江苏大学财务分析

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1、财务分析第一篇财务分析概论第一章财务分析的内涵与目标1、内涵财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来作出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息会依据的经济应用学科。2、目标股权投资者角度：盈利能力、权益结构、偿债能力、营运状况债权者角度：偿债能力、盈利状况经营

2、者角度：盈利能力、资产结构、经营风险与财务风险分析、支付能力与偿债能力分析其他：与企业有关的经营单位【企业信用状况】和国家行政管理与监督部门第二章财务分析信息基础一、财务分析信息的种类1）内部信息与外部信息内部信息：会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息外部信息：国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、政府监管部门的信息、中介机构的信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息2）定期信息与不定期信息定期信息：会计信息、统计信息、综合经济部门的信息、屮介机构的信息不定期信息：宏观经济政策信息、企业间不定期交换的

3、信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息3）实际信息与标准信息实际信息：反映各项经济指标实际完成情况标准信息：预算信息、行业信息4）财务信息与非财务信息财务信息：各项报表及报表附注信息非财务信息：股权结构信息、董事会构成信息、内部控制信息、战略目标信息、行业信息、生产技术构成信息二、财务分析信息的要求完整性、系统性、准确性、及时性、相关性三、财务分析信息标准①经验标准②历史标准③行业标准④预算标准四、政策与市场信息政策法规信息经济体制方面的政策、宏观经济政策、产业政策与技术政策市场信息综合部门发布的信息、证券市场的信息、其他市

4、场的信息、企业间交换的信息五、财务报告的内涵及组成资产负债表利润表所有者权益变动表现金流量表报表附注【企业的基本情况、财务报表的编制基础、遵循企业会计准则的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更及差错更正的说明、合并财务报表的合并范鬧、重耍报表项目的说明、重要事项的揭示】六、审计报告与内部控制信息审计报告意见①②③④⑤标准无保留意见带强调事项的无保留意见保留意见否定意见无法表示意见内部控制的内容①②③④⑤内部环境风险评估控制活动信息与沟通内部监督第三章财务分析程序与方法基本程序与步骤【四个阶段】信息搜集整理一

5、＞战略分析、会计分析T财务分析实施一＞综合评价一、战略分析①宏观经济环境分析②行业分析行业竞争程度分析现有企业间竞争程度新加入企业竞争威胁替代产品或服务威胁市场议价能力分析③企业竞争策略分析低成本竞争策略产品差异化策略二、会计分析技术①水平分析法②垂直分析法③趋势分析法三、比率分析①比率分析指标②标准比率：算术平均法综合报表法中位数法四、因素分析①连环替代法【传统的方法是依据数量指标在前、质量指标在后的原则进行排列，现在提出来依据重要性原则排列，即主要的影响因素排在前面，次要的影响因素排在后面。一般来说，替代顺序在前的因素

6、对经济指标影响的程度不受其他因素影响或影响较小，排列在后的因索中含有其他因索共同作用的成分，因此为分清责任，将对分析指标影响较大的、并能够明确责任的因素，放在前面比较好一些。】②差额计算法五、综合分析评价①财务综合分析②财务预测和价值评估③财务分析报告第八章企业盈利能力分析一、资本经营盈利能力净资产收益率=净利润平均净资产X100%总资产报酬率+（总资产报酬率■负债利息率）•负债净资产・（1■所得税税率）现金流的补充净资产现金冋收率二经营活动净现金流量平均净资产X100%二、资产经营盈利能力总资产报酬率=利润总额+利息支出

7、平均总资产X100%EBIT平均总资产X100%=总资产周转率x销售息税前利润率XI00%现金流的补充全部资产现金回收率二经营活动净现金流量平均总资产X100%三、簡品经营盈利能力1）收入利润率分析营业收入利润率=营业利润营业收入营业收入毛利率=营业收入•营业成木营业收入总收入利润率销售净利率销售息税前利润率2）成本利润率分析营业成本利润率二营业利润营业成本营业费用利润率全部成本费用利润率四、上市公司盈利能力基本每股收益二净利润■优先股股息发行在外的普通股加权平均数=每股账而价值X普通股权益报酬率稀释每股收益①认股权证②可

8、转换债券普通股权益报酬率二净利润■优先股股息普通股权益平均额股利发放率=每股股利每股收益X100%每股市价二每股股利每股收益X每股市价X100%二价格与收益比率X股利报偿率x100%价格与收益比率二每股市价每股收益，（市盈率）灯』s佔股权市场价格+长、短期债务账面价值合计托兵°值=总资产账面价值现金分配