期货实训报告范文

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1、实训一期货基础知识一、实训目的与要求通过实训，了解期货实训的要领，增加学生对期货的感性认识。二、实训内容(-)什么是期货交易贸易活动大体上可分为现货贸易和期货贸易两大类。现货交易是一手交钱一手交货的商品货币交换。这里所说的一手交钱，一手交货，并不只是指当吋钱货易位、货款两清的情况。现货交易既包括物物交换、即期交易(钱货两清)、还包括远期交易。期货交易则不然，期货交易的对象不是具体的实物商品，而是一纸统一的“标准合同”，即期货合约。在交易成交后，并没有真正移交商品的所有权。在合同期内，交易的任何一方都可以及时转让合同，不需要征得其他人的同意。履约可以采取实物交割的方式，也可以采取对冲期货合

2、约的方式。1、期货合约期货合约是通过期货交易所达成的一项具有法律约束力的协议，即同意在将来买卖某种商品的契约。用术语来表达，期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。期货合约的标准化条款一般包括：(1)交易数量和单位条款。每种商品的期货合约规定了统一•的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。(2)质量和等级条款。商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用国家制定的商品质量等级标准。例如，大连商品交易所大豆期货的交割标准采用国标。(3)交割地点条款。期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实

3、物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。(4)交割期条款。商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定。刚开始商品期货交易时，你最先注意到的是：每种商品有儿个不同的合约，每个合约标示着一定的月份，如1999年11月大豆合约与2000年5月大豆合约。(5)最小变动价位条款。指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍，大连商品交易所大豆期货合约的最小变动价位为1元/吨。(1)涨跌停板幅度条款。指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。(1)最后交易H条款。指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一

4、定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。大连商品交易所大豆期货合约交易品种黄大豆交易单位10吨/手报价单位人民币最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%合约交割月份1、3、5、7、9、11交易时间每星期一至星期五上午9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交易日后第七日(遇法定节假日顺延)交割等级具体内容见附件交割地点大连商品交易所指定交割仓库交易保证金合约价值的5%交易手续费4元/手交割方式集中交割交易代码S上市交易所大连商品交易所2、期货合约的买卖期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、

5、平仓或实物交割。开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约；开仓Z后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者平仓头寸，也叫持仓。开仓时，买入期货合约后所持冇的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。如果交易者将这份期货合约保留到最后交易日结束，他就必须通过实物交割来了结这笔期货交易，然1佃，进行实物交割的是少数。大约99%的市场参与者都在最后交易日结束Z前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买冋，即通过笔数相等、方向相反的期货交易来对冲原冇的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务。举例而言，如果卖出大豆2000年5月合约10手，那

6、么，就应在2000年5月到期前，买进10手同一个合约来对冲平仓，这样，一开一平，一个交易过程就结束了。这就象财务做帐一样，同一笔资金进出一次，帐就做平了。这种买冋己卖出合约，或卖出已买入合约的行为就叫平仓。交易者开仓之后可以选择两种方式了结期货合约：要么择机平仓，要么保留至最后交易日并进行实物交割。3、期货交易的主耍特征第一是交易的对象不同。现货交易的范围包括所冇商品；而期货交易的对象是出交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。第二是交易目的不同。在现货交

7、易中，买方是为了获取商品；卖方则是为了卖出商品，实现其价值。而期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。第三是交易程序不同。现货交易屮卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金才可购买，这是现货买卖的交易程序。而期货交易可以把现货买卖的程序颠倒过来，即没有商品也可以先卖，不需要商品也可以买。刚刚进入期货市场的投资者往往会问：我怎么能出售口己没有的东西呢？要理解其中的原因，请记住期货合约的定义，期货合约是在将來某时买卖特定数量和质量