[精品]我国现行证券结算体制下客户证券交易结算资金情况说明

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1、客户交易结算资金管理运作和权属情况说明一、客户交易结算资金的概念客户交易结算资金，又称客户证券交易结算资金、客户保证金。但《证券法》对其概念未作规定。2001年5月16R,屮国证监会颁布的《客户交易结算资金管理办法》（下称《管理办法》）第三十七条规定，客户交易结算资金，包括客户为保证足额交收而存入的资金，出售有价证券所得到的所有款项（减去经纪佣金和其他止当费用），持有证券所获得的股息、现金股利、债券利息，上述资金获得的利息，以及证监会认定的其他资金。中国人民银行、财政部、中国银行业监督管理委员会、中国

2、证监会在2004年11月4口联合颁布的《个人债权及客户证券交易结算资金收购意见》和在2005年1刀28日联合颁布的《个人债权及客户证券交易结算资金收购实施办法》则进一步规定，客户证券交易结算资金，指经纪业务的客户为保证足额交收而在证券公司存入的资金，出售有价证券所得到的所有款项（减去经纪佣金和其他正当费用），持有证券所获得的股息、现金股利、债券利息。客户证券交易结算资金必须具备以下条件：①客户为正常经纪业务客户，②客户必须在证券公司开立证券和资金账户，③客户必须有真实的资金投入。根据《证券法》（199

3、8年）第一百二十九条和《证券法》（2005）第一百二十五条的规定，证券公司的证券经纪业务和证券资产管理业务是两种不同的业务。根据中国证监会《关于规范证券公司受托资产管理业务的通知》和《证券公司客户资产管理业务试行办法》的规定，委托理财业务属于证券公司的客户资产管理业务，因此，客户签订各种委托理财合同后委托给证券公司管理的资金不属于客户交易结算资金。二、证券交易中客户交易结算资金流动路径1、从客户流向证券公司《管理办法》第五条规定，证券公司及其营业部必须将收到的客户交易结算资金存放于客户交易结算资金专用

4、存款账户（下称客户交易结算资金存款账户）和结算备付金账户。在实务中，证券公司营业部将客户的资金存入客户交易结算资金存款账户的同时，要在其为客户开立的资金账户中记下客户交易结算资金的变动情况。根据规定，一家证券公司可将多家商业银行确定为其存管银行，证券公司下属各个营业部可在这些存管银行在营业部所在地的分支机构开立客户交易结算资金存款账户。证券公司或其下属毎家营业部在同一家存管银行只能开一个客户交易结算资金存款账户，实务中，为了便于作资金结算，证券公司或其下属营业部往往同时在多家存管银行开立客户交易结算资

5、金存款账户，因此，证券公司总部或每一个下属营业部实际上同时拥有多个客户交易结算资金存款账户。2、在证券公司内部的流动《管理办法》第二十三规定，证券公司应对客户交易结算资金集中统一管理。证券公司卜•屈营业部收到的客户交易结算资金，除留足日常备付的部分外，应当交证券公司总部统一管理。因此，证券公司各下属营业部收到的客户交易结算资金，绝大部分会被划到总部在证券公司总部所在地存管银行开立的各个客户交易结算资金存款账户中。3、从证券公司流向登记结算公司根据《管理办法》规定，登记结算公司应在结算银行为证券公司开立

6、结算备付金账户，其中的客户结算备付金账户专门用于存放证券公司的客户交易结算资金。除了客户提款等法定情形外，客户交易结算资金只能在客户交易结算资金存款账户和结算备付金账户之间进行划转。若证券公司申请将客户交易结算资金从客户结算备付金账户划回，也只能划回其在登记结算公司预留的作为交收账户的客户交易结算资金存款账户。4、证券公司所管理的全部客户交易结算资金的存放情况根据客户交易结算资金流转路径，某证券公司所管理的全部客户交易结算资金包括：在营业部所在地的各个存管银行开立的客户交易结算资金存款账户上的资金、在

7、证券公司总部所在地各个存管银行开立的客户交易结算资金账户上的资金、在结算银行开立的结算备付金账户上的资金，以及资金划拨时的在途资金。（参见图1）投资者甲OIJ开立资金账户A银行B银行C银行DI银行3汇总斂擄上报12»存入资金营业、部所在地、开立账户5»将保证金划性总部统一存管营业部投资看乙开资账立金户投资者丁投资者丙业営业、部所.在地■■j开立.账户存入资金存入资金A银行B银行G银行□银行将保证金划往总部统一存管证參公司总部客户证券交易结算资金专用存歎账户A银行一仃删BU*l划入备付金账户登记结算公司

8、在结算银行开立的结算备付金账户3"53*收市后发送交易效据、上海证券交易所或深圳证券交易所图1;;我国目前证券交易中客户证券交易资金流向图：说明;；01）投资者在证券公司卜属某营业部开立资金账广七若是第一次进入证券市场.还叮以由该营业部同时代办I:海;证芬交易所和深圳证芬交易所的证券账号（I即般东卡）：（必）投资肴向自L1的资金账八注入川「购买冇价证券的资金.该资金实除缴付至该营业部〃存筲银行开立的客户证券交易结算资金专用存款账户；；（3）营业部将数据汇