财务管理讲义-第九章财务分析

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1、理解：财务分析的一般概念财务分析所采用的指标体系及其含义财务分析的基本方法了解：掌握：第九章财务分析1就是以企业会计报表为基础，运用专门的分析方法，对企业资金的来源和分布情况、经营成果的实际情况、现金流量的形成情况进行具体的分析考察，进而揭示企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力的真实状况。企业财务分析2企业通过定期或不定期地开展财务分析，可以分析过去、评价现在、预测未来，为经济预测和决策提供重要地依据。财务分析是财务管理的重要环节，它不仅是企业外部报表使用者必须掌握的技术方法，而且是企业开展日常管理的重要工具。企业财务分析意义3

2、仁者见仁，智者见智管理者：对企业的关心是全方位的财务分析的目的投资者：关心资本保全和盈利情况债权人：关心企业长短期偿债能力财税部门：关心对国家、社会的贡献一、财务分析概述4财务报表资料来源资产负债表利润表现金流量表5资产负债表6利润表7现金流量表8具有如下信息特征：可理解性真实可靠性相关可比性全面完整性及时性报表信息特征9依据分析主体不同财务分析的种类及意义：外部分析内部分析外部分析是指企业投资者和债权人以及其他有关方面对企业的分析。其特点：非全方位分析内部分析是指企业管理者对企业财务状况和经营成果的分析。其特点：全方位分析10比较分析

3、法二、财务分析的基本方法比率分析法趋势分析法因素分析法11重要作用在于揭示客观存在的差异以及形成这种差异的原因，帮助人们发现问题，挖掘潜力，改进工作。主要分为三类：通过财务指标的对比确定数量差异比较分析法实际计划对比：实际数据与计划数据对比纵向对比：实际指标与前期(历史同期)的对比横向对比：本企业与行业平均水平对比12比率分析可以直接说明某项比率指标水平的高低，也可以和比较分析法结合起来分析该项比率指标与对比指标的差异。通过两个相关指标的对比，确定比率比率分析法常用的比率有三种：相关比率：用以计算具有相互关系指标的比率，考察指标之间联系

4、、影响及效益。构成比率：用以计算某个经济指标的结构比率，反映部分与总体的关系及其变化。动态比率：对某项经济指标不同时期的数值进行对比，求出比率，分析其增减速度及发展趋势。13是将两期或者连续多期的原始指标、差异指标、比率指标等进行趋势对比的分析方法。通过同一企业若干年的财务指标升降变化进行分析。趋势分析法常用的趋势分析有：财务比率的趋势分析会计报表金额的趋势分析会计报表构成的趋势分析14因素分析法是对比分析法、比率分析法等分析方法的进一步分析，其目的就在于通过确定因素影响程度，分清主观因素和客观因素、主要因素和次要因素、有利因素和不利因

5、素，进而扬长避短、挖掘提高企业效益的潜力。从数值上测定各相关因素的变动对有关经济指标影响程度。因素分析法15营运能力是财务目标实现的物质基础三者相辅相成，构成企业经营理财的——基本内容偿债能力是财务目标实现的稳健性保证获利能力即是营运能力与偿债能力共同作用下的结果，同时也对营运能力与偿债的不断增加发挥着推动作用。财务分析的内容16营运能力分析三、财务分析指标体系短期偿债能力分析长期偿债能力分析盈利能力分析17应收账款周转次数存货周转次数营业周期流动资产周转次数固定资产周转率总资产周转次数——企业资金周转能力评价企业资金周转状况的财务比率

6、包括：1、营运能力分析18应收账款周转次数应收账款周转天数应收账款平均余额＝赊销净额/应收账款平均余额＝（期初余额＋期末余额）/2＝365/应收账款周转次数应收账款营运19分析应收账款周转率，应把握其周转的合理水平。具体情况具体分析周转率过高，可能是企业采用了较为严格的信用政策的结果，从而会限制企业的销售扩大，影响企业的盈利水平；周转率过低，可能是应收账款信用政策较为宽松，或者收账不力的结果，这样会影响企业的资金利用率和资金的正常周转。20存货周转次数存货周转天数＝365/存货周转次数一般来说，存货周转次数越大，存货变现速度就越快，企业

7、营业状况就越好。平均存货余额＝（期初余额＋期末余额）/2＝主营业务总成本/平均存货余额存货营运21＝应收账款周转天数＋存货周转天数不同行业的营业周期长短有所不同一般情况下，营业周期越短，说明资金周转速度越快；营业周期越长，说明资金周转越慢。营业周期流动资产营运22流动资产平均余额=（期初＋期末）/2流动资产周转次数流动资产周转次数越高，说明流动资产周转速度越快，相对地节约流动资产数额越大。流动资产营运＝主营业务收入流动资产平均余额23固定资产周转率＝主营业务收入/固定资产净值×100％该比率高，说明固定资产利用效率高，管理水平好，同时也

8、说明企业固定资产投资得当，结构合理，能够充分发挥效率。固定资产营运24总资产周转次数＝主营业务收入/资产平均总额如果总资产周转次数较低，说明企业利用资产进行经营的总体效率较差，可能会影响企业的获利能力。总资