4动态预警模型技术文档

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1、中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档二〇一四年十一月中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档文档版本管理版本号日期简单描述修订者审批者V0.12014.10.14文档创建张一旆V0.22014.10.17文档修改张一旆V0.32014.10.23文档修改张一旆崔璨V0.42014.10.25文档修改张一旆崔璨V0.52014.10.31文档修改张一旆崔璨V0.62014.11.03文档修改张一旆崔璨V0.72014.11.15文档修改张一旆崔璨中信银行风险

2、预警组合动态预警模型技术文档目录1概述41.1报告背景41.2报告目标51.3工作方法61.4报告内容61.5报告结构说明72组合预警框架82.1行业景气分析82.1.1行业周期与宏观经济周期的关联82.1.2行业景气轮动82.1.3行业自身周期性分析92.2组合静态预警规则112.3组合动态预警模型113行业景气预测模型方法论123.1模型开发与验证123.2模型定期评估与维护144组合动态预警模型方法论164.1建模对象选择164.2模型开发与验证174.2.1时间序列模型184.2.2Wils

3、on模型234.2.3Merton模型264.3模型结果应用314.4模型定期评估与维护335组合动态预警模型开发的行业选择规则353中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档6选择批发零售业为建模切入点的分析387行业景气模型开发示例407.1.1批发零售业景气指数影响因素分析407.1.2建模数据收集与处理417.1.3变量分析与回归建模437.1.4模型拟合结果447.1.5模型验证457.1.6模型预测结果468组合动态预警模型开发示例478.1时间序列模型开发过程478.1.1批发零售业影响

4、因素分析478.1.2建模数据收集与处理508.1.3变量分析与回归建模528.1.4模型拟合结果568.1.5模型验证578.1.6模型预测598.2Wison模型开发过程608.2.1建模数据处理608.2.2建立多因素宏观模型608.2.3建立自回归模型618.2.4分解协方差矩阵618.2.5模拟随机扰动项638.2.6模型验证638.2.7模型预测结果648.3Merton模型开发过程658.3.1选择系统性因子658.3.2构建行业相关性658.3.3模拟单个客户违约情况668.3.4汇

5、总组合违约情况688.3.5模型验证689总结与建议693中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档9.1模型局限性与重要性699.2批发零售业景气预测模型验证与应用建议709.3批发零售业组合动态预警模型验证与应用建议7110附录7310.1Cholesky分解7310.2自回归方程7310.3MonteCarlo模拟方法743中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档1概述1.1报告背景中信银行风险预警系统规划项目为对中信银行的信贷风险预警管理体系进行全方位的规划，其中包括风险预警的理念、风险预警工

6、具与方法、风险预警的框架、风险预警岗位设计、风险预警的流程、风险预警的应用等内容。组合预警的框架建议包含两部分：对影响行内组合风险的宏观与中观分析，并基于组合预警工具对行内的组合风险情况进行预警。其中，行业周期分析是宏观和行业分析的重点；组合动态预警模型是组合预警工具开发的重点。宏观经济和行业的分析旨在通过行业与宏观经济周期的相关性分析，从宏观角度把握行业景气变化趋势。此外，掌握行业景气轮动的一般规律，有利于银行在宏观经济的变动中及时对行业景气进行预警，在控制风险的过程中取得先机。目前中信银行已经有

7、相应的政策部门对经济和宏观政策进行研究和把握，但是对于行业景气自身的分析和其与宏观经济的内在关联，以及行业周期与行业信贷业务的预警没有进行联动分析。组合动态预警模型是风险预警的重要工具之一，在组合风险预警中起着重要的作用，组合动态预警模型为基于相关统计方法，深入分析宏观经济和银行的信贷组合风险的内在关联关系，据此预估未来可能的宏观经济条件下信贷组合的风险状况，并提前采取相应的控制措施进行风险缓释。在信贷风险预警方面，目前中信银行已经初步建立起了包括天眼、天信、天网等风险预警管理系统和Oscar模型等

8、预警管理工具，并将人行征信系统及监管局的关联名单和违约黑名单纳入预警系统，与已有的单一客户预警指标共同发挥风险预警功能。风险管理部已经完成了内部评级高级方法的开发工作，并已经依据监管要求进行了房地产行业的压力测试，具备了开发组合动态预警模型的能力。但是除了上述监控方法外，中信银行缺乏前瞻性的组合动态预警模型来对风险进行动态监控，压力测试是动态预警的方法之一，但是侧重于分析银行或者组合在压力情景下的风险情况。目前，中信银行风险预警组合动态预警模型技术文档国际领先银行除了