《财务管理》形成性考核册

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1、《财务管理》形成性考核册财务管理(136)财务管理形成性考核册答案作业一参考答案：1.S=P(l+i)=5000x(1+10%)=5500元。一年后的今天将得到5500元钱。2.P=Ax=1000x=1000x6.145=6145元。现在应该存入6145元钱。3.购买：P=160,000元；租用：适用公式：P=Ax方法一、P=2000+2000X=2000+2000x6.802=15604元。方法二、P=2000xx(1+6%)=2000x7.360x1.06=15603.2万元。因为购买P＞租用P,所以选择租用方案，即每年年初付租金2000元。1.P=

2、20,000元，S=20,000x2.5=50,000元，将已知数带入格式S=P(l+i),50,000=20,OOOx(1+i)==?(1+i)=2.5查复利终值系数表，当i=20%,(1+i)=2.488,当i=25%,(1+i)=3.052,采用插入法计算：===?i=20.11%。该公司在选择这一方案时，所要求的投资报酬率必须达到20.11%。作业二参考答案：1•①债券资金成本=xlOO%=X100%=6.9%②普通股成木=xl00%+预计年增长率=X100%+7%=13.89%③优先股成本=X100%=xlOO%=8.77%2.普通股成本=xl

3、00%+预计年增长率=X100%+5%=11.94%3.债券资金成本=xlOO%2.设负债资本为x万元，口有资本为（120—x）万元，则x+12%x=35%经计算，x=21.43万元（负债资本），则自有资本为：120—21.43=98.57万元。3.借款的实际利率==13.33%o4.借款的实际利率==14.17%。5.①普通股资金成本=+10%=15.56%,②债券资金成木==7.76%,③加权平均资金成本=X15.56%+X7.76%=12.09%6.①债券资金成木==6.84%,②优先股资金成本==7.22%,③普通股资金成本=+4%=14.42%

4、,④加权平均资金成本=x6.84%x7.22%+X14.42%=9.95%o7.=每股收益无差别点为：EBIT=140万元。（经分析可知，当EBIT=40万元吋，选择两方案一样；当EBIT>140万元时，负债筹资方案优于追加资木筹资方案;当EBIT每股收益无差別点140万元・•・负债筹资方案优于追加资本筹资方案。或==5.36元/股作业三参考答案：最佳现金持有最Q===37947.33元，年内有价证券变卖次数===15.81次，TC=xR+xF(现金管理总成本=持有成本+转换成本)=xlO%+xl20=3794.73元或TC===3794.73元。2①预

5、计第一季度可动用现金合计=期初现金余额+本期预计现金收入=(1000+2000+1000)+(30000-10000+1000)+8000=33000元，②预计第一季度现金支出=(20000-10000)+5000+6000=21000元，③期末现金必要的余额=2500元④预计第一季度现金余细=33000-(21000+2500)=9500元。3①每次授佳生产量Q===800件，②牛产总成木=10000+=10000+=18000元，或生产总成本=10000+(x800+xlO)=18000元。4.最佳现金持有量(3===119256.96元，有价证券变

6、卖次数===1.34次，1.A方案：②机会成本=1000000x10%x=12500元,收账费用=10000元，坏账损失=1000000x5%=50000元，决策成本=机会成本+坏账准备及管理费用额=12500+10000+50000=72500元。③决策净收益=200000-72500=127500元。B方案：①现金折扣=1%x50%x1200000=6000元，决策收益=(1200000-6000)x20%=238800元，②机会成本=(1200()0()-6000)x10%x=19900元,收账费用=6000元，坏账损失=(1200000-6000

7、)x8%=95520元，决策成本=机会成本+坏账准备及管理费用额=19900+6000+95520=121420元。③决策净收益=238800-121420=117380元。・・・A方案净收益？B方案净收益・・・应选择A方案。1.（教材第7题）保本储存天数=二二=409天，保利储存天数=二==199天，打成0.24%,手写时仍然应该写2.4%。。作业四参考答案：1.年度Xyxyx11500270000405000000225000021700360000612000000289000032200420000924000000484000042I00400

8、00084000000044I0000530004700001410000000