投资基金管理重点

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1、第一章1、课前导论，基金业的发展2、基金的概念特点概念:是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式。即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理管理和运用资金，从事股票债券等金融工具的投资，并将投资收益按投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。理解：投资领域主婆是限丁•证券市场。基本原则：共同投资、共担风险、共享收益。现代信托关系是证券投资基金运行的基础。通过发行投资基金单位募集资金的。独立核算的投资组织。3、基金的运作特点（通读）集合理财、专业管理、组合投资、分散风险、利益共享、风险

2、共担、严格监管、信息透明、独立托管、保障安全4、基金发展历程（选择题，常识），我国基金的发展状况（分水岭）1997年以前设立的棊金称为“老棊金”，1997年，经国务院批准，国务院证券管理委员会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。"2001年9月，华安创新证券投资基金”发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金，标志着我国证券投资基金的新发展。5、证券投资基金的组织关系（信托关系），相互之间的关系（见第十章）山基金持有人

3、，基金组织，基金管理人，基金托管人等通过信托关系构成的系统6、基金的功能（三个大的要点+小的内容，简答论述）1）直接融资功能：将投资于证券市场的社会闲散资金集屮起来投资于各种有价证券，从而实现储蓄资金直接向产业资金的转换。受两方面因素影响：经济运行中资产冇效配置的盂求、证券市场发展的要求2）专业理财功能：基金的理财是由专业机构运作，基金理财的主要原则是由投资者决定，基金理财是一个资金再配置过程，基金理财应当是一个完全竞争市场。3）风险分散功能：基金投资是按照组合投资理论进行资产配置7、基金的主要作用（与前一个类似）

4、1）促进证券市场规范化：促进机构投资者的健康成长、促进上市公司的规范化建设、促进证券市场的规范化发展。2）促进金融市场发展：促进金融机构的调整、促进商业银行的发展、降低金融运行风险。3）促进经济的发展：促进经济结构合理化调整、促进经济体制市场化转变、促进经济的町持续化发展。第二章1、契约型基金和公司型基金的区别契约型投资基金:是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资基金。公司型投资基金:指依据公司法成立，以盈利为口的，通过发行股票集中起來资本投资于各种有价证券的投资公司。公司型投资基金契约型投资基金1、设立依据

5、依公司法组建，制定公司章程依信托法设立，签订基金契约2、组织形式有独立法人资格的股份有限公司无法人资格3、资金性质通过发行股票笄集的资本金通过发行受益凭证筹集的信托财产4、运营依据公司章程基金契约5、投资者地位股东受益人2、开放、封闭式基金的区别封闭式基金：事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位总数不变，基金上市后，投资者可以在证券市场转让、买卖基金单位的投资基金。开放式基金:指发行基金单位总数随时增减，投资者对以按基金报价，在规定的营业场所巾购或赎回基金单位的投资基金。区别：开放式基金封闭式基金基金规模可变.随时

6、接受申购或赎回固定额度.不可增加发行基金存续期无预定存续期限.理论上可永续存在有固定存续期（封闭期）.我国为不得少于5年•期满后一般予以清盘交易场所堆金管理公司的直销网点或代销机构的营业网点沪、深两市交易方式可巾购或發回.不可上市交易可上市交易.不可赎回，只能转让发行价格=面值+申购费开放式基金封闭式基金交易价格按基金单位净值确定申购价=基金单位净值+申购费赎回价=基金单位净值•赎回费市场竞价而定分红方式现金分红，再投资分红现金分红信息披露方式、周期毎个交易日连续公吿单位资产净ffl毎周至少公吿一次交易费用交易费用

7、包含在交易价格中在交易价格以外，另外支付证券交易费用和手续费基金投资策略为满足投资者随时赎回和申购得要求，必须满足垂金资产的流动性，投资组合中需保留较多的现金及高流动性金融产品封闭期内星金观模不变，可制定长期投资策略3、投资风格分类类别（区别，评判）（1）投资风格分类：1）成长空、价值型、平衡空基金：成长型：追求资本长期成长作为其投资口标而不是追求经常收入的投资基金，高业务增长、高再投资、高经营风险和低红利是成长型上市公司的典型财务特征，高科技行业典型代表。价值型：以能为投资者带来当期收入为目的投资基金。一般选择公

8、司模式比较稳定，现金流比较小，红利发放率比较高的上市公司，以公共事业、发电、交通运输等基础设施为代表。平衡型基金：以支付当期收入和追求长期资本的长期成长为目的的投资基金。双重投资，风险比较小。2）大盘蓝筹基金，中小盘基金大盘蓝筹基金：选取流通盘比较人，换手率比佼高，公司商业模式比较成熟，市场地位比较稳地、产业市场容量比较稳定的上市公司作为投资对象。中小盘基金