伊利行业分析报告

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5、设是支撑公司快速复苏以及进一步提高市场份额的重要原因。目前公司在奶源建设方面，坚持自有奶场、奶研究员：刘都    所属机构：中银国际报告标题：伊利股份(600887)不断扩大乳制品市场份额2010-09-1013:08:09　　我们预计伊利2010-13年的利润年均复合增速为30%我们预计，伊利股份2010-13年的利润年均复合增长率为30%，原因包括:1)09年上半年公司重夺行业头把交椅，2010年上半年的市场份研究员：赵琳    所属机构：UBS报告标题：伊利股份(600887)9月1日进入可行权期及股权激励备忘录2010-08-3

6、116:23:44　　投资建议　　我们维持昨天即8　月30　日《伊利股份(600887)深度研究报告：重申迎接乳业和公司历史性拐点机遇(第四次更新)》观点，测算2010　和2011　年EPS　分别为1.20　和1.88　元，维持2009　年初一年半以来的“推荐”评级，调高未来12　个月合理价位60%到53　元。我们认为目前时点情况下，公司有望成为一年内超额收益最大的食品饮料大市值股。　　公司深度分析报告请参看2010　年8　月30　日《伊利股份(600887)深度研究报告：重申迎接乳业和公司历史性拐点机遇(第四次更新)》、2009　年1

7、1　月1　日《伊利股份(600887)深度研究报告：超越预期迎接历史机遇(三次更新)》、8　月31　日《伊利股份(600887)深度研究报告：超越预期迎接历史机遇(更新)》和5　月4　日《伊利股份(600887)深度更新报告：超越预期迎接历史机遇》，第一篇深度报告请参看2009　年3　月9　日《伊利股份(600887)深度研究报告：稳健全面迎接历史机遇》。研究员：董俊峰    所属机构：银河证券报告标题：伊利股份(600887)原材料成本上升，毛利率下滑明显2010-08-3109:29:27　　实现每股收益0.43元，同比提高0.11

8、元。2010年上半年,公司实现主营业务收入146.93亿元，同比增长20.27%；归属于母公司所有者的净利润3.45亿元，同比增长35.58%；由于原奶和食糖价格上涨，公司毛利率下滑3.69个百分点，至31