决问题的方法，运用数学软件SPSS中基木统计分析（平均口收益率法），相关分析，还有聚类分析方法，介绍这三种分析方法的基本原理。第四部分是木文的主要部分，应用基木统计分析，相关分析，还有聚类分析模型的理论对股票市场2007年4刀份到12刀份的日收益率数据进行实证分析。包折解决步骤，实验结果，实证分析结果。最后再把三种方法结合起来，可以较全而地刻画股票回报率间的相互关系,从而为投资决策提供有价值的参考信息。第五部分是根据现状提出了几点结论和后续研究的展槊。关键字：石油化工行业日收益率相关分析聚类分析1刖512数据来源、解决

4、方法12.1数据来源2.2解决方法：13统计分析模型23.1平均日收益率法23.2相关分析模型23.3聚类分析模型4实证分析34.1平均日收益率法的分析结果34.1.1数据来源34.1.2操作步骤34.1.3运行结果44.2相关系数分析的结果4.2.1数据来源54.2.2操作步骤54.2.3操作结果111111114.4将平均日收益率排序法，相关分析以及聚类分析相结合215结论22致谢24参考文献25Abstract26附录1（原始数据的日收益率-未标准化）271前言宏观经济分析和行业分析是金融投资界进行证券分析的两个重要方面。上市公司的业绩无

5、疑受到宏观经济形势的彩响，并月•与其所处的行业密切相关。在不同的经济时期，各行业由于各口的背景、结构、变化规律、所处生命周期阶段等互不相同，导致其盈利水平的高低、经营状况的稳定程度也冇所不同。中国股票市场虽然历史较短，但股票投资者也认识到股票的日收益率是衡量股票的一个重要指标。特别是自2005年以来，屮国的股帀一直处于牛市状态，股市一次乂一次打破历史纪录。中国的经济在持续快速增长，2008年奥运会的到来，促进了经济的繁荣发展。同时我们也注意到投资股票的人数与H俱增,那么怎样才能在投资中取得最大的收益，对于投资者来说股市的实证分析是非常重要的。国

6、内学者已经开展了有关行业分析方面的研究工作。有对单个行业进行的分析。如朱武祥、宋勇(2001)对家电行业上市公司的股权结构与企业价值的关系进行了分析；也有关于上市公司所属行业与股票价格变化关系的研究，如范龙振、壬海涛(2003)的研究表明，屮国股票市场具冇明显的行业和地区效应；劳兰于君,邵玉敏(2004)运用对行业指数收益率序列分阶段进行聚类分析的动态分析方法，以考察行业间的相互关系及其演化过程。本文主要是通过对石油化工行业所选取的10支股票的日收益率数据，首先对其进行平均日收益率序列排序、相关系数分析以及聚类分析，通过这三种方法反映了日收益率

7、序列之间的相互关系，从而判断股票间的相近程度或相似性。接着再将这三种方法结合起来，可以较全而地刻恫i股票回报率间的相互关系，从而为投资决策捉供冇价值的参考信息。2数据来源、解决方法2.1数据来源通过鑫网通达信证券分析交易系统选取深沪A股10只石油化工行业股票，根据股票市场2007年4月份到12月份的日收益率数据(i;=log(pt/pt.j,pt代表当日收盘价)。2.2解决方法：采用统计软件SPSS中的相关计算模块，首先对所选10只股票的日收益率数据进行平均F1收益率序列排序、相关系数分析以及聚类分析，通过这三种方法反映了日收益率序列之间的相互

8、的关系，从而判断股票间的相近程度或相似性。接着再将这三种方法结合起来，可以较全面地刻画股票冋报率间的相互关系，从而为投资决策提供有价值的参考信3统计分