【论文】我国金融控股公司发展现状及风险防范浅析

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1、公司研究论文•我国金融控股公司发展现状及风险防范浅析【摘要】随着世界经济一体化和金融全球化的发展，混业经营成为大势所趋。20世纪80年代以来，全球金融服务业进入全而的结构性整合，不同金融机构之间的传统界限被模糊，金融机构的集屮化、全能化和全球化成为普遍现象。商业银行、证券公司和保险公司等金融机构不断融合，出现了--股持续至今的并购浪潮，金融控股公司就是这一金融制度变迁进程屮出现的能提供银行、证券、保险等综合金融服务与产詁的金融组织形式。各国经过一系列的金融改革促进了金融控股公司的发展，推动了资木全球流动和金融一体化的进程，极大地提升了这些国家的金融效率。可

2、以预见，在未来的金融发展屮金融控股公司这一组织形式将发挥越来越重要的作用。屮国加入世界贸易组织（WTO）后，金融业的对外开放日益加强。金融控股公司的研究对于我国金融业的未来发展具有重要的意义。【关键词】金融控股公司风险防范发展一、我国金融控股公司发展状况金融控股公司介于全能银行制完全的混业经营模式与彻底的分业经营模式Z间，将金融集团的混业经营与齐个子公司的分业经营有机结合，因而兼具了混业经营和分业经营的特点。这也是我国金融业今后发展的方向。（一）金融控股公司的优势1•规模经济和范围经济优势。金融控股公司可以将其固定成本分摊到更广泛的业务小，利用己有的分支机

3、构和销售渠道开展新的业务品种。2•业务多元化优势。金融控股公司最根本的好处述在于其适应市场需求，方便客户。金融控股公司能够为广大客户提供十分便捷的“一站式金融服务”和适应网络吋代要求的“网络金融服务”o3•风险分散优势。金融控股公司的多元化金融服务具有分散风险的作用。金融家的格言是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。所以金融控股公司可以用另一种业务的收益来弥补，从而增强了金融控股公司的整体抗风险能力。4•金融创新优势。金融控股公司给金融机构带来的另一个好处则是金融创新，它使得金融部内部各要素得以重新组合，并衍生岀新的金融业务，为客户提供更多更好的服务。（二）我国

4、金融控股公司的发展情况1・试点改革起步较早的金融控股公司。如20世纪90年代初成立的小国光大集团，拥有光大银行、光大证券、光大国际信托三大金融机构，同时持有申银万国证券19%的股权。2002年底，国务院己批准，屮信控股有限责任公司成为真正意义上的金融控股公司。2•三大国有商业银行在境外设立独资或合资投资银行，向金融控股集团转变。三大国有商业银行成立的子公司，通过涉足投资银行业务拓展业务领域，降低了商业银行风险。3•地方政府办的金融控股公司。比如广东省政府主办的广东国际信托投资集团公司，到20世纪90年代后，己发展成为大型金融集团，投资参与了3000多个项口

5、，进入金融、证券、贸易等工业生产的几十个领域，其集团资产规模达到了200多亿元。4•近几年在股市增资扩股屮，出现了产业资木控股银行、证券等多类金融机构的企业集团。比如云南红塔集团在保持主业发展的同吋，不断将资木注入金融领域。此外还有宝钢、大庆石油、山东电力、海尔、新希望集团等均有投资控股股份制商业银行。二、我国金融控股公司的风险任何一项经济制度都是“双刃剑”，金融控股公司也不例外。金融控股公司通过资本的联系，进行了机构和业务的融合，能为企业提供全方面的金融服务，具冇传统金融机构所没冇的优势，加强了货币市场、资本市场与保险市场Z间的合作、沟通和融合，促进经济

6、效益和社会总效益的捉高。但是，金融控股公司由于内部存在复朵的组织结构和关系网络，以及齐项创新的金融业务，除了要面对各项金融业务的一般风险Z外，述会而对由“控股公司控股”这一组织架构所带来的“特殊风险”。1・资本考核的难度加大会导致资本金不足的风险。交叉持股会带来资本金的重复计算；控股公司发债筹资作为资本金投入子公司，使整个控股集团的资本不足，影响整个控股集团的安全；同时，复杂的持股关系增加了资本充足率管理的难度，这反过来又助长了金融控股公司通过交叉持股“虚增”资本金的动机，使控股公司通过复朵的交叉持股逃避监管部门资本充足率的监管成为可能。1•内部交易带来的

7、风险传递。金融控股公司通过各个不同子公司Z间的业务合作实现协同效应，内部交易不可避免。但内部交易会增加控股公司及下属子公司在资木、资金上的联系，使得它们的经营相互依赖，可能导致风险传递，使金融控股公司的风险和风险处理复杂化。2•结构复杂化带来的管理风险。金融控股公司下属机构交叉持股导致法人结构复杂化，集团规模大和跨国经营导致内部管理部门层次复杂化，集团业务涉及多种金融业务又使经营复杂化。这种状况，一方面，加剧了信息不对称，使透明度问题更加突出，另一方面，也给管理者和监管者提出了挑战，可能引起集团董事、高级管理人员和监管者的管理风险和监管失误。另外，由于集团

8、跨国界、跨行业经营，甚至述同时经营金融与非金融业务，这又带来了两个