金融统计分析作业2答案

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1、金融统计分析作业2答案一、单选题l.C2.A3.C4.C5.6.D7.B8.9.A10.D二、多选题1.ABCD2.ABC3.ADE4.AE5.6.CDE7.AD8.ABCDE9.BCE10.BC三、名词解释1、证券证券是商品经济和社会化人生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明或设定一定权利的巧面凭证，它表明证券持冇人或第三者冇权取得该证券拥冇的特定权益；按照性质的不同，证券町以分为凭证证券和有价证券。2、二级市场二级市场，即证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转讣的场所。它一•般包括两个子市场：证券交易所和场外交易市场。3、开放

2、式基金和封闭式棊金开放式基金是指基金设立后，投资者可以随吋中购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。（我国现在所发行的基金多是封闭式基金）4、马可维茨冇效组合在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具冇最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马可维茨有效组合。5、外汇通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。6、远期汇率远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议

3、，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。7、J曲线效应木币贬值后，会促进出口和抑制进口，从而有利于国际收支的改善，但这一改善过程存在着“时滞”现象，表现为短期内国际收支暂时会恶化，但长期来看，在IExEml>l的条件下，国际收支会得到改善。8、马歇尔一勒纳条件马歇尔一勒纳条件描述的是并不是所有的货币贬值都能达到改善贸易收支的目的。当IExEml>l吋，木币贬值会改善国际收支当IExEml=l时，本币贬值对木国的国际收支没冇影响当lExEmlvl时，本币贬值使本国的国际收支恶化四、简答题1、什么是股票市场的某木分析？基木分析是对影响股票市场

4、的许多因索如宏观因索，产业和区域因素，公司因素等存在于股票市场Z外的基本因素进行分析，分析它们对证券发行主体（公司）经营状况和发展前景的影响，进而分析它们対公司股票的市场价格的影响。分析最终目的是获得一特定股票或一定的产业或者股票市场白身预期收益的佔计。基本分析主要包括宏观经济因索分析，产业分析和公司分析。2、债券的定价原理。(1)对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票而利率；如果市场价格低于而值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于而值,则到期收益率低于票而利率；(2)债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降

5、,到期收益率必然上升；(3)如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明起市场价格接近面值，而且接近的速度越来越快；(4)债券收益率的下降会引起债券价格的提高，而且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额；(5)如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小(注意，该原理不适用于1年期债券或终生债券)。3、简述利率平价模型的主耍思想和表达式。利率平价模型是关于远期汇率的决定和变化的理论，其基木理论是远期与即期的差价等于两国利率Z差，利率较低国家货币的远期差价必将升水，利率较高的国家的远期汇率

6、必将贴水。利率平价模型的基本的表达式是：r-r*=-Ee,r代表以本币计价的资产收益率，严代表以外币计价的相似资产的收益率，・Ee表示一段时间内木国货币贬值或外国货币升值的比率。它表明木国利率高于(或低于)外国利率的差额等于木国货币的预期贬值(或升值)的幅度。五、计算分析题1、解：A公司的财务分析表指标名称1998年1999年销售净利润率(%)17.6218.83总资本周转率(次/年)0.801.12权益乘数2.372.06净资本利润率(%)33.4143.44该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是：净资本利润率=销售净利润率X总资本周转率X权益

7、乘数卜-面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向：销售净利润率的影响二(报告期销售净利润率■基期销售净利润率)X基期总资木周转率X基期权益乘数二(18.83%-!7.62%)X0.80X2.37=2.29%总资本周转率的彩响二报告期销售净利润率X(报告期总资本周转率-基期总资本周转率)X基期权益乘数=18.83%X(1.12-0.80)X2.37=14.28%权益乘数的影响二报告期销售净利润率X报告期总资木周转率X(报告期权益乘数■基期权益乘数)=18.83%XI.12X(2.06237)=654%净资本收益率的变化二报告期净资本收益■基

8、期净资木收益率二销售净利润率的彩响总资木周转率的影响权益乘数的影响=43.44%-33.41%=2.29%14.28%(-