证券业洗钱风险分析和对策建议

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1、证券业洗钱风险分析和对策建议【摘要】随着我国资本市场的蓬勃发展，证券行业独特的资金交易平台和便利的交易渠道越来越受到非法资金的青睐，被利用洗钱的风险也在逐渐增大。本文通过研究证券领域的洗钱风险类型，探索证券机构可能涉及洗钱的关键业务环节，剖析了我国证券业反洗钱监管存在的主要问题，并提岀了相应的风险防范措施。【关键词】证券业；洗钱风险；类型一、引言随着世界各国以及国际组织对银行业金融机构反洗钱力度的不断加大，以及银行业金融机构反洗钱内控制度的不断完善，洗钱分子通过银行业进行洗钱的难度和成本越来越大，从而把目标逐渐转移到证券业

2、等其他金融领域。由于证券市场产品的多样化和高度流动性，资金的隐蔽性相对较强。并且，证券市场上有多种投资媒介可供选择且可相互转换，这就使得洗钱分子可以很容易的将合法和非法款项的投资组合变现，以隐藏非法款项的来源，从而将犯罪所得融入正常经济体系，也使得证券行业的洗钱风险不断加大。二、我国证券业的洗钱风险点分析2009年10月，FATF（金融行动特别工作组）发布了《证券业洗钱和恐怖融资研究报告》。从FATF的研究來看，证券业洗钱风险覆盖所有的证券市场工具及主体，分解为证券产品、市场渠道、支付方式、交易中介、客户和账户类型、价格商

3、定和不合格雇员等环节的风险点。从FATF对洗钱案例的分析说明，证券业洗钱风险有三个显著特征。一是证券行业不仅会被利用清洗行业外来的黑钱，违法的证券交易也会“生产”黑钱。二是证券业的洗钱风险主耍存在于洗钱的“离析”和“归并”阶段。三是证券业洗钱活动涉及中介、产品、支付渠道和客户等多个环节和载体，风险表现形式复杂多样。一个典型和完整的洗钱过程包括放置、离析和融合三个阶段，这三个阶段均离不开现代金融体系。一是处置阶段，即把非法资金投入经济体系;二是离析阶段，即通过复杂的交易，使资金的来源和性质变得模糊，非法资金的性质得以掩饰；三

4、是归并阶段，即被清洗的资金以所谓合法的形式加以使用。从洗钱过程三阶段看证券业洗钱风险。（1）处置阶段。此阶段是指对犯罪收入或赃款进行初步的处置，将其存入犯罪分子以各种名义在证券公司开立的资金账户内，使犯罪收入或赃款与合法收入得以混同。主耍是存入小面额货币、利用银行提供的金融产品进一步细分等方式对大量现金进行处理。存在的洗钱风险点：一是账户管理。证券公司在开户环节有可能因为审查不严或串通导致非实名和虚假开户，客户资料保存不全，产生大量非实名账户，为非法资金进入证券市场洗钱提供机会。二是部分证券业金融机构内控制度不完善，其工作

5、人员受利益驱动，滋生道德风险，进行违规操作，帮助违法犯罪分子转移资金，性质恶劣，并造成严重洗钱后果。（2）离析阶段。此阶段是指在证券市场中实施复杂的金融操作，如购买证券、进行复杂的关联交易等，频繁地通过不同账户和不同机构来实现资金的流动，以此掩盖犯罪资金的來龙去脉和真实的所有权关系，达到模糊其非法性质的FI的。存在的洗钱风险点：离析阶段主要涉及证券的二级市场，洗钱分子通过幕后配合庄家操纵股价，合谋“对敲”操纵账户，隐蔽地转移账户之间的资金和收益。证券公司有可能通过内部不同账户转账帮助单位客户支票套现，帮助机构资金存入个人账

6、户等违规行为，为非法资金掩盖其来源和性质。(3)归并阶段。此阶段是指将通过证券市场清洗后的犯罪收入或资金转移到表面上看与犯罪行为无明显联系的合法组织或个人的账户内。在笫三方存管制度的情况下，此阶段要通过金融机构的资金账户方能提取出清洗后的“黑钱”，将资金以合法的形式冋到犯罪份子手中。存在的洗钱风险点：洗钱分子可以通过转托管或撤销指定交易将股份从一家证券公司转入另一家证券公司，多次证券转移后卖出股票变现，模糊资金来源。三、我国证券业洗钱主要类型目前证券业的洗钱风险更多的是存在于证券交易中，即主要存在于洗钱的“离析”和“归并”

7、阶段。证券行业常见的洗钱方式主要有以下几种:(-)利用内幕交易进行证券买卖洗钱洗钱分子在掌握证券、期货交易的内幕信息后，在相关内幕信息公开Z前，从事与该内幕信息有关的证券、期货交易，从而取得不法获利，产生“黑钱”。典型案例为原广东省中山市长李启红内幕交易洗钱案。2007年4月至5月，时任中山公用集团董事长的谭庆中筹划将公司优质资产注入控股的上市公司中山公用科技公司，实现公用集团整体上市，并向时任中山市委书记的陈根楷汇报了方案。陈根楷表示同意，并于当日将信息通报李启红，要求李具体负责此事。同年6月下旬，李启红在家屮向其弟媳林

8、小雁泄露了上述内幕信息，并委托林小雁购买200万元的公用科技股票。随后，林小雁从哥哥林永安存款账户转出236.5万元，从李启明（林小雁丈夫）存款账户转出350万元，再集合其本人自有资金，筹集款项合计677.02万元，并借用其弟林伟成和同事刘赞雄的名义办理了证券交易开户手续，后分别转入林伟成账户400.0