提高经济增加值,实现银行价值最大化

《提高经济增加值,实现银行价值最大化》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、提高经济增加值，实现银行价值最大化经济增加值（EconomicValueAdded,以下简称EVA）的原型是西方经济学中的经济利润。以EVA为核心的企业绩效考评方式自上世纪末在美国问世以后，已经成为当今全球理论和实务界公认的、先进的企业管理工具。随着国有商业银行股份制改造工作的逐步完成以及公司治理结构和机制的逐步完善，EVA逐渐成为衡量商业银行及其分支机构真实经营成果的核心指标。EVA管理也要求商业银行在经营理念、经营管理方式、业务发展策略和激励方式等诸多方血做出根本性调整。增加EVA=实现银行价值最大化在吸收了诺贝尔经济学奖获得者默顿.米勒

2、和弗兰科•莫迪利亚尼关于公司价值的模型Z后，经济增加值于20世纪80年代经由美国StemStewart&Company提岀，并引入企业财务管理体系，成为如今所说的EVAoEVA等于税后净利润减去债务和资本成本，是所有成本被扣除后的剩余收A（Residualincome）0EVA是对经济利润的评价，简言之，是表示税后净利润与投资者用同样资本投资其它风险相近的有价证券的最低回报之I'可的差额。EVA基本计算公式是:EVA二税后净经营利润（NOPAT）—资本成本EVA方法的核心思想是一个企业只有其资本收益超过为获得收益所投入的资本的全部成本时，才能

3、为股东带来价值，即：EVA>0,说明企业的价值创造力强;EVA<0,说明企业价值受到了减损。EVA理论给岀了剩余收入和企业价值可计算的模型方法，由于其具有较强的先进性、可理解性和可操作性，从而得到了大多数企业的认可，成为实际工作中使用最广泛的价值测评指标。银行价值是指把银行经营期内预期每年的净收益按照一定的折现率折算成现值，或者说是以资本期望回报率为折现率的未來现金流的现值，它考虑了时间因素、风险因素和资本成本。银行价值的计量是以银行长期健康发展基础上形成的现金流量作为依据的，着眼于未来。银行价值衡量的是银行未来增值的潜力，是基于资本市场发达

4、的环境下银行作为商品让渡时的评估值，它普遍适用于上市银行和非上市银行。银行价值是一个存量指标，但银行价值是rflEVA这个流量指标汇总得來的。银行按照通用的会计准则计算的净利润（NOPAT）经过必要的调整，再减去资本成本得到的经济利润就是每一年度银行的EVA。在银行经营期内,每年实现的EVA,可以反映其价值最大化的实现程度。如何实现银行价值的最大化呢？基于上述，增加经济增加值水平等同于提高银行价值。为了实现价值最大化的经营目标，企业必须以价值创造为取向标准，重新安排所有体制和管理过程，这就是价值管理（Value-BasedManagement

5、）o价值管理包括战略计划、资本配置、经营预算、业绩考核、管理报酬、内部沟通、外部沟通等要素。EVA作为一种新型价值管理对象和有效工具，是价值管理战略执行过程的中心，能够将价值管理的诸多要素联系起来,并帮助企业实施复杂的价值管理计划。因此，在实践中，往往把价值管理等同于EVA管理。因此，商业银行要建立起以经济增加值为核心的绩效考评办法，以价值增值和资本节约为原则，以全面预算管理体系的建立健全为平台，以经济资本配置系数、配置限额为导向，确立经营策略。二、建立以EVA为核心的全面预算管理体系全面预算就是以EVA为核心、以货币等形式展示出來的未來某一

6、特定时期内，全部经营活动的各项目标及其资源配置的定量说明。其内容主要包括：经营预算、财务预算和资本预算。鉴于最大程度地提高EVA是一项相当复杂的综合经营管理技能，因此，应当逐步建立健全真正意义上的商业银行的全面预算管理体系，并以此作为提高EVA的平台和管理工具。现阶段我国各大商业银行在预算指标的设置上，总行对分行以及业务部门的预算主要考虑利润总量（兼顾存款规模、存贷比）指标，而不考虑利润的结构等问题。这种预算指标虽然也能做到口径统一，但易忽视各分行具体经营环境的差异以及给银行带来的潜在客户价值等，对银行长远价值增加做出的贡献仍难以做到公平、客

7、观的评价;在预算指标的关联度上，目前预算指标设置吋以业务或部门为基础设立了不同的指标，但由于各部门业务流程相互孤立，因此很容易造成指标各白为政的问题。将EVA引入预算指标体系，商业银行可以把它作为全面财务管理体系的基础，成为衡量银行所有决策的单一财务指标，在EVA体系下，战略企划、资本分配、并购或撤资的估价及制定年度计划等管理决策的所有方面全都囊括在内，为企业的经营管理活动设定了目标并提供了衡量尺度，为各个营运部门的员工提供了相互交流的渠道，使得管理决策导向明确，易于制定、监替，一切管理活动都基于前后一致的指标，而且这一指标总是以股东投资的价

8、值增加为标准，从而有效避免了现阶段上述预算指标的缺陷。（一）EVA中心的划分使用EVA预算指标的前提是EVA中心的划分，划分EVA中心应确保其业务的完整性、独立性，