投行提问操作实务

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1、管理层1、管理团队里有多少人？2、每个经理到公司多长时间了？3、他们的背景如何？4、管理工作是他们力的能及的吗？5、每个经理总的收入是多少？6、他们的收入有多少是与业绩挂钩的？7、这与他们过去如何衡量业绩比是否发生了变化？8、CEO的收入是否与其它团队成员收入差异巨大？9、管理层如何衡量业绩？10、 管理层持有短期还是长期观点？11、 管理层是否有顺利时夸夸其谈，而在困难时讳莫如深？12、 有管理层人员在董事会吗？13、 管理层拥有公司多少股份？14、 有没有强制性的退休年龄？15、 当企业扭亏为盈或业

2、绩转坏时，管理层会不会正式宣告？16、 在如上情形下，他们是突然很快地解雇员工，还是慢慢来？董事会17、 董事会有几个人？18、 董事会最大规模时是多少？19、 分期分级董事会条款如何？20、 有否强制退休年龄？21、 一年董事会开会几次？22、 更换董事有什么选举要求？23、 各位董事在公司有多长时间？24、 董事背景如何？25、 各位董事是否尽职尽力？客户26、 有哪些客户？27、 客户比公司规模大还是小？28、 有没有特别重要的客户？29、 公司与这此客户保持多久的关系了？30、 是否与某些客户有

3、特殊的安排？31、 客户们与竞争对手也同时保持关系吗？32、 与竞争对手比较，客户给予公司多少业务额？33、 客户喜欢与公司保持关系吗？34、 客户对公司印象如何？35、 断绝使用公司的产品或服务是否容易？36、 客户正在垂直整合吗？37、 客户的财务基础坚实吗？供应商38、 有哪些供应商？39、 供应商比公司规模大还是小？40、 有没有特别重要的供应商？41、 公司与这此供应商保持多久的关系了？42、 是否与某些供应商有特殊的安排？43、 供应商们与竞争对手也同时保持关系吗？44、 与竞争对手比较，供

4、应商在公司有多少业务额？45、 供应商喜欢与公司保持关系吗？46、 供应商对公司印象如何？47、 客户正在垂直整合吗？48、 客户的财务基础坚实吗？战略伙伴49、 公司与客户有战略关系吗？50、 公司与供应商有战略关系吗？51、 公司与竞争对手有战略关系吗？52、 公司与其它行业的公司有战略关系吗？53、 公司与国外企业有战略关系吗？54、 公司对这些关系的依赖性有多大？55、 合作伙伴对这些关系的依赖性有多大？56、 在这些关系中，公司占有多数还是少数？57、 在这关系中有没有过法律诉讼？58、 这些

5、关系保持活跃有多久了？契约59、 公司与客户有什么契约？60、 公司与供应商有什么契约？61、 公司与债权人有什么契约？62、 公司与战略伙伴有什么契约？63、 公司还有其它契约吗？64、 这些契约的条款是什么？65、 这些契约是从什么时间开始？66、 这些契约什么时间结束？67、 什么时间会被续签？68、 在过去它们被续签过吗？并购69、 公司试图进行过多少并购？70、 公司实际完成了哪些和多少兼并？71、 每次交易中公司付了多少钱？被认为是高价？公平？还是低价？72、 管理层是否说过他们为此协同效应

6、或战略价值付出溢价？73、 管理层会在多久后声明他们的收购是增值的？74、 实际上收购会在多久后增值？75、 整合他们过去的兼并有多困难？76、 他们是否具有自然成长或收购成长的历史？竞争对手77、 有哪些竞争对手？78、 竞争对手的数目是增加？减少？不变？还是周期性的？79、 竞争对手比公司规模大还是小？80、 在财务和业绩方面与竞争对手比较起来如何？股东81、 有没有特别重要的股东？82、 这些股东持有了资本结构的其它重要部分吗？（比如优先股）83、 内部人士持有多少股份？84、 机构持有多少股份？

7、85、 成交量高还是低？86、 卖空的比例有多少？行业87、 行业中最近有事情发生吗？88、 是周期性的行业吗？89、 行业中有合并的事件吗?90、 行业中的领头羊多久会变换一次？91、 此行业是否会面临其它行业的竞争？92、 随着时间增长，行业会发生什么样的变化？新闻93、 当股价发生大的变化时，公司会有什么传闻？94、 公司的历史如何？95、 现在的普遍的情绪如何？96、 阅读行业、国家或本地新闻而不是仅仅是财经新闻了吗？其它97、 运营战略随地区而变化？还是保持一致的运营模式？98、 它们的固定成

8、本是多少？99、 不定的成本是多少？100、 雇员有与企业目标一致的动力吗？资本结构101、 公司有负债吗？102、 什么类型的负债？103、 债务利息率是多少？104、 利率是多少？105、 负债的条款是什么？106、 什么时间到期？107、 公司有能被发行的优先股吗？108、 有已经发行的优先股吗？109、 优先股的条件是什么？110、 普通股股本有多大？111、 发行的股本有多大？112、 公司股票的种类有多少？113、 每种的投票权