财务管理项目三清华同方

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1、一、筹资的概念企业根据生产经营、对外投资和调整资本结构等的需要，筹措集中资金的行为。同方股份有限公司是由清华大学控股的高科技公司，于1997年6月成立并在上海证券交易所挂牌交易，股票代码600100,当时股票名称为“清华同方”。2005年清华同方位列“中国电子信息企业500强”第23位，是中国政府重点支持的电子百强企业。同方人用自己的双手和智慧，探索着一条通往世界一流高科技企业的发展之路。“合志同方、共赢未来”。清华同方的股本呈高速扩张态势,随着配、送股和资本金转增股本而不断增加,而且流通股在总股本中所占的比重也呈现出增长趋势,从1997年的3

2、7.94%增长到2000年的43.09%。但由于清华同方上市以来的业绩增长保持了较快速度,所以收益状况一直良好,每股收益指标一直较高,上市以来均在每股0.6元以上。2000年12月,清华同方公告增发新股,发行2000万A股，股票面值1.00元/股。发行对象是清华同方股权登记日收市后登记在册的社会公众投资者(老股东)和机构投资者(国家法律、法规禁止者除外)。在这2000万股中,通过网下竞价方式向机构投资者发行的股数不少于1129万股。根据网下竞价结果确定的发行价格向老股东上网配售的股数将不超过871万股。网上配售认购不足部分向网下回拨。预计募集资

3、金总额(含发行费用)共90000万～100000万元。公司实际确定的发行价格是46元/股,共募集资金89500万元。为了适应网络经济发展,增强公司在网络及其相关技术领域的核心竞争实力,促进自身信息产业的业务升级,并带动其他相关应用业务的发展,公司拟利用本次增发所筹集的资金投字建设和实施包括网络平台在内的网络及其相关技术产业化项目,从而推动公司在实践中发展成为网络平台运营与管理服务的供应商、网络系统产品与技术服务的供应商、电子商务全面解决方案的供应商,实现公司经营战略的提升。此次增发股份于2000年12月27日(向一般法人投资者发行的可流通股份3

4、45万股于2001年3月27日)上市流通,上市之后很快就跌破了发行价。并且,在上市流通之后到2001年7月爆发的国有股减持危机之前,也没有回涨到发行价位。从2001年1月到6月一直处于一个下跌趋势当中。7月以后随着股票市场走势整体转弱,清华同方的股价何时能够达到分析预计中的77元也很难让人看到希望。2001年6月最后一个星期的收盘价的平均值为26.93元,中期报告中每股净资产为4.58元,均远低于上文中使用市净率定价时预计的数字,使得实际的市净率只有5.88倍。