融资租赁项目风险点控制风控体系分析

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1、模糊综介评价：确定各评判因索的权重，给每个因索采用层次分析法评分，加权平均就是评分值。根据层次分析法和利用MATLAB软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项目风险评价模型的构建与应用—胡远龙），构建融资租赁项目风险评价模型指标体系见下图:（因为盈利能力与成长能力卜•都只有一个指标，因此权重为K对丁•营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标,这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力，通过逻辑推理确定其权重分配为0.5:0.5。）厂资产负债卑16%融资租菠项目•风险评价模型企业还租意愿23%<业主基本情

2、况40%｛业主的从业经验31%盘主的诚倍状况49%业主的素质32%企业基衣惜况60%企业住用45%企业纳鋭惜况18%企业产销荷况28%公司取得的近质与荣并9%租赁项目特性m祖赁项目凤哙12%项目担保情况68%项目产品竞争力70%项目产品的市场前景30%经营风险49%金融风脸31%环燒风唆32%业丈个人连帝责任保证20%担保公司或第三方担保情况80%计算公式：项目评分=（（资产负债率得分叫6+流动比得分*30+速动比得分*54）/100*42/W0+销售利润率得分*29/100+（#货周转率得分*50+应收账款周转率得分

3、*50）/100*18/100+主营业务收入增长率得分*11/100）*62/100+-从笔者在融资租赁公司实习的经历来看，融资租赁项目一般针对屮小企业较多,项目的复杂性相对于银行贷款较为简单，这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么细致，较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100;“中”对应的分值为60至80;“低”対应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。«3-31融资租赁点冃风险的评价指标体系及其讦判标准指标体系评判标准高中低速

4、动比率速动比率大于1•近一年速动比率有所提髙近…年速动比率较为稳吃近一年速动比車越来越低，应收账款变现能力越来越差应收账款周转率近一年应收账款周转率有所提高近-年应收账款周转率较为稳定近一年应收账款周转率E下降趙势主营业务收入増长率近一年主营业务收入增长率有所提高近一年主营业务牧入增长率较为稳定近一年主营业务收入增长率足下降趙势供应商情况供应商合作关系稳定，有较多的合作供应商，对原材料定价有一定的话语权供应商合作关系较为稳定没有稳定合作的供应商国家政策国家扶持、政府支持的产业.企业介于两者之间国家限制的产业，高污染、高

5、能耗企业业主的诚信状况无不良信用记录只有一次不良信用记駅有一次以上不良信用记录业主的素质素质韻,本科以上学历索质技高，高中以上学历商中以下学历业主的从W纾验10年以上3年至10年3年以下企业信用无不良信用记录只有一次不良信用记尿右一次以上不良信用记录项目产品的市场询景广阔中不明朗经营风险小中大金融风险小中大环境风险小中大担保公资伯很高的拒保公司或丄.rm士…亠人皿实力一般的第——三另鸟司无三方担一级指标得分权重项目风险评价得分企业还租能力75.465%74.11企业还租億愿85.723%租赁项冃特性39.612%模型对

6、该项目的评价结果为总得分74.11分（所以，更重要的是相对人小而得出的得分！！）。按照指标评价标准,80分以上项目为最优项目,该评价结果表明项目有一定的风险，风险较小,拉低项（T评分最为主耍的原因是租赁项冃特性得分较少,归根结底是因为没有担保公司或第三方担保。任一项冃必然是风险与收益并行，这一评价结果客观表明项冃风险可控，风险相对较小。实际上该项目为2010年5月份的项口并在6月份通过项口评审,目前,A企业按期还租,无逾期还租的记录，并且企业运行状况良好。这也从另一方面验证了模型对项目评价的科学性与实用性。《航运企业船

7、舶租赁融资优化决策及风险控制研究》租赁本息=建造价格/（P/A,5%,20）z租赁利息二上期租赁本金余额X5%湘赁本金摊销二租赁木息•■租赁利息，租赁本金余额二上期租赁木金余额-租赁木金摊销，租金支付费二建造价格*1%/20,合计二租赁本息+租金支付费，省税金额二合计X25%,税后融资成木=合计■省税金额，现值二税后融资成木/（1+利率）n,n为时期数。公询捋杯霑级一般低很低1分値$■23-41321风险收度插込很低亠_般岛农518航迖公司瞪资租赁风险雪级的划分丿二次分数指标I分值4500-5.0003.500>4.4

8、992.500-3.499L500-2.499(M.4991风險第级报低低■•股«报A表573航运企业租赁融资风险体系评价捕标权璽评价招标(权亟)公祠治理风验(0.068)控制权屈性(0.750)莖爭会的他立性(0.250)公可管理現险(0.070)管理人员的耸理水平(0.581)笹理人员对企业经時战站的Ut4£W®(0.129)