证券分析复习总结资料

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1、第一章证券分析的步骤.方法和逻辑了解：理性投资过程应该包含的步骤，以及每一步骤中具体涉及的操作内容；证券投资分析的操作步骤以及每一步骤中所需开展的具体工作；一个有效研究报告的内容和格式.以及分析师在传达分析结杲中的责任；证券投资分析所采川的主耍方法和内容以及它们的理论基础；理解：并学握应川证券投资分析的内在逻辑:证券投资分析的意义和分析师在证券投资分析的作丿山0.1投资过程和步骤合理的投资决策就是在未来收益和风险Z间寻找平衡，而获得既定的投资效果粘耍科学的投资过程和投资技术投资过程的三个关键环节：计划（

2、planning）:实施（execution）；反馈（feedback）1、计划:投资目标和约束条件的双重考虑：1）确定证券投资目标2）进行证券分析3）明确证券投资策略2、实施：进行投资组合的价值分析，构建投资组合3、反馈:1）监控和重新平衡组介头寸2）评价投资FI标的实现情况A、对证券投资组合进行修正：丄观方面改变投资卜I标;证券的收益/风险形态客观上发生了变化B.评估证券投资组合的绩效C、过程评价和事后评价过程评价——阶段性评价，为投资过程的动态调整提供必要信息事后评价——检验和总结性评价，为以后的

3、投资提供必须的经验性信息D.业绩评价和风险评价0.2证券投资分析的意义K有利于提高投资决策的科学性；有利于正确评估证券的投资价值;有利于降低投资者的投资风险2、投资分析的主体——证券分析师信川分析师权益分析师（推荐选择股票、推断市场预期、评价企业重大取件）0.3证券投资分析的流程证券分析的四个步骤1、信息资料的收集与整理证券投资分析信息资料的收集（历史资料媒体信息现场访察）信息资料的分类信息资料的保存和使用管理2、实地调研信息资料的真实性进行调查核实；某些阶段性分析结论的公正性和客观性调查核对3、案头硏

4、究根据研究主题和分析方向确定所需信息资料利用专门方法和手段，对占W的资料进行仔细分析得出有关指标与证券价格之间相关关系的正式结论4、撰写分析报告，公司级的投资分析报告中必须包含：研究分析的主题；所使用的数据來源和数据种类；采用的分析方法和分析乎段；所得出的分析结论及投资建议或者推荐，包括预测的目标价格区间；形成分析结论的理由和价值估计的技术；分析结论和建议的适用期限；对风险因素的提示；报告提供者或撰写者；分析报告形成的口期0.4证券投资分析的方法和内容基础分析流派：对价格与价值间偏离的调整技术分析流派：

5、对市场供求均衡状态偏离的调整心理分析流派：对市场心理平衡状态偏离的调整组合分析流派：对价格与所反映信息内容偏离的调整基础分析宏观分析一一探索宏观经济形势和经济政策对证券价格的影响111观分析一产业分析与区域分析微观分析一一主要包括以下三个方面的内容：公司基木索质分析、公司财务报表分析和投资价值以及相应投资风险的评佔适用范围1）周期相对比较长的证券价格预测2）相对成熟的证券市场3）短期预测精确度要求不高的领域优点：能够比较全面地把握证券价格的基本走势；应川起来相对规范和简单缺点：预测的时间跨度相对较长，对

6、短线投资者的指导作用比较弱技术分析适用范围：在时间上较短的行情预测三个假设：市场行为涵盖一切信息；价格按趋势规律运动：历史会重演优点：同市场接近，考虑问题比较•直接；指导证券买卖见效快，获得利益的周期短缺点:对市场的氏远趋势无法冇效；不容易把握爭物发展过程中就变与质变的界限前•提要求较高，所依赖的信息易被扭曲组合分析——现代金融理论的核心成果Z—马尔柯维茨的贡献；夏普的CAPM模型；罗斯的套利定价理论哲学基础——“效率市场理论”投资II标一“按照投资风险水平选择投资对象”心理分析基于市场心理分析股价，強

7、调市场心理杲影响股价的最主耍因素。个体心理和群体心理0.5证券投资分析的逻辑第二章宏观经济分析了解：宏观经济分析在基础分析过程其屮的作用和地位；宏观经济分析的基本内容和方法，以及一些主要的宏观经济指标；宏观经济周期与股票市场的关系，货币供应量与股票价格的关系掌握：预测股票市场走势的基木方法；学会分析一般的宏观经济政策对证券市场的影响；第一节：宏观经济分析概述指标分析：反映宏观经济状况的相关变量及其对证券投资活动的影响趋势分析：根据広观经济波动來分析并预测股票市场的整体运彳了情况政策分析：了解政府宏观经济

8、政策相关的措施对证券投资的影响宏观经济分析的主要方法：（指标分析法.数理模型分析法）指标分析法：总量分析法、结构分析法数理模型分析法：计暈经济模型分析、概率预测法宏观经济指标国内生产总值（GrossDomesticProducts,简称GDP）GDP是从地域角度考虑一国经济领土内经济产出总量；GNP是从身份角度统汁利用一国国民（常住单位）拥有的劳动和资木等要素所捉供的产出总量。（附）GDP与股价的关系：GDP是一国经济成就的根木反映。从长期