证券市场基础知识自考教材

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1、第一章证券市场概述一、证券：记载并代表一定全力的法律凭证。可以采取纸血形式，或证券监督管理机构规定的其他形式。二、有价证券：1、虚拟资本的一种形式。2、虚拟资本相对独立于实际资本的一种存在形式；三、有价证券的分类：（一）狭义：资本证券（二）广义：1、商品证券：提货单、运货单、仓库栈单2、货币证券：①商业证券：商业汇票、商业木票②银行证券：银行汇票、银行本票、支票3、资本证券：是有价证券的主要形式。（三）按证券发行主体分：1、政府证券：2、政府机构证券：3、公司证券：股票、公司债券、商业票据、金融债券。（四）按是否在证券交易所挂牌交易：1、上市证券2、非上市证券：

2、凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公司股票。（五）按募集方式：1、公募证券：2、私募证券：（六）按证券所代表的权利性质：1、股票2、债券3、其他证券※股票、债券是证券市场两个最基本最主要的品种。四、有价证券的特征：1、收益性2、流动性：三个条件①很容易变现；②变现成本极小；③本金保持相对稳定。3、风险性：4、期限性：股票没有期限，可视为无期证券。五、证券市场的特征1、是价值直接交换的场所；2、是财产权利直接交换的场所；3、是风险直接交换的场所。六、证券市场的结构1、层次结构：一级市场：证券发行市场二级市场：证券交易市场※除一二级市场外，层次性

3、还体现为：①区域分布，②覆盖公司类型，③上市交易制度及监管要求的多样性。2、品种结构：①股票市场；②债券市场；③基金市场；④衍生产品市场。3、交易场所结构：按是否在固定场所进行分为：①有形市场；②无形市场。※有形市场：是证券市场走向集中化的重要标志之一。七、证券市场的基本功能；1、筹资投资功能；2、资本定价功能；3、资本配置功能。八、证券市场发行人：1、公司：企业组织形式：①独资制，②合伙制，③公司制。只有股份有限公司才能发行股票。筹措长期资本：发行股票、长期公司债券；补充流动资金：发行短期债券。2、政府和政府机构：发行品种--般仅限于债券。央行发行主体：①中央

4、银行股票②调控目的的特殊债券：③我国央行自2003年开始发行，3个月・3年不等。目的：对冲金融体系中过多的流动性。九、证券投资人：（一）机构投资者：1、政府机构：目的为了调剂资金余缺、进行宏观调控。2、金融机构：（1）证券经营机构（2）银行业金融机构（3）保险经营机构（4）合格境外机构投资者（QFII）：①证监会批准，取得外汇管理局额度批准的境外①基金管理公司、②证券公司、③保险公司、④其他资产管理公司。②批准额度内：※证交所挂牌交易的股票、债券、权证及证券投资基金。探单个境外投资者，通过合格境外投资机构：持有一家股票，不超该股票股份总额的10%；探所有境外投资

5、机构：：持有单个A股，不超该股票股份总额的20%；（5）主权财富基金探2007年9月29H：中国投资有限责任公司成立，注册资金200亿美元。（6）其他金融机构探FI前尚未批准：金融租赁公司从事证券投资业务。3、企业和事业法人：4、各类基金（1）证券投资基金（2）社保基金：①社会保障基金；②社会保险基金。①银行存款、国债：不低于50%：②企业债、金融债：不高于10%；③证券投资基金、股票：不高于40%o探单个投资管理人管理的社保基金：①投投资于一家证券、基金，不超该证券、基金份额的5%②按成本，不超其管理的社保基金资产总值的10%；探委托单个投资管理人管理，不超年

6、度社保基金资产总值的20%；（3）企业年金①银行活期、央票、短期债券冋购、货币资金：不低于基金净资产20%；②银行定期、协议存款、国债、金融债、企业债：不高于基金净资产50%；※其中，国债：不低于20%③股票、投资性保险产品、股票基金：不高于基金净资产30%,※其中，股票：不高于20%探单个投资管理人管理的企业年金：①按市场价，不超该证券、基金份额的5%②也不超：超其管理的企业年金资产总值的10%；④企业年金不得用于向他人贷款、提供担保。（4）社会公益基金（二）个人投资者：十、投资者风险特征：①风险偏好型；②风险屮立型；③风险回避型。十一、投资适当性经常被违反的

7、原因1、投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息；2、投资者自身经验和知识的欠缺；3、投资者对自身风险承受能力也可能缺乏认知。十二、证券市场中介机构：（一）证券公司（二）证券服务机构十三、自律组织（一）证券交易所（二）证券业协会（三）证券登记结算机构十四、证券市场的产生（原因）1、得益于社会化大生产和商品经济的发展；2、得益于股份制的发展；3、得益于信用制度的发展。十五、证券市场的发展阶段（一）萌芽阶段1、15世纪，意大利商业城市的证券交易主要是商业票据的买卖；2、16世纪中叶，股份公司出现。3、1602年，荷兰阿姆斯特丹成立了世界上第一个证券交易所；4、1773

8、年，英国第一家证券交易所