股票债券基金外汇投资规划

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1、第六章债券投资规划重点：债券投资的核心评价指标难点：债券投资计算第六章债券投资计划第一节债券概述一、债券及其特征（一）债券的定义（四层含义）（二）债券的票面要素（价、期、率、名）（三）债券的特征二、债券的类型（一）按发行主体（二）按计息方式（三）按利率是否变动（四）按偿还期限（五）按债券形态（六）其它：募集方式、有无担保、是否记名、可否转换。（一）按发行主体1.政府债券：中央（国债）：弥补财政赤字地方（市政债券）：地方公共设施2.金融债券：金融和非金融机构，政策性银行发行。3.公司（企业）债券：公司根据一定的法律程序发行的、约定一定时期内还本付息的债券，风险高。1.政府债券a.无记名(

2、实物)国债：不记名、不挂失、可上市流通。b.凭证式国债:储蓄式国债,兑取本金收手续费。c.记账式国债：无纸化发行、可上市流通。收益性：a-b安全性：b流动性：c-ad.定向国债：财政部向社保基金发行e.特别国债：财政部向四大国有商业银行发行补充其资本金.f.专项国债：财政部向四大国有商业银行发行用于基础设施建设债券还本付息的保证1.政府债券：税收2.金融债券：银行3.公司债券：企业经营的利润（二）按计息方式1.附息债券：6个月2.贴现债券：低发面支3.零息债券：到期付息4.单利债券：本金计息5.复利债券：滚动计息6.累进利率债券（四）按偿还期限1.短期：1年以内2.中期：1-10年3.

3、长期：10年以上可转换债券定义：广义：一种证券转换成另一种证券。狭义：一种债券定期转换成一种股权或持有债券到期要求公司付息。三、债券的交易和偿还方式（一）债券的交易方式1.债券的现货交易2.债券的回购交易3.债券的期货交易1.债券的现货交易定义基本规则：表6-12.债券的回购交易定义基本规则：机构、法人交易，个人不能交易短期融资作用。（二）偿还方式1.到期偿还2.期中偿还（1）定期偿还第一抽签偿还，第二买进偿还（2）任意偿还（3）提前售回3.延期偿还第二节债券投资的核心评价指标一、债券投资的核心评价指标包括：收益率、期限、信用质量、担保、利率敏感程度、交易活跃度。（一）收益率1.收益率

4、指标类型（1）名义收益率（2）即期收益率：年息/购买价格（3）到期收益率：求现（4）持有收益率：2.收益率的影响因素（1）票面利率：衡量收益率的主要指标（2）市场利率：市场利率和债券价格反向关系（3）投资成本：购买、交易、税收（4）其它：供求关系（三）信用质量1.债券评级目的：方便投资者，减少成本2.债券评级原则：偿债能力、发行者资信、投资者风险3.债券评级划分:标准普尔：AAA----C、D级穆迪：Aaa------C级第二节债券投资的组合策略及风险管理一、债券投资的原则（一）收益性原则（二）安全性原则（三）流动性原则二、债券投资的组合策略（一）消极投资的组合策略：1.指数化投资的组

5、合策略2.免疫策略（二）积极投资的组合策略：定义：随市场波动而引起价格波动带来的收益。方法：低买高卖类型：1.水平分析2.债券互换3.应急免疫4.驾权收益率曲线（三）混合投资的组合策略：二、债券投资的及风险管理（一）利率风险（二）购买力风险（三）经营风险（四）违约风险（五）变现力风险（六）回收性风险投资工具(一)典型的金融投资工具1.固定收益的投资工具(1)银行存款(2)政府债券(3)公司债券(4)优先股2.权益性投资工具3.金融信托和基金产品4.衍生金融工具(1)期货(2)远期(3)期权(4)认股权证1.股票期权2.股票指数期权3.利率期权4.外汇期权(二)实物及其他投资工具1．房地

6、产投资(1)房地产信托投资公司(2)直接的房地产投资(3)房地产租赁。2．黄金3．艺术品4．古玩5．纪念货币和邮票第五章股票投资规划重点：1.掌握股票投资实务与投资技巧，2.掌握研究股票投资的方法。难点：掌握研究股票投资的方法。第一节股票的概述一、股票的概念、特征和类型(一)概念(二)特征1.不可偿还性2.公司决策的参与性3.收益性4.流动性5.风险性6.股份的伸缩性(三)股利的分配1.分红派息2.送股3.配股（四）股票的类型（1）表决权和无表决权(2)记名和不记名（3）有面值和无面值（4）可流通和非流通（5）普通股和优先认股权1.普通股股票特点：(1)普通股股东有权获得股利(2)普通

7、股的利是不固定的(3)在公司债权人和优先股股东得到清偿之后(4)普通股同股同权(5)公司增发新股时普通股股东具有优先认股权2.优先股的主要特征有三：(1)是优先股在发行时就约定一个固定的股息收益率，先于普通股获得股息且不受公司经营情况影响。(2)在公司解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权。(3)优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策一般也没有投票权。(6)按股东身份不同1.国有股2.法人股3