财务报告分析指标

《财务报告分析指标》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、1.短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司範期偿债能力常用的指标。一燉来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1：1,一般以大于2：1较合适。其计算公式是：流动比率二流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤具是市于应收账款和存货余额人而引起的流动比率过人，会加人企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡屋

2、公司到期清算能力的指标。一-般认为，速动比率最低限为0.5：1,如果保持在1：1,则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1:1时，即使公司资金周转发主困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率二速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。2•长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率二负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有

3、者权益总额。资产负债率反映企业的资产中冇多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所冇者权益比率反映所有者在企业资产小所占份额，所有者权益比率与资产负债率Z和为1;负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时，只要看一卜-资产、负债、所有者权益、无形资产总额这儿项，便可大概看出该金业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与氏期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额•流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用來反映金业的财务状

4、况及偿债能力，该值应该低于100%,如果高于100%,则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险Z举.短期偿债能力指标主要是流动比率速动比率现金比率.2长期偿债能力指标有：资产负债比率（乂称负债比率举债经营比率负债经营比率）负债与所有者权益比率（产权比率）利息保障倍数（已获利息倍数）主要冇流动比率、速动比率、现金比率、资木周转率、清算价值比率和利息支付倍数等。1、流动比率流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿述的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。公式

5、：流动比率二流动资产合计壬流动负债合计一般情况下，该指标越人，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。98年，沪深两市该指标平均值为200.20%o在运川该指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模人小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但具存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。例如，屮国七砂(0851)流动比率达207.98%,反映了较强的偿债能力，但该公司存货期末余额高达1・06亿元，存货周转率为1.3

6、3次，这表明了该公司存货周转速度慢，变现能力相对较弱，会彩响其变现价值，导致公司的实际短期偿债能力变弱，偿债风险增人。2、速动比率速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。公式：速动比率=(流动资产合计一存货净额冷流动负债合计一般情况卜，该指标越人，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。98年沪深两市该指标平均值为153.54%0在运用该指标分析公司短期偿债能力时，应结合应收帐款的规模、周转速度和其他应收款的规模，以及它们的变现能力进行综合分析。如果某公司速动比率虽然很高，但应收帐

7、款周转速度慢，且它与其他M收款的规模人，变现能力差，那么该公司较为真实的短期偿债能力要比该指标反映的差。由于预付帐款、待摊费川、具他流动资产等指标的变现能力差或无法变现，所以，如果这些指标规模过人，那么在运用流动比率和速动比率分析公司短期偿债能力时，还M扣除这些项目的影响。3、现金比率现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。公式：现金比率=(货币资金+短期投资流动负债合计该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越人，反映公司的短期偿债能力越强。98年沪深两市该指

8、标平均值为56.47%O例如，彩虹股你600707）现金比率为24.24%,不算很好。但流动比率和速动比率分别为176.79%和173.27%,且应收帐款周转率和存