资产负债表分析方法与案例

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1、资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税金流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计资产负债表基本的财务比率反映企业短期偿债能力

2、的比率反映企业长期偿债能力的比率反映企业资产管理能力的比率反映企业获利能力的比率反映企业收现能力的比率反映企业市场价值的比率（一）反映企业短期偿债能力的比率流动比率=流动资产/流动负债（作用：反映企业对短期性债务的保证程度；参考标准值：一般为2.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：流动资产的结构和流动性）速动比率=速动资产/流动负债（速度资产=流动资产-存货；作用：反映企业对短期性债务支付能力的迅速性；参考标准值：一般为1.0，行业性质不同，比率的标准不同；影响因素：应收账款的流动性）现金比率=现金/流动负债（作用：企业在最

3、坏情况下偿付流动负债的能力；一个极短的债权人可能对该指标感兴趣）（二）反映企业长期偿债能力的比率资产负债率=负债总额/资产总额（作用：反映资产对债务的偿还保障程度和债务对资产的资金支撑程度；参考标准值：（1）债权人：要求比率越低越好。（2）股东：要求比率越高越好，前提：总资本报酬率＞借入资本利息率。（3）经营者：要求保持恰当的资本结构。一般认为该指标应维持在50%左右，行业性质不同，比率的标准不同；相关的比率：（1）负债—权益比率=负债总额/所有者权益总额；（2）权益乘数=资产总额/所有者权益总额）利息保障倍数＝息税前利润/利息费用

4、（作用：反映企业用经营收益支付利息的能力；参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上）（三）反映企业资产管理能力的比率存货周转率＝销售成本／存货存货周转天数＝365／存货周转率应收账款周转率=销售收入／应收账款应收账款周转天数＝365／应收账款周转率经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数应付账款周转率=销售成本／应付账款应付账款周转天数＝365／应付账款周转率现金周期＝经营周期－应付账款周转天数流动资产周转率＝销售收入／流动资产固定资产周转率＝销售收入／固定资产总资产周转率＝销售收入／总资产同仁堂偿债能力财务指标时间流动比率速动比率

5、现金负债比资产负债率产权比率利息保障倍数长期债务与营运资金比19981.9660.9850.3538.2562.6714.3530.0319991.940.7160.1336.4057.2418.6300.0220002.2661.0920.3132.7357.5122.1850.0020012.3471.2260.3332.6256.59-292.5870.0120022.1670.9630.3232.8157.8842.1330.0220032.541.0970.4027.2045.66-73.8520.0220042.6161

6、.2890.4526.9344.6932.9540.02同仁堂2003年偿债能力与行业平均比较情况指标数值行业平均值行业排名流动比率2.541.81349速动比率1.0971.4628现金流动负债比率0.40.14957资产负债率27.20%47.94%51产权比率45.66%132.10%49同仁堂营运能力纵向比较时间应收账周转率存货周转率固定资产周转率股东权益周转率总资产周转率19986.15021.08733.72361.10050.673919999.79430.98923.76821.16310.727920007.915

7、40.94623.30011.19650.7142200112.0531.35053.82571.46640.8406200213.291.29443.88571.50960.8626200312.83311.14893.49371.43180.8334200411.56971.14623.52581.29490.7763同仁堂营运能力横向比较指标数值行业平均值行业排名应收账周转率12.83312.20553存货周转率1.14893.413759固定资产周转率3.49371.97065股东权益周转率1.43182.110519总资产

8、周转率0.83340.571210一、资产负债表分析的重点现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。应收账款过多：钱在客户那里存货