中小企业融资子现状及对策

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1、H前席卷全球的金融海啸使得中小企业受到了剧烈的冲击，在屮小企业发达的浙江省和广东省，不少屮小企业因为资金链的断裂而倒闭，宁波作为一个沿海屮小金业发达的外向型城市，对其屮小企业H前融资状况进行调査，并捉出相应的策略，对中小企业应对金融海啸，努力保证持续经营冇着重要的意义。宁波市中小企业融资现状中小型企业的运转至少需要资金、技术、人才这3类资源,但是中小企业由于自身经营的特殊性,资金显得相对缺乏。屮小•企业融资的实质就是要使能够高效率使用资金的屮小企业能顺利地获得资金，从而提高屮小企业运作的整体效率，进一步优化全社会的资源配置。屮小型企业的融资渠道本应是一个多层次的融资体系，

2、但就II前的状况而言，中小企业的资金来源仅有口筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持资金这4种情况。为了全面了解宇波市中小烈企业融资现状、融资环境与政策需求情况，分析金业融资难的主要原因，并进一步剖析融资风险，我们作了“宁波市中小型企业融资问题的调查”。本调查以宁波M中小企业为样本，以制造行业为主，对86家企业的融资情况进行问卷调査。调查结果显示：生产资料价格的大幅上涨、国家从紧的货币政策以及取消了部分商品的岀口退税率、人民币升值压力等情况，是造成hl前宁波市中小制造型企业资金紧张的主要因索。调查后的统计数据还显示：41.14%被调查的屮小制造熨企业创办初期的资金來源主要是

3、自筹资金，33.71%还辅助于间接融资的方式，主要是银行和信用社贷款。46.48%的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款，38.73%的企业目前补充资金的渠道还冇自冇资金和利润的积累。综合调查结果看出，宁波市制造型中小企业的资本构成主契是以自筹资金即内源融资方式和间接融资为主，其中自筹资金占44.37%,间接融资占53.52%；直接融资渠道的运用并不广泛，所占的比重仅为0.7%,大大小于间接融资比例：资金来源最少的是政府的扶持资金，仅占1.41%。美国、英国和徳国等发达国家一般都是直接融资的比重高于间接融资；法国、意人利、日木、韩国则呈现出间接融资比重窩于直

4、接融资比重的现彖：而政府的扶持资金在各国的比靈均为最小，一般仅占企业总资产的5%至10%左右。尽管H筹资金在中小企业资金总量中占冇很人的比例，但本课题组讨论的主要是H筹资金以外的融资方式。因为除了银行等特殊的企业外，任何企业都是应以口筹资金为主，外源融资为辅，而中小企业有如此高比例的口筹资金，也正是因为外源融资渠道的缺乏。中小企业融资难的深层原因综合问卷调查的结果和宁波市的貝体悄况，中小企业融资难主耍有内部和外部两方而的原因。具体而言,可以归结为以下4点。1.企业自身的经营状况第-，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能

5、力比佼差。在调查中，有32.76%的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些口有资木偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。第二，小小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计，46.48%的被调査企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单-•的融资方式也是造成其融资难的一个原因。第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。调査结杲

6、显示，有11.97%的被调査企业山于其资产负债率偏高,使其贷款遇到了问题。部分中小金业缺乏足够的组织结构、法人索质、经营业绩等背景资料，增加了银行的审査、监管难度。同时，银行与企业Z间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行冇所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。因而，银行采取提窩信用风险控制系数的对策，这又导致中小金业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得屮小金业在银行贷款过程屮受到了诸多限制。2.中小企业贷款缺乏足够的抵押和担保随着金融改革力度的加大，金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式逐渐向贷款安全性为主的管理模式

7、转变。商业银行和其他金融机构除对少数大屮型企业外,几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。由此，中小企业如果没有足够的抵押物，也就很难得到贷款。问卷调查结果显示，38.46%被调査的企业认为贷款的主要问题是抵押不足，还冇25.64%的被调查企业认为缺乏冇效的扌H保也是贷款难的主耍问题。乂因中小企业分布城乡各处，其中小城镇居多，民营企业、私营企业在其经营发展过程中大量采川合资合作方式，造成不同程度的机器设备等同定资产所有权、房屋等不动产所有权等产权不明等状况，使得这些固定资产无法用作贷款低押品。同时，中小金业所在地通帘是经济组织有限