我国中小企业融资的体制障碍及对策研究

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1、我国中小企业融资的体制障碍及对策研究江苏丁晓芳律师事务所丁亚君摘要中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，关系民生、关系社会稳定、关系中国经济平稳增长大局，然而在信贷规模压缩的情况下，融资难严重制约了中小企业发展。一方面是嗷嗷待哺的中小企业，另一方面充足的资金流向了非实体经济，这中间正是体制的障碍影响了资金的流向，导致了宏观上充足的流动性不能流到最需要资金的地方。建立完善的、行之有效的融资制度是解决中小企业融资从而促进社会经济发展的根本途径。关键词：中小企业，融资，现状据统计，在工商部门登记的中小企业已经达到1100万家左右，中小企业已占我国企业总数的

2、99%,它创造了74%的工业增加值、60%的GDP,税收超过了50%,提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位，已成为当前经济生活中最活跃的力量。中小企业在发挥我国劳动力成木优势、增加就业、鼓励创新等方面都发挥了积极作用，对我国的经济增长起了巨大的推动作用。从某种意义上说，中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济的活力。然而自2010年以来，央行十二次提高存款准备金率，五次加息，其目的在于从宏观上收缩流动性、增加贷款成本，控制房价、抑制通胀，中小企业在这样背景下的融资更为困难。以深圳为例，这里就有20多万家中小企业，占企业总数的99%以上，如此数量众多的企业，所

3、获得的信贷比例还不到30%,融资难已经成为制约中小企业发展的重要因素。形成中小企业融资困境的原因主要有以下几个方面：第一，中小企业缺少进入金融体系融资的信用保证。目前，在信用体系还不完备的条件下，金融机构难以通过市场信息分辨融资主体的好坏，因而是否具有信用的保证仍是金融机构选择信贷对象的主要依据。这正是屮小企业所不具备的。第二，中小企业较小的规模和收益水平，导致了中小企业很难进入证券市场和债券市场，无法直接融资。第三,中小企业特别是从事传统行业的中小企业，较低的盈利能力、技术创新能力、市场占有率等等决定了其不符合风投、私募所要求的概念和要求，不能获得来口他们的投资。因此，中

4、小企业在发展屮更多地依靠自身的积累、而较少获得外部资金的支援，这使得他们在大项目上缺乏竞争优势，严重制约了他们的发展。一、中小企业融资体制障碍及现状1、信用体制不健全。我国至今没有一部完整的规范信用的法律，且还严重地存在有法不依、执法不严的现象。由于失信的道德成本、违法成本很小，造成一些企业违约不讲信用的收益要比付出的代价大得多，使得“失信者”认为有空可钻，有利可图。这种利益驱动又导致恶性循环，社会信用日益恶化，由“失信”走向“无信”。这也是导致我国中小企业融资困难的原因。2、国有商业银行不愿意向屮小企业放贷。由于屮小企业一无抵押，二无担保，三无真实、规范的财务报表，加之贷

5、款数额较少，银行向中小企业放货坏帐风险大，管理成本也大。截止2008年末，全国小企业不良贷款率达到11.6%,而整个银行业平均水平只有2%左右，中小企业贷款风险明显偏高。给人企业贷款，几个亿，几十个亿，可能几个人就可以做到，而向众多的中小企业贷款，需要投入大量的精力和人力，进行调查、摸底，判断其是否真正具备还款能力，整个过程十分烦琐，银行号称这是一个劳动密集型的工作。在信贷额度有限的情况下，银行更愿意做大额的批发业务，而不太愿意做劳动密集型的零售业务，导致很多中小企业在商业银行难以取得授信，更何况银行家从来祁只会锦上添花，不会雪中送炭。有一个笑话说银行家就是晴天的时候借给你

6、把雨伞，雨天的时候把这个雨伞收回来，中小企业所需耍的雨天那把伞恰恰是银行不愿给的。3、民营金融机构设立机制阻碍了民间资本进入。相对于国有商业银行，地方性民营金融机构在专门为地方中小企业服务过程中，通过建立长期的合作关系，对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加，它们更能真正掌握地方中小企业的经营状况，从而具备了信息优势和成本优势。然而民营金融机构设立方血的体制障碍，阻碍了民间资本进入，满足不了中小企业融资的需求。《村镇银行管理暂行规定》第25条规定：村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%,单个自然人股东

7、及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%,单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%o也就是说耳前的制度不鼓励非银行业金融机构的其他法人或自然人涉足银行业，大量的民间资本被排除在金融体系之外。另外尽管我国目前允许其他法人和自然人设立小额贷款公司，但是从多个省份出台的小额贷款公司管理办法看，对小额贷款公司的设立进行了严格的限制，对股东参股资格有着严格的要求，而且小额贷款公司只贷不存，很多民间资金不能进入小额贷款公司周转。众所周知，温州是我国民间资本最活跃的地方