寿险风险分析论文

《寿险风险分析论文》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、寿险风险分析论文寿险定价利率风险是指寿险资金实际收益率与保单预定利率之不利偏差引起的亏损的可能性。寿险定价利率风险是威胁着寿险公司盈利能力和寿险经营稳定性的一大风险，其发生带来的最直接的后果就是利差损.即通常所说的保单利差损风险。利差损是指寿险公司实际投资收益率低于人寿保险产品的定价利率而产生的亏损。由于人寿保险业务一般都是长期性的，因此，寿险公司从在保单中承诺了保证最低投资收益率的那一刻起，利率风险就如影相随了。寿险产品是应付不确定性而产生的，本质上属于金融类产品，利率始终是其定价时的一个非常重要的参数之一。设计保单时的精算考虑，在技

2、术允许的条件下已经极大地量化了，比如，生命表中的不确定因素，通货膨胀率，以及根据大数法则得到的各种保险风险的出险率。只有预期保险基金投资收益率这一项由于未来市场利率风险千变万化。精算假设所采用的利率，不管是监管部门统一确定的定价利率，还是根据银行存款利率、通货膨胀率、投资收益率的历史情况，兼顾未来经济发展水平确定的利率，都只是一种假设性的利率。由于寿险产品的长期性，这种假设性利率就不可避免地会在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响（在我国利率市场化进程加快的背景下，这一现象将是明显的）。寿险公司未来现金流量自然极大地受利率变化的影响

3、，因而利率风险在寿险公司未来经营中的影响绝不可等闲视之，需大力加强管理寿险产品的定价机制。保险的实质是依据大数法则集合风险、分摊损失。通过订立合同的形式，保险人一方面从多数投保人处收缴保险费，作为未来给付保险金的准备金而留存在保险公司内；保险费率是保险人向投保人或被保险人收取的每单位保险金额的保险费，也就是保险的价格。一般人寿保险单的毛保费（也叫总营业保费）由纯保费和附加保费两部分构成。纯保费用于保险合同规定的特定责任损失的补偿和给付，按我国的方法，还包含保险公司承担风险责任的一定报酬（即为保险公司的利润）0纯保费依据预定利率和源于生命

4、表的预定死亡率来计算。附加保费用作弥补保险公司经营服务所耗费的各项费用（包括管理费、佣金手续费等）以及风险安全加成。其中，安全加成用以补偿死亡率及市场等的风险。保险精算原则是保证在保险合同有效期内任意时点上，保险公司的所有收入与其所仃支!±I的价值的期望值相等（因为所有收入丄J所有支出均是随机变量）。计算贴现过程中所使用的贴现率就是预定利率。可见，预定利率是决定保单价格的重要因素,可以说，预定利率是寿险公司对在签单时一次收取或分次收取的保费负有的保障的最低收益率。如果其他因素不变，预定利率越高，保费越低，保险成本越高；反之，预定利率越低

5、，保费越高，保险成本越低。按精算等价原则（在合同成立时）:纯保费的计算公式：纯保费精算现值：保额精算现值毛保费的计算公式：毛保费精算现值二（1+附加费率）X纯保费精算现值二保额精算现值+附加费用精算现值可见，单位保额有效保单的毛保费称为保险费率/不同的投保年龄的保险费率一般不同，单位保额一般定为1（XX）元，并且是随预定利率而定的，而预定利率大小是由保险资金的投资收益率决定的，而投资收益率又是随市场利率而定的。并与寿险公司投资的范围及投资结构有关（对非传统保单，例如，投资连结产品，没有限定预定利率，所以其保险费率是不定的）。因为人寿保险

6、契约的长期性，从安全性出发，有必要将预定的长期投资收益率定得比较保守。避免中途因资金运用收益下降而对已牛效保单提高保险费。一般选择在长期内即使一般利率标准下降也经受得住的标准线作为预泄收益率，即保单的预足利率或称保单信用利率。长期寿险产品的保险期限太长，要对未来这么长时间内资金运用收益进行准确预测几乎不可能，一旦利率发生较大波动吋，则固定预定利率保单的预定利率的“不恰当”可能给寿险公司带來预定利率风险。“预定利率风险”是指由于预定利率设泄不当。致使寿险公司的投资收益率可能低于保单预泄利率，而使寿险公司发生损失的可能性。在分红保单和万能保

7、单等投资类保险产品111因规定有最低保证利率，如果最低保证利率设定过高也会存在预定利率风险。人寿保险责任准备金是保险人为将来发生的债务而提存的金额，是保险公司的负债。作为责任准备金保存起来的储蓄保险费在进行资产投资使用时，会产生利息分红等收入。其屮，大部分作为以预疋利率为基础的利息转入责任准备金，从其金额中减去进一步进行资产运用所需的费用，剩余部分就是利差益（若不足，则产生利差损）。利差益（损）：（资金实际收益率一预定利率）X责任准备金总额二实际利息收入和红利一按预定利率应收的预定利息资金实际收益率-2X利息及分红收入/（期初资产+期末

8、资产-利息及分红收入）保险公司会计核算利差的计算公式是：利差益（损）二本年度利息收入-[预定利率X（年初责任准备金+纯保费-满期给付-死残给付）/2]-本年度提存的差益返还金由上述公式可见，利差是由于保险资