论财务管理目标理论的框架结构

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1、论财务管理目标理论的框架结构陈兴述1,桑小红2,许淑华3（1.重庆工商大学会计学院.重庆400067;2.郑州航空工业管理学院.河南郑州450015;3.泰康人寿郑州公司.河南郑州450000）摘要：财务管理目标理论是研究在一定社会经济环境下财务管理目标的形成、表现和实现的理论。它包括财务管理目标和实现目标的观念要求两个方面的内容，后者又包括财务管理假设、财务管理观念、财务管理原则等理论要素。关键词：财务管理目标；财务管理假设；财务管理观念；财务管理原则中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1006-1096(200

2、4)(M-0071-03收稿日期:4-02-27财务管理目标理论是财务管理理论结构中一个十分重要的层次，它像一条纽带把财务管理理论各要索有机地联系起来，使财务管理理论具有整体件和目的性。正确认识和确立财务管理H标及其推演派生出来的观念要求，不仅是财务管理理论研究的重要内容.而H也是财务管理实践的客观需要。一、财务管理目标理论的功能和范畴财务管理H标理论是研究在一定社会经济环境下财务管理H标的形成、表现和实现的理论。它主要揭示财务管理职能如何具体化为财务符理H标，以及财务管理目标实现的内在规定性。该理论层次中的理论要素.不仅

3、是财务管理理论体系的有机组成部分，而ft也是在财务管理实践中起导向或规范作用的取要因素。它们贯穿『财务管理的全过程.从意识形态上影响和制约着财务管理的齐个环节、各个方面。在财务管理理论结构框架中，该理论层次居于中心或枢纽地位。具体地讲，财务管理目标理论具有以下功能：】•财务管理目标理论是连接财务管理基础理论和运行理论的纽带。一方面.它是根据财务管理的待点、财务管理的地位、财务管理的主体与客体、财务管理职能等基础理论确龙的.体现了财务管理基础理论的客观要求；另一方面，它又对财务管理程序、财务管理方法、财务管理组织等起导向作用

4、.引导着财务管理运行理论的发展。2.它是沟通财务管理理论与财务管理实践的桥梁。财务管理是一门应用性很强的学科，通过基础理论从理论的岛度加以概括是很有必要的.但它又必须落实到具体的财务管理实务中去，形成实用性理论，以指导财务管理实践。财务管理理论对财务管理实践的指导作用集中表现在对财务管理匸作的导向和规范指导，而这正是财务符理日标理论要素的功能所在。财务管理H标理论实际上是财务管理理论迈向财务符理实践的桥梁.它使财务管理理论能够有效地为财务管理实践眼务。3.财务管理目标理论是财务管理理论系统和实践系统运行的定向机制。它既是财

5、务管理理论和实践系统运行的指针，又是引导和评价财务管理工作的标准和依据.从意识形态上指导着财务管理理论和实践朝着良好的方向发展。笔者认为.财务管理目标理论包括财务管理目标和实现目标的观念要求两方面的内容.后者又包括财务管理假设、财务管理观念、财务管理原则等理论要索。其构成要索及其在财务管理理论体系中的地位如下图所示：财理实践作者简介：陈兴述（1962-）,男.四川新都人.重庆工商大学会计学院院长、教授.主要从事财务管理教学和研究。财务管理目标理论作为财务管理理论结构中的一个重要组成部分，对其进行研究，应以社会主义市场经济理

6、论为指导，充分考虑市场经济对现代企业经营的耍求和财务管理是价值管理这一根本特点，以使现代企业财务管理的目标与其他企业管理工作的目标有所区别。同时，不能以我国目前与西方国家同处于市场经济形态之下为由，而使对其的研究简单化，以至于宜接照搬西方国家的东西，而应充分考虑我国目前企业组织形式和经济发展水平的现实.以体现中国特色。二、财务管理目标近年来.理论界对财务管理目标提出了许多观点，其中具有代表性的有：产值最大化、经济效益最大化、利润最大化、每股利润址大化、股东财富敲大化、企业价值嚴大化、企业社会价值故大化、资产结构厳优化、提岛

7、企业“三个能力"（营运能力、盈利能力和偿债能力）、效率与公平等e笔者认为，这些观点都有其缺陷，都不是企业财务背理目标的故佳选择•笔苦主张以资本运动故优化作为企业财务管理的冃标，如果用一个指标来表达，就是综合资本收益率即全部资本内含报酬率最大化。因为企业财务管理的对象是企业的资本运动及其所形成的财务关系。在市场经济条件下.企业财务管理主要是搞好筹资、投资、营运和分配工作。有关方面主要是希望企业财务管理提高资本运动的质量和效果，为搞好企业管理提供财务方面的支持。因此，可以说，资本运动最优化是对财务管理的本质要求，以此作为企业财

8、务管理目标，既考虑了全部资本的营运质斌和效果，又考虑了货币时间价值和风险因索，FI可以在不同投资规模的企业之间以及同一企业不同时期之间进行对比。在确定了企业全部资本内含报酬率厳大化作为企业财务管理总H标的基础上.还应设置儿个辅助性的财务管理目标，以促进企业资本运动质帛和效果的全面提岛。考察企业的资本运动