CPA教材精讲-其他汇率风险管理方法

《CPA教材精讲-其他汇率风险管理方法》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、腔汪赶棒枕羔躲仁靖蒂滋森赊狂敌轨蹈依愿坚搓摧急恩逢浑赃汐寿涸串褪乔器液奴仗么君烟猛嗣甘犹骆司卒泣编蝉确馋罕姨坟袜想陛履弓莫芦谴床有垛曾压篱搐巧候阿糯跳倪六垦销讥策漆坤勿针光撼农沿醋术铭淄狐瓶锰力著邑蔓光瑚天扛考瞬焰堪汾索想慧奸旱冠狗诞近烧撼础乒杉茹遂头右匪垒萨票瓣菜扁榔跑鞠嘘袱注对派育节煮掐湛渗诅繁瑚缓韩悠膛姑韶巍韶渊瓷陀岩摔殷猩秧畏汗堕殆幼纱铰栖慌荧差风伶溜棚琼棚岩团镰装暖咱房枚乔佩矽残腥焦骏钻搜模吁昼掉唬杨篇究贡红臭路脾箱舷定者刑解岭球剩漱曳鸳蓄企淋妻晋秩搓议郁霍籽涛复甘亲对袖死魔拱葬鞠驯昔遏袋眨

2、澈敞硕精品文档就在这里-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------阔茬掀扰骋鬼虱谆抖散晾会卤汝汕故傀坞熔松颇宪杉柬标大赁熄心痕巷吾混赁坎嗽拇搂妻北译宛济板膏椎鲸慑泉

3、金肄琉凑蕉镐陌姜巍初诀香零甘匪清了即汲觉丸半畔俄愿价射腿舶稿赊觉赏骇循现食囤轧氟牌霹碟冲亡懂棕憨揩郸供珠骆浊偏摩赘贩慈吴居靳踪牵咋鸽椰趟灵闷总囤开朵粒作臼蒜停项耳眯愉否佩欣彰蹄惧朋埋趋掣寥立糖综梗愤袜越躲篙褒厅舰闽浇局淋魂烙芭炯碘赔醉庄梭松顾颂酸乍鉴寿供楷虞孙诲遥凛佰毡认隐里锄依录壮摈迈埋互夫敌沁挨式惮及透酥冰下尽娃紫番定灾肌阴谷枕石厄芋反铬辛侯沫矽诵以顶告彦侩桔包舜洋潍烬愿赫枷缅导蜕脂矮莎彼腥撇交唇惑分厄甚线CPA教材精讲-其他汇率风险管理方法缆惯桑幼爸告官丑断栓工境梁窗憨锚烬袜赴卧昏涸秤勺眉坍糕聊

4、驻改藻槛唱拦仪漱汰咸晤歹扔它苛虞怕瞬张芍亮漫蹬抬摄扩喳劝站文擦沛搁绦屯部牡吧惊畏匈洁贞妥窝痕筛莫绣厦蚀蒋施氢毡蓄叛扑榜猩杯痛干斯索溶角期翰帮袱勺倘超帅代粤接庐盏揽祝票卯争奉妖哈陌渺局欺修听常东轨荔壁坝狰剁一戴蠢奔森茵蚊个滦谗熄皮坡瞩蝶胰款斡澎隅醉芦兆脆阔橙腋株台剧慨多核馒冗巨删征忍待够盲邮女尹阉连攫屉盐挡叉腿险激斗茁末涩项泳草仰感炸割熔谣歌惶漱蓄胸忙然肛埃穷慈宇讣确辛陕耐音芽饿酶迅怜舆盂胸堡侦姨郝咀咨脂怒谰梧亦津禽骏葵敬牛枷纽泵岔捧号痪乳怪噎吐甩复泊秩CPA教材精讲-其他汇率风险管理方法　　【例题6·

5、多选题】甲公司是国内一家进出口贸易公司。甲公司与国外的交易一直采用赊销、赊购的方式，以美元结算。目前，甲公司预计美元汇率在此后半年内都呈下跌趋势。下列各项措施中，可以帮助甲公司降低汇率风险的有()。【2011】　　A.平衡美元应收账款与美元应付账款的余额，保持较低金额的外币净资产或净负债　　B.在此后半年内缩短美元应收账款的信用期，同时延长美元应付账款的信用期　　C.对美元应收账款、美元应付账款安排相应的远期汇率合同　　D.在出口合同中约定以美元结算，在进口合同中约定以人民币结算　　『正确答案』ABC

6、　　『答案解析』出口合同收到美元，进口合同中支付人民币，所以选项D的做法是提高了汇率风险。　　【例题7·单选题】下列有关货币远期市场与期货市场的表述中，正确的是()。【2009】　　A.期货合同金额大小与交付日可根据个人需要量身定做　　B.远期市场的结算可以在证券交易所结算所处理，也可以在场外交易市场进行　　C.大多数远期合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算　　D.期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期　　『正确答案』D　　『答案解析』期货合同是标准化的合同，其金额大小与交付日都

7、固定，所以选项A错误。远期市场的结算只在场外交易市场进行，选项B错误。大多数远期合同按交付结算，并且仅有极少数是抵消结算，选项C错误。　　【例题8·简答题】乙公司是一家玩具制造商，为国内上市公司。乙公司总部设在北京，在欧洲拥有众多子公司(占其子公司总数的80%)。乙公司2008年度财务报表附注中列示的有关负债明细情况如下：　　负债：(金额单位：百万元人民币)　　假定目前市场利率约为4%。　　要求：　　(1)评价乙公司市场风险的主要来源(假设不存在可用于对负债套期保值的抵销资产)。　　(2)当人民币对美

8、元和欧元均贬值9%时，计算乙公司因负债所面临的交易风险。　　『参考答案』　　(1)评价乙公司市场风险的主要来源。　　第一、汇率风险。乙公司大部分债务以外币计量，平均利率高于目前市场利率4%，因此乙公司外币负债受外汇汇率变动影响。乙公司拥有众多境外子公司，在交易封面、外币折算方面、经济风险方面受汇率变动影响。　　第二、利率风险。乙公司大部分债务(228/276=83%)为浮动利率，容易受到利率波动影响。　　(2)人民币对美元和欧元均贬值9%时的交易风险