全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会

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1、全球私募集基金的发展以及其为中国企业带来的机会2007-9-21中国北京市,商业部培训中心CCMP亚洲投资基金曹宸綱董事总经理JimTsaoManagingDirectorjim@tsao.comWasJPMorganPartners原名摩根大通投资基金CCMPCChemical华友银行CChase大通银行MMorgan摩根银行PPartners合伙人１９８３１０００＋项目ＣＣＭＰ亚洲投资基金HongKong香港Shanghai上海Tokyo东京Seoul首儿Melbourne墨尔本建于１９９９规模一期１１亿美元二期１６亿美元三期25-30已投项目２４项

2、目规模１００+亿美元全球企业并购潮另创新高AverageTransactionSize($MM)DollarVolume($Bn)AverageTransactionSizeU.S.EuropeanRestoftheWorldSource:ThomsonFinancial2006annualfigureisannualized.？全球债务危机Source:MorganStanleyAverageTransactionSize($MM)DollarVolume($Bn)AverageTransactionSizeU.S.EuropeanRestof

3、theWorldSource:ThomsonFinancial2006annualfigureisannualized.私募基金每年的集资额不断升高现存总额已过一万亿美元GlobalM&Adealvolume2006(US$bn)基金占全球企业并购的比例不断升高20.8%18.6%24.4%Source:Dealogic,asofJanuary16,2007Dealvalue>$500mm;Dealstatusiscompleted,partiallycompletedorpendingGlobalTop10M&Adealsbyvolume全球十大并购

4、案5.3%AsiaPacific(ex-Japan)M&Adealvolume2006(US$bn)亚太区并购趋势也逐步追上国际步伐9.7%14.8%Source:Dealogic,asofJanuary16,2007Dealvalue>$100mm;Dealstatusiscompleted,partiallycompletedorpendingSource:Dealogic,asofJanuary16,2007Highlight:financialsponsorinvolvementAsiaPacific(ex-Japan)Top10M&Adeals

5、byvolumein2006日本以外亚太区06年最大的企业并购Asianprivateequityoverview亚洲私募基金管理的资金Source:AVCJresearch,AsiaPrivateEquityReportNote:¹ExcludingglobalfundswithafocusinAsia;IncludingfundsinvestinginJapan²In2006,US$25.7bnoffreshcapitalcameintotheregionthrough112funds私募基金的规模Source:AsiaPrivateEquityRe

6、viewNote:1FundannouncedUS$bn3DISCUSSIONMATERIAL10%6%亚洲企业并购是全球的10%，而亚洲私募基金的并购是全球私募并购总额的6%私募基金并购占GDP的比例亚洲相对欧美相差甚多，还有大的成长空间PrivateEquitydealvalueas%ofGDP(2006)PrivateEquitydealvalueas%ofM&Aactivity(2006)GDP占比企业并购占比Notes:EuropereferstoWesternEuropeonly;AsiaincludesAustralia,Japanand

7、India,GreaterChina(G.C.)includesPRC,HKandTaiwan3.21.80.526.6200519.312.32005~4-6xpotential~1.5-2xpotential超过一半的投资利用上市退出但是比例在不同的国家有很大的差别#ofdealexits(2006)Note:GreaterChinaincludePRC,HKandTaiwanAsiaaverage14712560523245Total=461TradesalesIPOs产品生命周期　　公司成长周期开发　　起步　　成长　　成熟　　　收缩种子基金风险成

8、长收购CCMPCapitalAsia—UnmatchedGeographical