浅议企业财务风险管理及其防范

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1、浅议企业财务风险管理及其防范1•引言经济危机席卷全球背景下，尽管我国企业在国内庞大消费力的支撑下幸免于难，但对于那些对外导向的企业却是一个致命的打击，企业财务风险控制不严的问题日益凸显出来，而财务风险作为一种信号，它全而综合反映了企业的经营情况，因此，如何加强企业财务风险的控制管理变的至关重要。2.企业财务风险的种类从广义上说，财务风险是指企业所有的经营风险，是经营风险的货币化表现形态。从狭义上说，财务风险是企业负债经营所带来的风险，是指企业由于筹资原因引起的资金來源结构的变化所造成的股东收益的可变性

2、和偿债能力的不确定性。-•般来说，企业财务风险是指广义上的概念，是指经营主体对其生产经营过程屮存在的各种风险进行识别、测定和分析评价并适吋采取及吋、有效的方法防范与控制风险，以保障经营活动正常开展、保证经济利益免受损失的管理过程,具体包括筹资风险、投资风险和经营风险三种。2.1筹资风险企业筹资风险是指企业筹集资金不落实的可能性、筹资成木过大的可能性，以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资本成本的可能性。一些企业在发行股票和企业债券的筹资方式屮，很难争取到发行股票上市的机会，而按规定非公司制的企业

3、不能发行企业债券，即使公司制企业可以发行债券，也往往因发行额度小而难以获准。在间接融资上，曲于一些企业本身索质差、经营风险高、信用等级低等原因，往往难以满足银行等金融机构的贷款条件。再加上银行贷款政策倾斜，手续繁杂，收费高，而财产拍卖、信用融资担保、资评估、信用评估等机制建设的滞后等问题，更难得到银行的贷款。冇的企业在进行同定资产投资时，因内部积累的有限性和外部筹资的困难性造成财力不足，就大量挪用生产经营活动所不可少的流动资金，导致资金结构失衡，流动资金不足，正常生产经营活动无法进行。2.2投资风险企

4、业投资风险是企业投资者在进行投资的过程中承担的风险，即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险，因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的吋间差，在这期间可能出现-些事先无法预料的事件，以致投入资金的预期收益和收冋的资金在数量上有一定的背离，甚至有可能完全收不回本金，从而使投资活动达不到预期的收益目标。通常所指的投资风险是指那些由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期目标而发生的风险。进行投资的主要类型有两种：一是投资生产项目；二是投资购买证券。无论项目投资还是证券投资，都不能保证一

5、定达到预期收入，都是有风险的。与项口投资相关的风险主要是因为企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险。2.3经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包描采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指由于原材料市场供应商的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离;生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动

6、而导致生产工艺流程的变化，以及曲于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能;存货变现风险是指由于产詁市场变动而导致产品销售受阻的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。3企业财务风险的成因在财务活动中，由于各种难以预料或控制因素的影响，导致财务状况具有不确定性，从而使企业冇蒙受损失的可能性。造成财务风险的形成原因冇以下几类:3・1外部原因外部环境变化可能为企业带来新的发展机遇，也可能使企业面临威胁，给金业带來财

7、务风险。如国家政策变化、法律条文修改、利率波动、原材料市场变化等，都町能使企业面临财务风险。1,资本结构不合理，许多经营者认为，资金越多，企业盈利能力越强，因而盲口扩大资金规模，忽视对资木结构的控制。因此在市场不景气的情况下，企业应收账款增多、利润减少，如果企业资产负债率过高，有可能息税前利润不足以支付利息，使企业而临财务危机；情况严重的还有可能侵蚀口有资本，使企业资不抵债，不得不宣布破产。2,市场风险机制不完善导致我国企业财务风险大，曲于我国的社会主义市场经济刚刚起步，很多制度述不规范、不成熟，整个

8、市场的风险机制述未完全建立起来。3.2内部原因1•从业人员素质低，企业财务管理人员缺乏风险意识，认为只耍管好用好资金就不会产生财务风险，风险來临时往往措手不及；冇的企业财务人员职业道德低下，纵容甚至参与违法事件，给企业带来财务风险；有的财务人员过分依赖经验决策，导致决策失误。2.风险管理系统不完善，我国很少有企业建立起规范完善的财务风险管理系统，缺乏准确预测、衡量、跟踪、解决财务风险的方案和程序,企业无法准确预见和把握内外部环境变化带來的机遇与风险，从而