论美国的金融霸权(南京大学裴

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1、论美国金融霸权南京大学商学院裴平引言1945年建立的布雷顿森林体系正式确立了美国的金融霸权。从此，国际货币体系和国际金融关系的演进在很大程度上就是美国金融霸权的兴衰史。美国会参议院2011年10月11日不顾国内外的强烈反对，以63票赞成、35票反对的投票结果，通过了《2011年货币汇率监督改革法案》。该法案要求对来自压低本国货币币值、为出口提供补贴的国家的货物加征惩罚性关税。虽然该法案还需要在共和党控制的众议院获得通过并由美国总统奥巴马签署后才能成为法律，奥巴马也并没有明确表态是否支持该法案，但其针对中国的措辞是

2、迄今以来最严厉的。这是美国金融霸权对中国的又一次单边挑战，人民币对外升值的压力有增无减。研究美国金融霸权的实质、机理和影响，有利于理解当代世界经济和金融领域中的突出矛盾，有利于应对美国金融霸权的消极影响。同时，中国作为一个负责任的大国，也要积极参与国际金融合作，为建立公平、公正、包容、有序的国际金融新秩序做出应有的贡献。一、对金融霸权的理解1、“霸权”的定义现实主义者将霸权定义为一国对其它国家占有支配优势的权力。“霸权”是一种资源上的优势。基欧汉(Keohane1984):将霸权的概念界定为物质资源上的优势，其中

3、，四项资源非常重要，霸权国家必须控制原料、资本的来源、市场以及在高附加值产品的生产上具有竞争优势。美国前国务卿基辛格博士：“如果你控制了石油，你就控制了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制了所有的人；如果你控制了货币，你就控制了整个世界。”“霸权”是一种状态。KeohaneandNye(1977):霸权是一种状态，在这种状态中，一个国家是足够强大的，能够维持管理国家关系的基本规则，而且它愿意这样去做。2、金融霸权“金融霸权”一词在国外的文献中很少直接涉及，国内第一个提出“金融霸权”概念的是复旦大学陈观烈教授。陈观

4、烈教授在1998年亚洲金融危机之后提出“金融霸权”概念：“在市场经济中，金融领域内的巨头及其政治代表，通过操纵资金的流动，迫使实际部门不得不依照其意志行事，并且拱手让出大量利润以至于破产。”他还认为，国际货币体系中的“金融霸权”是霸权主义在国际金融领域的具体表现，它是造成国际金融秩序动荡不安的主要原因。国内学术界对“金融霸权”的概念迄今尚未形成共识。一般而言，金融霸权主要是指：在军事、政治和经济等其它强大优势的相互影响和支持下，一国能够主导国际金融“机制”的形成与演进，在向国际社会提供公共产品的过程中获取更多的收

5、益；同时，该国也能够维护自己身的金融特权，并且扼制别国的挑战。３、“霸权稳定论”“霸权稳定论”是由美国著名国际关系学家罗伯特·基欧汉在《霸权稳定论和国际经济机制的变迁》中首先提出的。他认为：要使世界经济和国际金融体系处于稳定状态，“就必须有起稳定作用的国家，而且只能有一个这样的国家。”金融霸权有利于国际金融体系的稳定：（１）霸权能够向国际社会提供自由贸易、货币稳定、开放市场的多边合作与协商机制等公共产品。（２）霸权能够在危机时期充当国际金融体系的最后贷款人。Lundestad(1986)提出：在布雷顿森林达成协议

6、使美国成为一个“被邀请的帝国”，是欧洲邀请美国在欧洲事务中扮演一个积极的角色，包括“金融援助”，为贸易和投资提供充足的信用。（３）霸权有利于促成国际合作。Gilpin(2001)等认为，霸权能够在促成国际合作的过程中扮演组织和领导者。霸权的缺失：1919-1939英镑集团、美元集团和法郎集团为争夺国际市场的货币竞争性贬值使国际金融秩序陷入混乱。４、霸权循环论１）世界体系理论认为，霸权存在着周期性循环往复的过程。一个国家一旦获得霸权，它就开始衰落了。２）霸权循环的决定因素。不少学者强调军事和政治实力是决定霸权循环的

7、主要因素。而以Wallerstein为代表的主流学派则强调资本主义经济系统是决定霸权循环的主要因素，即经济因素为主，军事和政治为辅。3）霸权的内部演化顺序：世界体系理论认为，霸权在经济上取得优势地位不是一蹴而就的，而是从生产到销售，再到金融行业这样依次递进的。霸权优势的丧失也按同样的顺序，从生产到销售，再到金融行业。霸权循环论使人们对当前国际金融危机下美国金融霸权面临的挑战浮想联翩。例如，Wallerstein早已设想资本主义世界体系将被一个由社会主义所主导的世界体系所取代，他对崛起中的社会主义中国十分看好。5、

8、中国威胁论《节俭的超级大国：美国在资金紧张时代的全球领导》作者，约翰逊霍普金斯大学教授曼德尔鲍姆（2010）认为：鉴于美国做的大多数事情都是对世界，也是对美国有益的，即将出现的那样一种趋于节制的美国外交政策对于世界是不利的。他还认为：美国将继续是老大，没有哪个国家或是国家集团将取代美国提供巩固、安全和繁荣的全球公共产品。美国的作用是充当世界事实上的政府。一个变弱的美国并不