民主视域下资本多数决异化根源探究

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1、民主视域下资本多数决异化根源探究摘要：由于多数决这一民主表决机制自身的缺陷，资本多数决原则虽来源于对正义的诉求，却易被大股东所滥用，悖离实质正义，出现异化的结果。为此，应在坚持资本多数决的同时，通过制度安排来维护小股东的权益，减少控制股东滥用控制权的机会，以实现股东间关系的制衡。关键词：资本多数决；民主；异化资本多数决原则是民主表决机制在公司领域的应用。它以一股一权为基础，体现了股东平等原则，是股东平等原则的必然逻辑延伸。但是，依资本多数决，当太股东与小股东利益不同质时，大股东可以合法地将自己的意志上升为公司意志，使少数股东依其股份所享有的表决权变得毫无意义，从

2、而削弱少数股股东参与公司重大决议表决权的力度，使小股东的意志难以对公司的决策产生实质性的影响，这又破坏了股东之间实质上的平等关系，妨碍了股东平等原则的实现。而对一个公司来说，只有实现股东间实质上的平等，才能保证公司的经营决策符合全体股东的整体利益和公司自身的利益，从而保护广大投资者的投资热情。资本多数决客观上为大股东滥用表决权提供了可能。大股东为使自己获得更多的利益，可能滥用控制权，从而侵害公司、少数股东和公司债权人的利益，甚至影响整个社会的稳定和秩序。可见，资本多数决导源于股东平等原则，却又因内在的缺陷导致其易被大股东滥用，从而妨碍股东实质平等的实现，笔者将这

3、种现象称之为“资本多数决的异化”。异化(dissimilation),是一个'‘德国古典哲学的术语，指主体在一定的发展阶段，分裂出其对立面，变成外在的异己的力量”。德国著名的客观唯心主义哲学家黑格尔用“异化”来表达从本质向存在、从主体向客体的转化。他认为“绝对观念”，由于其固有的对立面，发展到一定阶段后，便会向自己的对立物转化，分裂出与其自身相对立并制约自己的外在力量。异化不同于事物的发展。发展是自然界和人类社会不断进化的根本动力和基本方式，总体来看，事物发展是有益的；异化往往不是好事，它使世间之事物发生颠倒，事理发生扭曲，逻辑发生混乱，进而导致社会不公，损害人

4、类福祉。所以，发展是事物的正常现象，而异化是事物发展的非正常现象，需要进行矫治，促使其回归到事物的本来面目。资本多数决原则来源于对正义的诉求，却易被大股东所滥用，悖离实质正义，出现异化的结果。究其原因，即有多数决这一民主表决机制自身的缺陷，也有多数决引入到公司制度中产生的"水土不服”所致。民主制度的运行有效地突破了独裁体制的弊端，又因其与平等和自由相联，所以它成为古今中外仁人志士不泄追求的对象。多数原则作为民主的决策机制，有其不可替代的优势：第一，它平等地对待社会中的每一个人；其二，由多数原则所产生的结果容易被社会所接受并得到实施。这两个优点使多数决原则最符合达

5、尔所提出的集体决策的评价标准，从而成为民主决策机制的首选。但是我们也必须认识到民主不是万能的，民主同样存在着缺陷，如果民主绝对化了，其缺陷也同样会产生新的专断。总结起来，民主具有以下四方面的缺陷：第一，在缺乏适当的法治理念制衡的条件下，民主可能导致多数的暴政;第二，多数的意见未必正确；第三，由于每个选民的投票对结果的作用微乎其微，且投票需要成本，一些选民会选择“理性弃权”；第四，由于社会中利益及理念的分散性，民主可能导致一个国家的不可治理性。正因为民主本身的缺陷，“在英美两国，作为民主核心原则的多数原则一直作为'一种政治的和哲学的担心，而存在”o这些民主自身的缺

6、陷，在其应用到公司时同样存在,甚至还会产生新的问题，如多数与少数的利益同质性问题、变动的多数问题等。以下就这几个方面分别进行阐述：多数的暴政问题波普尔在其《开放社会及其敌人》中提出了四大悖论,其中之一即是“民主悖论”O即：如果多数人选举了一个专制的统治者，那么信奉民主制度的人是否应该服从这个独裁者的统治？如果“不服从”，那么因这位独裁者是多数人选举出来的，“不服从”即意味着违背多数人的意志，是不民主的；如果“服从”，那么就得接受独裁统治，而独裁统治有悖于多数统治原则，同样是不民主的。因此，根据这个简单构成式二难推理，不管选择服从还是不服从由多数人选举出来的独裁者

7、，结果都会是陷入不民主的境地。所以，哈耶克指出，“民主的理想，其最初的目的是要阻止一切专断的权力，但却因其自身不可限制及没有限制而变成了一种证明新的专断权力为正当的理由。”在绝对多数原则统治下，多数的任何意见都可以披上合法的和正义的外衣，可以恃无忌惮地侵吞少数人的意志和利益，形成“多数的暴政”O著名思想家托克维尔在上个世纪就指出，美国民主的最大危害来自美国多数的无限权威，因为不关心少数利益的多数在由大选产生的立法机关、行政机关中占据主导地位。一切的政策都可以以多数的名义得以正当化，法律也可以以正义的名义制定出来。多数派暴政问题不但在理论上可以证成，在实践中也一直

8、被践行着。“纵观人类历史