证券投资技术分析篇课件

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1、技术分析篇7/24/20211第七章证券投资技术分析概述7.1技术分析的理论基础7.1.1技术分析的定义和作用证券投资技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。7.1.2技术分析的理论基础------三大假设7/24/20212市场行为涵盖一切信息——技术分析的基础7/24/20213价格沿趋势移动——技术分析最核心的因素7/24/20214历史会重演——从人的心理因素方面考虑7/24/202157.1.3关于三大假设的合理性分析7

2、.2市场行为的四个要素:价.量.时.空一.价格和成交量是市场行为最基本的表现二.时间和空间既体现趋势的广度和深度也是市场潜在能量的体现.三.成交量与价格趋势的一般关系四.时间.空间与价格趋势的一般关系.7/24/202167.3技术分析方法的分类和局限性7.3.1技术分析方法的分类1.指标法2.切线法3.形态法4.K线法5.波浪法6.周期法7/24/202177.3.2技术分析法的局限性1.技术分析要与基本分析相结合2.注意多种技术分析方法的综合研判,切忌片面地使用单一的技术分析方法.3.已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用.4.对技术分

3、析应奉行少而精的原则.7/24/202187.3.3基本分析与技术分析的关系一.两种分析的相互联系与区别1.两者的联系起点与终点一致.2.两者的区别(1)两者分析的依据不同基本分析:价格变动的原因;技术分析:市场价格变化的规律.基本面技术分析7/24/20219(2)两者的思维方式不同基:理性思维技:是一种经验性的思维.侧重历史数据,具有一定的滞后性.(3)两者投资策略不同基:侧重于证券的内在投资价值.技:侧重于对市场趋势的预测.(4)两种投资操作方法不同7/24/202110第八章证券投资技术分析主要理论与方法8.1道氏理论1.形成及其主要原则产

4、生于19世纪末期20世纪初,主要内容:利用股票价格指数,用以分析变幻莫测的股票市场,从中找出某种周期性的变化规律,并上升为一种理论,来识别股价的过去变动特征并据以推测其来走势.道氏理论主要的不是一种技术分析方法，精髓是其中所包含的哲学思想。7/24/2021112.主要原理(1)市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为;(2)股票市场不是建立在随即变化的基础之上的,股票市场的变化方向为三种可以区别的运动趋势因此股票价格是可以预测的.主要趋势次要趋势日常波动(3)成交量在确定趋势中起很重要的作用.7/24/2021128.2K线理论8.2.1K线

5、的画法K线图又叫蜡烛图、阴阳图。这种图形是目前较为通用的图表。实体红色或留白，阳线。涂黑或涂蓝，阴线。上影线下影线7/24/202113阳线阴线最高价最高价最低价收盘价开盘价收盘价开盘价最低价7/24/2021148.2.2单根K线的含义7/24/2021151.光头光脚阳线（长实体）——即开盘价为最低价，而收盘价即为最高价，此类阳线一般表明买意较强，如其长度较长则表示升势强劲，其在低位出现表示转势意义较浓，后市将持续拉高一段。7/24/202116图一光头光脚阳线7/24/202117图二光头光脚阳线7/24/2021182.光头光脚阴线——开盘价

6、即为最高价，而收盘价即为最低价，说明市场抛压较大，如其长度较大，则表示跌势将加速，其在高价区出现往往有对后市进一步看跌的意味。7/24/202119图一光头光脚阴线7/24/202120图二光头光脚阴线7/24/2021213.长上影阳线——多头曾大幅拉高，收盘时却回落，但仍比开盘时股价为高，形成长上影线，表示上档明显遇到阻力，后市可能形成顶部转跌。7/24/202122图一长上影阳线7/24/202123图二长上影阳线7/24/2021244.长上影阴线——多头大幅拉高之后又急泻而下，收盘价比开盘价为低，形成带长上影的阴线，这种形态比长上影阳线转跌

7、意味更强烈。7/24/202125图一长上影阴线7/24/202126图二长上影阴线7/24/2021275.长下影阳线——股价一度被强烈打压，而收市时又被拉回且高于开盘价收市，说明低位承接力强。7/24/202128图一长下影阳线7/24/202129图二长下影阳线7/24/2021306.长下影阴线——股价开市后大幅下挫，而收市时又被拉回但未能高于开市水平，形成实体阴线；如阴线下端影线较长时，则表示下档承接力较强，此时可考虑买进。7/24/202131图一长下影阴线7/24/202132图二长下影阴线7/24/2021337.十字星线——开盘价和

8、收盘价都在同一价位，而其上下影线长短不同或等长，此形态为即将转势信号。多空双方处在均衡状态7/24/2021