私募基金公平交易管理制度【定】

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1、深圳XXXX资产管理有限公司公平交易管理制度第一章总则第一条为了保证深圳XXXX资产管理有限公司（以下简称“公司”）在投资管理业务开展过程中，公平对待各种不同类型的投资组合，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规制定本制度。第二条公司应公平对待所管理的各类客户资产，严格禁止直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。第三条公司开展包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动以及开展投资管理业务过程中的各项业务，如投资组合参与衍生品投资、境外投资等，均接受公平交易制度的管理，包括但不限于投资研究、投资授权、投资决策以及交易执行、

2、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。第四条公司已建立科学、制衡的投资决策体系，对交易分配环节实行严格的内部控制，完善投资管理过程中各个环节的业务流程，采取所有可能的技术手段保证公平交易原则能够实现。第五条合规风控部应充分履行合规控制职能，对公平交易实施的深圳XXXX资产管理有限公司公平交易管理制度第一章总则第一条为了保证深圳XXXX资产管理有限公司（以下简称“公司”）在投资管理业务开展过程中，公平对待各种不同类型的投资组合，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规制定本制度。第二条公司应公平对待所管理的各类客户资产，严格禁止直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资

3、组合之间进行利益输送。第三条公司开展包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动以及开展投资管理业务过程中的各项业务，如投资组合参与衍生品投资、境外投资等，均接受公平交易制度的管理，包括但不限于投资研究、投资授权、投资决策以及交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。第四条公司已建立科学、制衡的投资决策体系，对交易分配环节实行严格的内部控制，完善投资管理过程中各个环节的业务流程，采取所有可能的技术手段保证公平交易原则能够实现。第五条合规风控部应充分履行合规控制职能，对公平交易实施的过程和结果进行监督，同时应通过各种量化和非量化方式，对公平交易执行的结果进行事后分析与

4、评估，完成对公平交易过程与结果的监督。第二章投资决策的内部控制第六条为了更好的开展各种不同类型的投资管理业务，公司通过设置不同类型的投资决策主体来管理各类投资组合。各投资决策主体相互独立,根据各自的职责范和权限，对所负责的投资组合独立作出投资决策，并对投资决策的结果承担责任。第七条公司通过建立完善的投资制度和投资决策流程，来保障公平对待各投资决策主体，保证各投资决策主体在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平机会。第八条投资、研究两个环节建立有效的沟通机制，确保投研各项工作在公平的环境中顺利进行。投资、研究人员于每日晨会交流宏观信息、实际组合、模拟组合变动情况，投资策略等。研究员通

5、过股票分析周会、宏观策略研究小组会议等形式定期、不定期向所有产品经理分析模拟组合、推荐质优个股。产品经理也通过分析周会的形式分行业剖析所管理的实际组合，由各研究员分析并提出实际组合优化意见。第九条各投资决策主体在进行投资分析和进行投资建议时均应依据公开信息与研究报告，严禁将内幕信息作为投资决策的依据。第十条公司建立全公司适用的一级股票池，制定明确的股票池建立、维护程序。在一级股票池的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，产品经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。第十一条公司实行投资决策授权制度，投资决

6、策委员会和投研部负责人等管理机构和人员不得对产品经理在授权范围内的投资活动进行干预。各产品经理在各自投资权限范围内自主决策。超出投资权限的操作必须在经过相关权限审批后，才能交付交易部执行。第十二条公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同产品经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。第十三条市场销售与基金交易部在交易执行的过程中应充分考虑不同投资风格与投资策略的投资组合各自的特点和需求，使用适合的交易执行策略。同时，市场销售与基金交易部应在不断总结经验的基础上，逐步建立系统的交易方法，以保证各投资组合交易执行的客观性与独立性。第三章交易执行的内部控制第十四条公司严格执行投资决策

7、与交易执行的业务隔离与物理隔离制度，保证投资决策部门与交易部间的人员、管理以及设备等的隔离。第十五条公司对于投资管理业务中所涉及的所有投资品种实行集中交易制度，所有交易执行业务由交易部独立进行，任何部门及个人均不得干涉。交易部对于所收到的所有投资指令必须按照公平原则进行分配并安排交易执行。第十六条市场销售与基金交易部在履行交易执行的过程中，必须公平对待所有投资指令，遵循时间优先、价格优先的原则分配和执行所有指