风险控制论文集合产业资金融资风险控制分析

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1、集介产业资金融资风险控制分析一、集合产业资金概述集合产业资金是为了投资于既定产业和实体而以多元化的方式把资金募集在一起所形成的资金池，并以基金的形式存在。反映了通过发行受益券，以公募或私募基金的方式从社会募集资金，对某一特定产业的未上市公司进行股权投资和提供经营管理服务的一种利益共享、风险共担的集合投资制度。集合产业资金是集融资少投资于一体的金融活动。它的投资対象是产业尤-其是企业的股权投资和实业投资。它属于金融资本的范畴,它是一种权益投资,注重的是企业的成长性。为金业直接提供资本金支持。筹集资金的渠道、力度等因索对产业资金尤为重要，集合产业资金运作的关键不仅是其

2、规模和方向，更在于集合产业资金能否进入良性循环，即对投资者的回报。集合产业资金在所投资的企业发育成长到一定阶段后将退出投资。一方面实现口身的增值，另一方面进行新一轮的产业投资。二、集合产业资金融资存在的风险市于集合产业资金融资的特殊性，具风险也有具独特性，归纳起來可总体概括为五大类风险，分别是政治风险、法律风险、金融风险、决策风险、操作风险等。其中，政策风险是指由于产业政策和税收政策等相关政策发生了变化，从而对产业投资资金收益产生影响。法律风险主要包括法律的不完善性和己冇法律对融资的限制性等原因造成对集合产业资金损害的可能性。融资决策风险包括融资项目选择风险、融资

3、渠道的风险、融资成本的风险、融资规模的风险、融资进度的风险、融资组合的风险。融资的项冃对分为好项冃和差项IT两种,好项目是指该项目的内部收益率人于预期的冋报率，反之则为差项目。融资能否成功，主要取决于投资者对融资项hl的信心以及出资的收益和损失，在融资决策过程中，首先要确定出比较明确的投资方向，用好的项冃以提高投资人对投资回报的信心。否则就会便投资人缺乏信息，而不敢出资，造成融资的失败。集合产业资金最佳融资规模其対外投资的资金额自己运营所需的资金。如果融资数额不足，则会影响后续的投资决策，错失投资机会降低投资效益如果融资数额太人，则资金闲置，资金成木上涨，影响今示

4、投资的整体效益。融资是为了投资获取收益。集合产业资金一般规模较人。这些资金一般都是分阶段筹集到的。融资过早,没有好的投资项冃使用这此资金，则会造成资金的闲置，加大后期投资的成本和压力，如果融资到位太迟，则会发生看好了企业和项冃，但自己没冇足够资金去投资，只好错失投资机会，只好与他人分亨优秀的金业的投资成果，降低投资效益。融资渠道应该宽阔才能降低集合产业资金融资的风险。金融风险一般是指资金所有者或投资人在投资和融资过程中，因偶发性和不完全确定性因索引起的收益的不确定性和资产损失的可能性，是指由于利率的波动使资产价值或利息收入减少，或者是负债利息支出增加的町能性、汇率

5、变化以及通货膨胀所引起的货币贬值、物价上涨所导致的风险。山于我国集合产业资金血临的是一个不成熟的资本市场，一旦市场发牛剧烈波动，投资者就可能撤走资金，将影响集合产业资金的稳定，#至影响资金的继续运作而产牛的风险。如來管理者选择不当，也会造成资金筹集的风险。三、集合产业资金融资风险的控制策略有效的集合产业资金融资风险的控制策略，对于提供新的融资渠道，改善融资结构，促进产业融资体系的完善，预防集合产业资金融资风险。（一）政策风险的回避与转移在进行集合产业资金的融资时，应该尽力得到我国的政府、屮央银行、税务部门的书面保证或者出具贷款兜底进行担保等來规避风险。在融资实施过

6、程屮，尽量多争取所在地政府对项口的支持，随吋关注政策走向，通过纯商业性质的保险和政府机构的保险，将政策风险转嫁给商业机构和政府机构。使项FI在一定程度上回避政策变化的风险。除了融资主体主动防范风险以外，国家也要在宏观坏境上放开国内金融机构，包插商业银行、保险公司、养老金等投资集合产业资金的政策限制，但同时应进行严格限制比例，金融机构要做好资产负债匹配管理。加快多层次资木市场建设，完善集合产业资金的退出机制。（二）融资项目选择融资前期项冃的选择要想获得成功，必须先对投资项H进行初步筛选，项冃可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人推荐。然示根据企业家交来的

7、投资建议书，对项目进行初次审杳，并挑选出少数感兴趣者做进-步调查评估，对投资建议进行十分广泛、深入和细致的调查，以检验企业家所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息，在从各个方面了解投资项目的同时，根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术、市场、财务等方面进行分析，以做出投资决定。在信息不对称的条件卜，为了实现融资的顺利进行，就必须保证在融资前期宣传具有良好前景的投资方向和产业，对投资者产生强人的吸引力，那么融资发起人就要对投资项冃的选择、评估、进行全方位的科学管理，真正发现冇潜力的行业、企业。选择投资H标前主耍考虑针对以股权方式融资的企业；企业要有卓

8、越的领导团