如何尽快成为一名合格的投行律师 投行初学者必读

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1、如何尽快成为一名合格的投行律师 第一部分 投行律师业务范畴简介我觉得投行律师主要是在4块领域从事法律业务，最重要的一块是IPO，去年市场上了A股，包括上交所主板和深交所的中小板、创业板两个市场加一起，上市的家数达到300多家，是十几年来上市加速最多的一年，投行律师迎来了执业春天。IPO是英文单词的简单缩写，是指首次公开发行股票并上市。第二，私募股权融资，是我们通常所说的PE投资，这部分作为标的公司，作为准备上市准备接受私募股权融资的企业来说，不一定请法律顾问，但作为PE投资公司的投资机构在通常情况下，都会有专职或兼职的法律顾问帮他做标的公司尽职调整、谈判、投资架构设计，这一块是投行律师重

2、要的范畴。第三，在融资。已经上市的上市公司，如果有好的项目，可以向证监会申请。第四，上市公司重组及并购。最典型的是借壳上市，有些公司经过几年，上市以后业绩不好，业绩下滑，导致不符合或快不符合上市条件，这个时候准备把壳卖给第三方，有时第三方包括以前的地产公司、矿产企业都是典型的借壳上市的主体，因为证监会和国家宏观调控导致现在房地产这块的上市、IPO、借壳基本上被暂停，这块业务受到比较大的影响，别的行业公司，借壳上市条件不够，因为借壳上市一般需要那种资产量特别大，盈利能力强，短期内借壳上市不能给企业提供融资效果，借壳方本身必须具有很大很强的实力，在中国目前环境下，最有实力的是房地产和矿产企业

3、。投行律师主要是这四块律师业务，作为年轻律师，从IPO大的业务来入手比较有可能，因为IPO企业还没有常年证券法律顾问的一种企业，所以一个陌生的律师通过跟他接触或者认可，有可能进入IPO法律服务领域中。相反私募股权融资作为这种PE投资公司，本身都是很专业的投资机构和很专业的投资人员，他们身边围绕着很多大量的专业性证券律师和投行律师，年轻律师要进入这块难度比较大，因为他们本身都很专业，准备上市的企业，特别是还没有定证券公司时，对IPO基本的事情是两眼摸黑，什么都不知道，特别是内地的比如说云南、贵州、新疆企业，没有多少老板、律师会懂得证券相关的法律业务。再融资的融资主体都是上市公司，每个上市都

4、有自己的常年法律顾问，所以新的律师想切入这块，非常难，除非是替某个合伙人律师打下手，帮着他做一点法律业务。23上市这块也一样。今天讲课也就围绕年轻律师在IPO领域的切入过程和学习方法，以及怎么承揽这种业务，承揽到业务之后，怎么操作能够让客户满意。第二部分 投行律师业务的基本知识要求投行律师的素质要求相对比较高，不像你做普通民事纠纷，当然不同领域有不同要求，不同的做法，但相对来说，投行律师的知识面要求比较广。一、基本的法律法规和规章制度法律有非常广泛的要求，最基本是：1.公司法。公司法从1993年到2006年，这期间公司法做了修订，2006年的公司法跟旧的公司法有很多修改的地方。初入行的律

5、师对这块可能不太关注，我在接触投行法律业务和接触一些律师过程中，这个问题很常见，比如说，某个律师跟客户提供咨询时说，你现在股份公司人数要求5人以上，现在有限公司才2人，所以不够，必须再吸引3个股东进来做共同发起人，改制设立为股份公司。股份公司人数在旧的公司法确实是要求5个发行人以上，但新的公司法已经改成只要求2人以上就可以发起设立股份公司了。还有一个例子：这个例子可能更常见了，即对外投资限制的变化，一个公司或一个主体对外进行股权投资，旧的公司法是规定对外投资不能超过净资产的50%，利润滚存可以不受比例限制，这条旧的公司法规定，导致了并购或者收购受到很多影响，也受到很多实务界人的质疑，在新

6、的公司法里，把这条给去掉了，公司都要投资，不受净资产的限制。还有董事长的产生、吸收合并的程序、公告时间的变化，这些都是新公司法里发生变化的地方，大家一定要注意。2.证券法。证券法律界的基本大法，这块要了解清楚，证券法1998年之后一直到2006年也进行了一次修订，中间也有一些变化，大家做时也要注意新证券法的变化。3.两个IPO管理办法，一个是《中小板和主板的首次公开发行股票并上市管理办法》，一个是去年刚生效的《创业板首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，这两个我们简称为“主板中小板IPO管理办法”、“创业板IPO管理办法”，这两个管理办法和公司法相比，对我们做业务更重要，因为证监会和

7、证监机构就是拿这两个管理办法对公司进行诊断，整改，按照它的精神跟企业交流，要求公司是否独立、规范的、盈利能力强，哪几方面我达不到独立性要求，或是营业能力不能、规范行不够，都是用IPO管理办法来要求企业。23证监会在IPO管理办法之外，可能还有更细节的要求，通过规范性文件、规范性制度来做细节性的要求，但是大的最基本的要求都是在两个IPO管理办法里，所以这两个IPO管理办法，要熟读，要背下来，特别是管理上市的基本条件、硬性要求、软性要求