大专财务管理

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1、财务管理学学习财务管理要注意:理解后用自己的语言再把知识掌握、牢记.EG:用一句话来说明功能与性能有什么不同？第一章总论一、企业财务管理的概念：P1扌旨：根据企业资金活动的特点，对企业的资金运动所进行的决策、计划、组织、监督和控制，对企业财务关系进行协调的一项工作。二、财务管理的对象P41企业的资金运动：筹（集）资（金）、运用（资金）、分配（资金）2企业财务关系：4点P6三、财务管理的内容P81资金筹集管理：筹资决策所要解决的问题是筹资渠道、筹资方式、筹资风险和筹资成本等问题，要求确定最佳资本结构，选择最合适的筹资方式，并在风险和成本Z间权衡得失。2投资管理：基本要求是建

2、立严密的投资管理程序，充分论证投资在技术上的可行性和经济上的合理性。在收益和风险同时存在的条件下，力求做好预测和决策工作，以减少风险，提高收益。3营运资金管理：企业资金管理的重点。4利润及其分配管理：基本要求是认真做好销售预测和销售决策工作，开拓市场，扩大销售，确保贷款回笼；认真制定利润预测和利润计划，确保利润目标的实现，并合理分配利润，确保各方面的利益。第三节财务管理的目标和原则一、财务管理目标的的选择P201企业利润最大化：内容：利润最大化就是财务管理的目标。缺点：A没有考虑利润实现的时间因素（没有考虑资金的时间价值）B没有充分考虑利润实现的风险因素，可能会造成财务管

3、理人员不切实际地盲目追求利润最人限度化，使企业承受很人甚至不必耍的风险。（摩根大通在金融危机屮没有步雷曼兄弟后尘的原因）（累计股票期权Accumulator）C利润是个绝对数指标，不能反映企业一定时期的投资收益率水平，因而无法表现一定时期的投入和产出的关系，更不能在不同企业之间进行财务状况比较。EG：最新的500强排名屮，屮国工商银行以超过150亿美元的利润额成为全球最赚钱的公司，但它是全球财务状况最好的公司吗？ASK:规模最大的公司就是最赚钱的公司吗？D利润最大化没有考虑一定时期的现金流量，因为利润最大并不意味着企业的现金流量状况良好.EG:通用申请破产的原因不在于亏损

4、，而在于现金流不足E追求利润最人化可能会导致企业的经营者和财务决策者的短期行为，只顾实现当前或局部利润最大，而不顾长远和全局的发展，甚至削弱了长远和全局发展的财务实力.EG:山寨厂为什么敢于提出超长包修期？2企业每股盈余最大化：P21每股盈余指:公司一定时期的净利润与发行在外的普通股股数的比值说明投资者每股股本的盈利能力（上市公司）权益资本净利率:公司一定时期的净利润额与其权益资本总额的比值说明权益资本的盈利能力（非上市公司）优点:与企业利润最大化同，再加一条？P21缺点：A没有考虑货币的时间价值B没有考虑风险因素C没有考虑现金流量因素3企业价值最大化P21指：企业通过生

5、产经营，在激烈的市场竞争中，不断开拓创新产品、优化业务服务，不断增加企业财富，使企业价值趋于最大化。在此观点下，企业价值是指，反映了P21优点：缺点：第三章价值衡量第一节货币时间价值一货币时间价值P51指：货币由于投入到生产经营领域，随着时间的推移而产生的增值来源：来源于生产经营二、货币时间价值的计算P51货币时间价值的相对数指标即利率货币时间价值的绝对数指标即货币增值额，是货币终值与现值的差额1两种不同的计算货币时间价值的方法P51A单利：只就本金计算利息的方法FV二PV(1+nr)PV二FV*1/(1+nr)B复利：利息再生利息(本金计息，上期利息加入本金再计利息)F

6、V二PV(1+r厂nPV二FV*1/(1+r)ASK:现有资金10000元投资5年，年利率为8%,按复利计算，则5年后的终值为：FV二欲在5年后获得100000元，假定投资报酬率为8%,问现在应投入多少?PV二2年金：同额同距永续年金没有终值只有现值PVA二A/i3短期复利计算P55即计算期不为一年的复利计算FVn=PV(1+i/m厂mn实际利率r二i/m实际计息期数t=mnI名义利率Ml年内复利计息次数N投资年限思路：年利率化小，计息期化大P56例9教：如何查复利现值/终值系数表请查出下列利息率、年限的复利现值/终值第九章短期财务决策第一节营运资金管理P219一、营运

7、资金及其分类：指：企业在生产经营中占用在流动资产方面的资金，数量上表现为流动资产减去流动负债1流动资产及分类P219流动资产指：注意期限例分类：现金（库存现金+备用金）各项存款应收账款：产生的原因预付款：存货：2流动负债及其分类P220指：分类：P220、营运资金管理政策P221营运资金管理包括：营运资金数量的确定、筹措、流动资产与流动负债的比例1营运资金管理政策：P221保守政策：持有较多流动资产收益低，风险小积极政策：持有较少流动资产收益高，风险大适屮政策：居屮2营运资金筹资政策：P221积极型筹资政策：短期资金在筹资总额