【精品】成交量分析

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1、成交量分析成交量的变化领先股价的变化。对成交量的动向分析可以预测出近期股价或行情未来的变动。研究成交量的过程屮，人们自然同时研究其对应的成交金额大小的变化。成交量与成交金额是不同的概念，证券交易的最小单位为1手，其中100股称Z为1手。成交金额二股价X成交股数。成交金额为成交股数不一定成正比。这一点对成交金额动向分析时要注意，有时股价大輔上扬，成交股数下降，成交金额反而增加，出现成交量未见放大有时甚至开始量萎缩，成交金额因股价上扬而人幅增加的现象。这种成交量与成交金额的背离往往意味着市场成交换手率

2、与流入资金发生变化出现不良信号。值得投资者的警觉，提防行情可能发生的逆转。为了提高捕捉买卖时机的准确率，分析成交量变化时必须同时分析对应的成交金额的变化。（一）地量意味泮底部出现，发出分批买入信号当股价（或大盘行情）不断盘跌较长一段时间，市场出现价格下跌，成交量逐步萎缩，反映市场抛售的投资者开始惜售，抛售力量逐步减少，每H成交活跃程度下降，部分持股者对行情下跌产生恐惧与悲观，当成交量越来越少，出现一段时间以来最低成交量，则意味着市场该抛售的投资者基本上抛售完毕，持有的投资者要么深套——死猪不怕开水

3、烫，干脆不抛；要么是坚定看好该股或行情的投资者。地量意味着卖方力量基本耗竭，股价（或大盘行情）将筑底回升。地量的出现是相对某•段时间以来的成交暈变化而言，时间越长内出现的地量往往意味着这个底部越大，发出的买入信号越可靠，获利的空间与机会越大；时间越短内出现的地量则意味着这个底部为阶段性底部，发出的买入信号可靠性下降。市于研判地量没有一个明确的数量标准，往往给投资者研判底部造成一些困难。有时M场卜-跌或调整行情出现地量之后还有地量。根据笔者多年在期货、股票实战交易经验总结发觉：当股价或大盘行情逐步呈

4、价跌量宿走势（1）成交暈萎缩到高峰期的10-15%左右，90%以上nJ确认地量出现；成交暈萎缩到高峰期的15-20%左右，80%以上可确认地量；（2）成交量萎缩到髙峰期的20-30%左右70%以上可确认地量；成交量萎缩到高峰期的30-40%,只有50%以上概率确认地量；（3）成交量萎缩到高峰期的50%以上，基木上可认为地量还未出现。行情筑底大幅上扬后再来看：地量一目了然，马后炮式的地量发觉已无意义，提高预先研判与及时识辩地量的准确率尤为重要。除笔者实战经验以供及时发觉地量做参考外,还可以借助以下一

5、些特征来增加识别地量的能力。⑴时间上来看：地量容易出现在从最高点下跌以来已持续8个交易H（或月）,13±1个交易日（或月），21±1个交易日（或月），34±2个交易日（或月），55±2个交易日（或月）这儿个时间之窗内。从这儿年沪市大盘演变來看，有70-80%的地量出现在上述儿个时间窗之内。⑵成交量至少有50%以上的萎缩，才来谈地量问题。个股常常出现儿分钟成交儿手的低迷市况，甚至十儿分钟才成交数手，出现买、卖难的窘境，这个特征越明显则意味这个地量越可靠。⑶成交量大幅萎缩。K线图上出现小阴小阳的组合，

6、每天波动范围不大，出现“波澜不兴”的局而。关心股M的热情降低，来到证券公司的投资者大幅减少，人气散淡意味成交稀疏。⑷市场心理从观望逐步转向悲观，随着市况低迷，市场心理由悲观转向绝望，这种气氛越浓，形成地量机会越大，底部特征越明显。通过以上几方面因素的辅助研判，符合的因素越多，形成地量的机会越大，也就意味着形成底部的机会越人。（二）怎样从成交量的变化来捕捉买卖时机缩量阴跌筑底还是放量急跌筑底，成交量的变化完全反映在供求关系上，而供需双方的力量变化影响M场价格的波动。上一讲：我们着重探讨了成交量呈现地

7、量时如何捕捉买入时机,实战交易过程中，有时却出现股价或大盘在下跌较长一段时间，突然放量加速大跌然后探底冋升。这种地量Z后突然增量下跌筑底的过程，就引发不少M场投资者关于是缩下下跌筑底呢？还是放量急跌才是筑底的两种观点。不少投资者与笔者交流这个问题：到底是缩量下跌还是放暈下跌好呢？成交量是真实反映市场买、卖双方力量增减的变化。当股价或大盘行情从上升较长一段时间后开始下跌，这时成交彊放大，股价或大盘行情下挫，反映市场抛售的力量加大，意味着市场持股者开始大量卖出，卖方势力人于买方势力，股价或大盘行情自然

8、下跌。当股价反弹上扬时成交量却不见放大，反而萎缩，反映买方力量介入不多，只引发股价短暂上扬，后市难以进一步推高股价，卖方眼见股价反弹无力乂开始抛售，股价随着卖方力量转强而下跌,呈现明显的价跌量增，价升量减的不良信号，意味股价呈大跌小升的下跌趙势。任何高价位的增量下跌都可视为危险信号，反映M场人八或主力开始出现大量卖出，M场开始由升转跌演变中，下跌时成交量大幅萎缩，出现成交量一天比一天萎缩，交投一天比一天冷清，反映市场观與气氛浓厚，市场普遍惜售，持帀者观與居多，（由于下挡缺乏主动性买