《财务案例分析》期末复习答案

《《财务案例分析》期末复习答案》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、《财务案例分析》期末复习指南案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构1.法人治理结构的功能与要点。2.本案例提出保护小小股东权益措施的必要性是什么？具休冇哪些保护措加i?3.上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者Z间的关系问题。答：1.法人治理结构的功能与耍点。(1)法人治理结构包括四人机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。(3)股东会议的组成及功能。(4)董密会及其功能。(5)经理及其功能。(6)监事会及其功能。2.木案例提出保护中小股东权益措诞的必要性是什么？具体有哪些保护措施？必要性：

2、尽最避免屮小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施：1、制定了一系列的投资者服务计划；2、认真作好公司的信息披露工作；3、规范关联交易，避免同业竞争；4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。3.上市公司的监爭会、审计委员会、和审计部三者之间的关系问题。上市公司设置监厚会、强计委员会、和审计部的II的就是让三者从不同的角度來对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约,所以说这三者职能是不雨吾的，其原因是山于三者■的职能及其地位不同而决定的。股东大会-＞监事会-＞负贵对董事会和经理的活动实施监督董事会一＞审计委员会一＞负责监籽公司的财务报告过程和

3、内部控制审计委员会-＞审计部-＞负责承办审计委员会的冇关具体事务案例二：贵州仙酒股份有限公司的改制上市1.改制后的公司股木规模与结构设计上应考虑的因素。2.上市发行定价的基本方法。3.结合案例二评价改制上市对国冇企业的必要性、迫切性和卞要难点。答：1.改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素。（1）总股本设计要点。无论是组建一个新的股份公司，还是把原冇金业改组为股份公司，往往都需要初步确定一个目标股木总额，贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑：（1）满足法律对上市股份公司股份总额的下限要求。《公司法》第一百五十二条中明确规定，股份有限公司屮请股票上市，其股本总额不少于

4、人民币五千力元。（2）股本收益率，即每股的税厉利润，这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大（影响每股的收益）乂不能过小（影响股本扩张能力）。（3）净资产收益率，法律要求不能低丁-同期银行存款利率。（4）社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股木低于4亿股的，公众股在总股木中所占的比例不得低于25%；达到或超过4亿股的，不得低于15%。贵州仙的发行后总股本低丁•4亿股，其公众股所占比例为28.6%。（2）股权结构对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50%；相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%,但因股权分散，国家对股份公司具冇控制性影响。

5、不需由国家控股的行业和企业，国家持股比例由国家股持股单位自行决处。计算持股比例一燉应以同一-持股单位的股份为准，不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股权结构的设置必须考虑国家法律规定，尤其是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”捉高上市公司治理效率。同时考虑行业特征及对国计民生的影响。2.上市发行定价的基木方法。根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。（1）议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固

6、定价格，然厉根据这个价格进行公开发售。②市场询价方式当新股销售采用包销方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的人盘走势、流通盘人小、公可所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。第二，生承销簡协同上市公司的管理层进行路演，向投资者介绍和推介该股票，并向投资者发送预订邀请文件，征集在各个价位上的需求量，通过对反馈回來的投资者的预订股份单进行统计，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正，绘后确定新股发行价格。（2）竞价法是指由各股票承销商或者投资者以投标方式相互竞争确定股票发行价格。竞价

7、法在具体实施过程中，又冇下面三种形式：①网上竞价。指通过证券交易所电脑交易系统按集中竞价原则确定新股发行价格。②机构投资者（法人）竞价。新股发行时，采収对法人配售和对一般投资者上网发行相结介的方式，通过法人投资者竞价來确定股票发行价格。③券商竞价。在新股发行时，发行人事先通知股票承销商，说明发行新股的计划、发行条件和对新般承销的要求，各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书，以投标方式相互竞争股票