上市公司财务舞弊与治理对策

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1、上市公司财务舞弊与治理对策■行政管理上市公司财务舞弊与治理对策王国彦（哈尔滨东安发动机（集）有限公司黑龙江哈尔滨）摘要:上市公司财务舞弊事件的频发不仅给投资者带来了巨额的损失,同时也严重损害了我国资本市场的信誉。笔者在分析了上市公司舞弊事件的发生原因之后，就如何对其进行治理提出了自己的对策。关键词：上市公司；财务舞弊；治理对策上市公司财务舞弊概述上市公司财务舞弊问题给资本市场和世界经济的稳定岀了一个大的难题。虽然国内的资本市场其历史较短，但也经常有财务舞弊事件的发生。财务舞弊行为通常被区分为下列两种类型：第一，资产占有，指

2、的是企业职员为了个人利益私自变公司资产为个人使用或所有。第二，财务报告舞弊,通常是由企业的管理当局通过人为的虚增资产、减少费用等手段掩盖企业的实际经营业绩，期满投资者和债权人。上市公司财务舞弊的广泛岀现具有一些固定的动因，其中有市场外部环境的因素，也有企业自身的因素。二、上市公司财务舞弊的出现动因L信息的严重不对称管理者同股东、投资者之间的信息不对称是财务舞弊现象频繁发生的根本原因。在委托代理关系下，企业管理当局受股东的委托，以企业法人身份独立自主地开展日常经营活动；在经营管理层面，管理当局成为企业的内部人员，他们对企业的

3、各种信息有着最透彻的了解;虽然股东可以采取多种措施来对管理层实施监督和激励，并且对管理层提出具体的经营任务目标。但是管理当局凭借其在企业内部的权力及信息不对称，在对外披露信息时，他们往往隐瞒对自己不利的信息,这种利己行为在行为上就通常表现为财务舞弊。2.公司内部治理失控从公司的权力分配结构来看，通常是所有者、董事会和管理者三方面的权力分配和制衡关系；在现实的表现形式方面，则通常是形成企业股东大会、董事会、监事会、经理层这样由上而下的企业组织结构。在由计划经济向市场经济的转型过程中，受到种种因素的影响，许多上市公司并无完善的

4、内部治理结构。—种情况是在公司股权结构之中，国有背景的大股东处于绝对控股地位，董事会自然受到大股东完全控制，广大中小股东无法合理保障其自身权益；这致使经理层因为受到控股股东的威迫实施财务舞弊，借此侵害中小股东的权益。另一种情况则是由于上市公司管理层权力过大”使得董事会、监事会失去实际的监督、控制作用，这也难免造成财务舞弊行为的发生。3.业绩压力第一是市场预期的压力，为了维持公司股价的正常及满足投资者、投资机构的心理和投资预期，上市公司往往会通过报表造假等舞弊行为来达到提升股价，提振投资者信息的目的。第二是开展再融资的压力，

5、只有连续三年的净资产收益率达到规定水平才可以进行股票的增发。为了筹集到发展必须的资金，上市公司便有动机通过舞弊手段提升公司业绩，以满足监管层的严苛要求。第三则是业绩压力。由于薪酬通常与业绩进行挂钩，并且很多时候管理层期权权利的行使也有赖于股价的攀升；加上公司内外对公司经营好坏的关注，公司管理层有很大的压力来通过财务舞弊提升公司业绩。4.审计独立性问题对上市公司的审计通常是由股东大会进行委托,对公司的经理层经营状告进行审计，以解决道德风险和代理问题。由于我国上市公司内部治理的诸多问题，本应该是存在于三方之间的委托代理关系，实

6、质上经常成为管理者聘请审计人员审计、监督自己的行为，这使得审计人员在原则上面无法合理保持其独立性。同时,由于一些规模偏小的事务所为了揽取客源，以不合理的低审计收费来承揽业务。为确保事务所的合理利润，难免要减少正常的审计时间和审计程序，这使得审计业务的质量大打折扣。三、上市公司财务舞弊的治理对策1•推进上市公司股权结构完善资本市场中的财务舞弊事件很大程度上是因为上市公司的股权及治理问题所引起的。为了改正这种存有缺陷的股权结构，完善公司的内部治理机制，监管部门应当考虑以下措施的执行：第一，逐步降低国有股的持股比例，在保证公司经

7、营稳定及不损害国家利益的情况下，应逐步降低国有股东的持股比例，加强中小股东的持股比例和在股东会、董事会等治理层的权利。第二，积极引入机构投资者；机构投资者多为专业的资本投资机构，有着丰富的管理上市公司的经验，引入机构投资者可以引入其先进的管理理念和经营理念，改善上市公司的经营业绩和内部治理，可以提高公司会计信息披露的真实性和可靠性。2.重视上市公司审计委员会的建设在上市公司治理结构中”独立的审计委员会对于保证公司外部审计的独立程度，提高财务报表的真实程度都有着极大的改善。监督部门应当采取措施使各上市公司成立独立的审计委员会

8、，审计委员会应当同董事会保持实质上的独立。审计委员会应当代表全体股东的利益,由股东进行聘任，并且应当包含适当比例的外部专家和审计专业人员。上市公司的审计委员会可以具有审查公司内部经营、质疑董事会、经理层经营决策的权利。国外的经验表明，在上市公司内部成立独立的审计委员会组织可以显著提高上市公司得财务报告质