金融学 黄达 编著 著 012

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1、金融学第三篇现代货币的创造机制1第三篇目录第十二章现代货币的创造机制2第三篇现代货币的创造机制第十二章现代货币的创造机制3第十二章目录第一节现代的货币都是信用货币第二节存款货币的创造第三节中央银行体制下的货币创造过程第四节对现代货币供给形成机制的总体评价4第十二章现代货币的创造机制第一节现代的货币都是信用货币5第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币1.信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展；这一过程的最终完成则是在经

2、历了几百年之后的20世纪。6第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币2.现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。7第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币3.直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互

3、转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。8第十二章第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币4.所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，IMF概称之为“存款货币”。5.今天的货币形态极其多样，很难一一列举，而且变化迅速。但无论如何，无一例外地都是信用货币。9第十二章第一节现代的货币都是信用货币信用货币与债权债务网1.形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。2.现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权

4、债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。10第十二章第一节现代的货币都是信用货币债权债务文书是货币的载体债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种公债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。11第十二章第一节现代的货币都是信用货币货币的金属载体之最后否定1.在社会经济发展的历史中，金属货币的流通是极大的进步。但随着商品货币关系的不断发展，金属货币的流通也成为社会的沉重

5、负担：需要极大的社会成本——由社会负担的纯流通费用。面对经济的迅速发展，单靠贵金属作为货币，无法满足对货币的需求。12第十二章第一节现代的货币都是信用货币货币的金属载体之最后否定2.谁能取代金属货币？国家凭借其政治强力发行用纸（也曾有用布帛等材料）印制的钞票——纸币，不利于资本主义经济的发展。最终取代金属货币的是信用货币。13第十二章现代货币的创造机制第二节存款货币的创造14第十二章第二节存款货币的创造现代银行功能——创造存款货币银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。由于银行券的发行权已集中于

6、中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。15第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款1.原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。16第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款2.在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。17第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑵取得支票，往往并

7、不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。18第十二章第二节存款货币的创造原始存款和派生存款⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。19第十二章第二节存款

8、货币的创造原始存款和派生存款3.在这样的特征经济行为之下，出现如下过程：⑴设A银行吸收到客户存入10000元铸币；根据经验，保存相当于存