兖州煤业财务分析

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1、兖州煤业财务分析一、营运能力分析（1）应收账款回收期二主营业务收入/应收账款平均余额应收账款周转率二计算期天数/应收账款冋收期项目2009/12/312010/12/312011/12/31三年累计每年递增应收账款净额平均余额（万元）42,43946216650801537350.15主营业务收入（万元）206771333944254706584101687230.31应收账款回收期48.7273.4472.3166.14应收帐款周转率7.384.904.975.44从上表可以看出，兖州煤业在2009

2、年Z2011年期间，应收账款回收速度冇所下降。就应收账款周转天数来分析，2009年周转天数为49X，2011年周转天数为72天，三年年累计平均66天。2011年沪深300股周转天数为112天，行业平均为108天，可以看出兖州煤业应收账款周转速率比行业平均水平好。（2）营业收入应收账款率二应收账款平均余额/营业收入项目2009/12/312010/12/312011/12/31三年累计每年递增应收账款净额平均余额（万元）4243946216650801537350.15营业收入（万元）215003534

3、844384876834105113080.31应收账款占营业收入比1.97%1.33%1.33%1.46%从上表可以看出，2009年至2011年兖州煤业应收账款占营业收入的比例成下降趋势。2009年为1.97%,2011年为1.33%,三年累计平均为1.46%。2004年到2007年，我国全部国冇及规模以上非国冇工业企业应收账款占营业收入的比例累计平均为10.6%・，20X0至20X2年，我国1304家上市公司应收账款占主营业务收入的比率三年累计平均为16.2%（数据取自小国矿业大学朱学义教授上市公

4、司数据丿牟），2007年1521家上市公司应收账款占营业收入的比率为6.7%（数据取自CCER金融研究数据库）。可以看出兖州煤业应收账款占营业收入的比例比全国平均水平好。二、偿债能力分析2008/12/312009/12/312010/12/312011/12/31四年累计年递增率流动资产合计15273976978208850819312947474073834083506923997173065700.22存货819598892886361329164611551213912472484743322

5、9810.14流动负债合计5511526349109107258991085771963235569246853628792187330.59资产总计321175096496225234871772828540529975041294752647025283700.32营运资金9762450629994435603218617021106-148573993036838087837营运资金比率0.300.160.26-0.020.14流动比率2.77L912.710.961.59速动资产1445437

6、8086199987206022782862522632692259675949739835890.23速动比率2.621.832.560.921.51现金比率1.761.120.990.51(1)营运资金营运资金存在两种可能：一是正数；二是负数。当营运资金为正数时，说明企业有营运资金。一般来说，企业有一定的营运资金，表明企业有能力偿述短期负债，营运资金越多，偿债能力越强。(2)流动比率指流动资产总额和流动负债总额Z比。用来衡量金业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动资产，

7、是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产,主耍包括货币资金、惩期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务,包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预捉费用和一年内到期的长期借款等。流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大衣明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为20(3)速动比率速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能

8、力强弱，它是对流动比率的补充，并H比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率鮫高，但流动资产的流动性却很低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流动资产中有价证券一般可以立刻在证券帀场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预付帐款等项目，nJ以在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时间较长，特别是存货很可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流动性较差,因此流动比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力很强，而速动比率就避免了这种情况的发生。速动比率一