PPP模式与结构化融资

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1、PPP模式与结构化融资上海段和段律师事务所合伙人余文恭1余文恭律师：现任；上海段和段律师事务所合伙人、上海远基企业管理咨询有限公司总经理、财政部ppp专家库专家、山西省PPP专家库专家曾任：河南省第三批示范项目审议专家、安徽省住房和城乡建设厅PPP操作指南审议专家专业：具有大陆及台湾律师资格，专门从事PPP模式、建设工程、商务谈判等法律服务著作：《政府与社会资本合作项目政策与法律文件汇编》一书，内容多达100万字，专业论文数十篇，教学视频数十部公众号：ppp这群人参予过的PPP项目类型包括：1.交通设施(转

2、运站、换乘中心、地铁、BRT、市政道路、桥梁、公路)2.公共设施(污水污泥、水循环系统、垃圾发电、新区、产业园区)3.社会公共服务(保障房、学校、养老、医院)4.旅游文化体育设施(湿地公园、体育场、剧院)等；23大纲1总论1.1PPP模式的基本特征1.2PPP模式的相关概念v1.3PPP模式的交易结构与结构化融资1.4项目前期程序2.PPP模式主要交易群2.1政府方v2.2社会资本方v2.3项目运作方式v2.4付费机制---定性v2.5付费机制---定量v2.6风险分配与提前退场2.7采购程序3.PPP模式

3、次要交易群---结构化融资v3.1概述3.2股权融资3.3履约外包3.4.夹层融资---PPP基金3.5债权融资4.如何绘制交易结构图---代结论41.1PPP模式的基本特征1.1.1正面表述1.1.2负面表述1.1.3第三批示范项目评审标准51.1.1正面表述61.1.2负面表述71.1.2负面表述(1)不得表内融资：xbt(2)不承担投资责任：x固定回报(3)不不承担运营责任：x明股实债、x运营返包(4)规避ppp论证：x政府购买服务81.1.3第三批示范项目评审标准(1)主体合规A.【政府方】国企、平

4、台公司→XPPPB.【社会资本方】平台公司→国办发42号文(2)客体合规A.【适用领域】公共服务B.【运作方式】XBTC.【合作期间】不低于十年D.【变相融资】X固定回报、回购、明股实债(3)程序合规A.【规划立项】B.【两个论证】C.【政府采购】9101.2PPP模式的相关概念1.2.1经营性、准经营性、非经营性项目1.2.2特许经营VSPPP1.2.3传统基础设施领域项目VS公共服务领域项目1.2.4政府购买服务与PPP1.2.5PPP模式与传统模式111.2.1经营性、准经营性、非经营性项目12131

5、41.2.2特许经营VSPPP15特许经营PPP合同性质公法合同私法合同用语不同项目实施机构/特许经营者特许经营项目实施方案/特许经营协议政府方/社会资本方PPP实施方案/PPP项目合同法规适用《基础设施和公用事业特许经营管理办法》《行政许可法？》财政部相关文件争议处里程序行政诉讼1.行政诉讼是“民告官”，不是“官告官、官告民”2.拜诉率比较高民事诉讼、仲裁民诉§25协议管辖1.原被告住所地2.合同履行地、签订地3.标的物所在地4.X级别管辖、专属管辖1.2.2特许经营VSPPP161.2.3传统基础设施领

6、域项目VS公共服务领域项目(1)能源领域(包括电力及新能源类、石油和天然气类、煤炭类)(2)精通运输领域(包括铁路运输类、道路运输类、水上运输费、航空运输费、综合类)(3)水利领域、(4)环境保护领域、(5)农业领域、(6)林业领域(7)重大市政工程领域：是指采取特许经营方式建设的城市供水、供热、供气、污水、垃圾处理、地下综合管廊、园区基础设施、道路桥梁以及公共停车场项目17传统基础设施领域公共服务领域主管部门发改委财政部项目管理《基础设施和公用事业特许经营管理办法》、《传统基础设施领域实施政府和社会资本合

7、作项目工作导则的通知》(发改投资[2016]2231号)《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》(财金〔2014〕113号)、《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》的通知(财金[2016]92号)合同管理《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724号)附件二《PPP项目合同指南》《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》(财金〔2014〕156号文)附件《PPP项目合同指南》审批管理暂无《PPP物有所值评价指引（试行）》(财金[2015]167号)《政府和社会资本

8、合作项目财政承受能力论证指引》(财金〔2015〕21号)信息公开暂无《政府和社会资本合作项目信息公开暂行办法(征求意见稿)》采购程序暂无《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》181.2.4政府购买服务与PPP19依据程序服务规模工程PPP模式的政府购买服务财金113、156财承+VFM公共性大V非PPP模式的政府购买服务政府购买服务暂行办法XXXX1.2.5PPP模式