企业财务预警论文

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1、企业财务预警论文一、建立财务预警机制的影响因素企业财务预警机制的构建必须与企业所处的环境相适应，影响财务预警机制建立的非财务因素必须被充分的考虑，才能使建立起来的财务预警机制发挥应有的作用，使企业的风险得到有效的控制。这些影响财务预警机制的非财务因素包括：1•宏观环境因素。宏观环境包括政治法律因素、经济因素、社会和文化因素以及技术因素。一般来讲，国家政治稳定，政策及税收优惠，经济繁荣等这些因素将有利于企业的经营发展。而经济环境变化，经济政策、财政税收及产业政策等的调整会给企业带来直接或间接的影响。新技术出现及技术进步也会影响企业的运营。2•行业环境因素。根据波特的五力分析模型，行

2、业竞争格局包括：新进入者、替代品、购买商及供应商的议价能力、同业竞争强度。企业所处的行业及行业发展阶段，会面对不同的财务风险。一般来讲，处在行业成长期的企业，财务风险较小，而在成熟期和衰退期，企业需面对较大的财务风险。而同业竞争加人,购买商及供应商议价能力强，替代品及新进入者的出现，都是使企业面对更大的财务风险。3•企业经营方式。一般來讲，企业经营品种单一，经营范I韦I狭窄，一旦市场发生不利变化，企业将难以适应。4•企业管理水平及内控体系。缺乏管理经验、内控体系不健全是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业，各项制度健全，系统运转良好，功能充分发挥，财务状况良好，因而发生财

3、务危机的可能性小。二、企业财务预警机制的建立1・建立财务预警机制的信息收集与更新系统•获得充足、完备、实时的信息支持对建立有效财务预警机制來说至关重要。财务预警机制信息库中应至少包括企业的各类财务报表、各项交易信息、与企业经营相关的宏观环境信息、行业环境、竞争环境信息，以及各项法律法规与税收政策。一方面，企业应该建立完善的企业内部管理制度与流程，使信息收集与更新系统良好运转；另一方面,在实际运作过程中，应及时有效地对信息进行必要的维护与更新。2.建立财务预警机制的预警指标体系•财务指标是用简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。企业财务分析指标体系是企业

4、信息分析的重要资源，可以为企业建立财务预警机制提供支撑和保障作用，是企业建立有效财务预警机制的基础工作。企业可从以下方面建立预警指标体系。2.1偿债能力预警指标的建立。企业的债务危机很可能引发企业的财务危机，保持合理的债务状况对企业的生存发展至关重要，而対负债情况缺乏合理的规划对可能造成债务危机。比如，流动比率恶化，债权人拒绝延长债务又没冇新的资金来源，企业则不能按期清偿到期债务，这直接会影响企业信用状况，使企业处于不利的融资环境。评价企业偿债能力主要可选用的指标可从短期偿债指标及长期偿债能力指标两方面进行考虑，短期偿债指标包括：流动比率、速动比率、现金比率及营运资木等；长期偿债

5、能力指标包括：利息保障倍数、资产负债率、产权比率、债务与冇形净值比率等。2.2营运能力预警指标的建立。企业经营状况的好坏会直接影响企业是否可能发生财务危机，如果一个企业经营状况恶化，资产周转缓慢或投资决策失误而不及时采取措施和对策，会使企业很快陷入财务危机。营运能力预警指标的建立可从如下指标中考虑：经营状况指标，如销售增长率、成木费用增长率、市场占有率等；周转状况指标，如应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率等；投资状况指标，包括投资回收期、投资报酬率、净现值等指标。2.3盈利状况预警指标的建立。企业的盈利状况反映出企业的经营效果，如果企业没有盈利，连续出现亏损

6、，企业则可能直接引发债务危机，企业生存将出现严重困难。企业盈利能力指标建立可从以下方面考虑销售毛利率、销售利润率、成本费用率、净资产收益率、总资产利润率、关联交易比率等。2.4发展能力预警指标的建立。成长能力指标是对企业的各项财务指标与历史年度的纵向比较，能够大致判断企业的变化趋势，若企业成长能力发展趋势对企业不利，则可能引发财务危机。企业可从以下指标对成长能力进行判断：销售增长率、利润增长率、每股收益增长率、总资产增长率、资本保值增值率等。3•建立财务预警机制模型。企业选取了合适的财务预警指标后，需要通过模型对各项指标及其联系进行综合系统的分析，从而对是否可能发生财务危机做出合

7、理的判断。目前，国内外对财务预警机制的研究中，财务预警机制模型通常可以从以下儿种类型中选择:3.1单变量预警模型。单变量预警模型是指以一项财务指标作为判别标准來判断企业是否处于财务危机的预测模型。该模型预测企业财务风险的主要比率有：债务保障率二现金流量/资产总额；资产收益率二净收益/资产总额；资产负债率二负债总额/资产总额；资产安全率二资产变现率/资产负债率。该模型操作简便，但指标选取单一，往往不能综合反映公司的总体经营状况。3.2多变量预警模型。多变量预警模型为运用多种财务比率