分析多重时间框架

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1、分析多重时间框架为了能成功地进行H内交易，亜要的是要有所选择。全球的宏观对冲基金最常用的策略Z-就是趋势交易。尽管很多交易者更喜欢区间交易，但是，巨人的获利潜力通常来自于——能抓住和参与市场人波动的交易。马克•布命K(MarkBoucher),是米达斯信托基金(MidasTrustFund)的对冲基金经理，曾被纳尔逊市场(NelsonMarketPlace)评为世界上最佳资金经理人。他曾说过，70%的市场波动发生在20%的时间内。没有一个交易者希望失去对市场人局的洞察力。所以，多重时间框架的分析显得

2、尤其重要。这里打一个很好的比方：从芝加哥开车到佛罗里达，途中当然会遇到很多向右和向左的拐弯。但是司机必须知道，在整个路途中，他(她)都在朝南的方向行驶。在交易中，寻找上升趋势寻机买入，或者寻找下降趋势寻机卖出。这种趋势操作比起试图猜测顶部和底部，利润要丰厚得多。1.分析多重时间框架，最常用的方法是：使用日线图辨别总体的趋势，然后使用小时图确定入场点。案例：下图是【澳大利亚元/美兀】的H线图(实际上应是周线图)。如图所示，从2002年1月开始，澳大利亚元的趋势一直上升。那些不断猜测顶部的区间交易者或者

3、反向交易者，而临至少3年不赚钱的因难时期，尤其是当澳大利亚元在2003年末到2004年初创下历史高位的时候。澳大利亚元到达这一区域，当然吸引了很多交易者一一去猜测这就是趋势的顶部，或者认为趋势应该减弱了。尽管在2004年底曾经出现一次回调，但是【澳大利亚元/美元】仍然保持着强劲的势头进入到2005年。对于中期区间交易者来说，这是非常困难的时期。AUDUSD,Weekly0.93870.95500.93890.95492003年末到2004年初创下历史高位GetaTrader,?2001-2007Me

4、taQuotes.SoftwareCorp.2如4年中期进入调整,2005年仍强劲上涨•0.7535•0.7300■0.7065•0.6830■0.80100.7775•0.6355•0.6120■0.5880-0.56450.5410•0.5175•0.493511Mar20011Jul20014Apr200425Jul200421Oct200110Feb20022Jun200222Sep200212Jan20034May200324Aug•0.47002.实际上，最有效的交易策略是：顺着趋势的方

5、向建立头寸。仍以【澳大利亚元/美元】的H线图为例，就是要寻找机会，在出现回调的时候买入。在【澳大利亚元/美元】的小时图中，画出了从2004年2刀历史高点到2004年6刀17H的低点，所得出的斐波那契回调位。与寻找机会卖出的做法相反，我们利用76%的斐波那契冋调位作为关键的支持区域，买入澳大利亚元。下图中的水平线就是斐波那契回调位。我们所做的就是：使用日线图來衡量整体的趋势，然厉使用小时图确认入场点。(由于小时图找不到，现将2004年2月历史高点到2004年6月17H低点的H线图截取如下)0.0殳0介

6、23.838.250.0GetaTna卩7伸令61.8：.00.00.8015079250.78300.77400.76500.7560•0.74700.73800.72850.71950.71050.70150.69250.6835-0.6745Feb20044Mar20041GMar200426Mar20047Apr200419Apr200429Apr200411May200421May20042Jun2004刼案例：让我们来看另外一个英镑的例子。下图是【英镑/美元】从2002年1月到2005年

7、5月的日线图。正如澳大利亚的交易者一•样，试图猜测英镑/美元顶部的交易者同样面临至少3年的闲难时期，特别是当英镑/美元在2004年1月创下10年历史最高点的吋候。这个价位肯定会吸引了很多人猜测趋势的顶部。然而，令这些人沮丧的是，英镑/美元在创出10年最扁点后，在1刀底还继续上涨了10%。那些猜测顶部的人遭受了重大的损失。再看一看英镑/美元的小时图，寻找机会在回调时买入，而不是在反弹时卖出。图中显示了根据2004年9刀到2004年12刀的一波牛市所画出的两个斐波那契回调位。在4/10到4/14Z间，这

8、些价位在回调中发挥了很好的支持作用；而23.6%的斐波那契价位并不是一个重大的阻力位，相反，它提供了一个突破交易的机会。在特定的情形下，了解帀场更大的局而，可以防范交易者试图在这些价位上进行反向的操作。（由于小时图找不到，现将2004年9刀到2004年12刀的H线图截取如下）1.多重时间框架的分析也可用于短线交易。让我们來看一个瑞士法郎/日元的例子。首先，我们从瑞日法郎/日元的小时图开始。根据2004年12月30日到2005年2月9日的一波跌市，画出斐波那契冋调。在小