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1、2007-2008金融危机对英国的影响与启示一.背景2007的金融危机从美国开始。从美国开始金融危机始于2003-06年美国房地产市场呈现出畸形的繁荣,金融衍生产品大量产生,金融泡沫愈演愈烈,2007年美国爆发次贷危机,资金链断裂,银行不断破产,国际债务飙升。而英国作为一个以金融业和服务业为主的国家,英国经济规模比美国小,而金融业占国民经济的比重更大。同时,房地产市场也存在着泡沫,英国外债问题并不算十分严重,但银行业经营不善。二.起因当今世界,经济全球化的深入发展使各国经济联系在一起,在促进经济合作的同时也使一个国家的经济波动影响至其他国家。在全球化经济的国际分工体系中,美国是处于最高
2、端的国家之一,现今的世界经济体系是建立在作为全球储备货币的美元基础上的。并且,这次世界性经济危机又是以美国为源头。美国因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起金融风暴-——次贷危机,又由于世界经融体系缺乏部分透明有效的市场管理,致使全球主要金融市场出现流动性不足危机,2006年春季开始逐步显现的,2007年8月开始席卷欧盟和日本等世界主要金融市场,英国做为欧盟重要成员国则是难避其害。此外,资本主义市场危机周期性也是危机产生的理论原因。三.影响:1.国家层面:①英国银行业:英国银行大面值缩水,负债严重。市值上,从2008年10月13日到2009年1月19日之间:巴克莱银
3、行从174亿英镑跌到74亿英镑;汇丰银行从956亿英镑下跌到608亿英镑;LLOYDES TSB银行从180亿英镑下跌到106亿英镑;皇家苏格兰银行从119亿英镑下降到46亿英镑。英国银行资产负债表上拥有总计4万亿英镑的资产,这个数字大约相当于英国国内生产总值的2.5倍。现在英国的国债与GDP比例为54%,如果银行继续缩水,政府继续救援银行,国债与GDP比例就很可能翻番。这就可能使英国的信誉下降到3A以下。而一旦英国的政府信誉降低到3A以下,人们就很可能抛售英镑,导致英镑危机。②英镑英镑贬值严重,2008年以来英镑兑美元汇率累计下挫27%,为1971年取消金本位制以来最大年度跌幅。欧元
4、兑英镑汇率年内涨幅超过32%,英镑兑欧元汇率接近平价,成为欧元诞生以来表现最差的一年。③英国企业英国企业变得生存困难。比如英国大型超市——玛莎(MARKSANDSPENCER)因为在去年12月27日前13个星期内的圣诞节销售额比2007年同期减少了7.1%,7日宣布关闭其在英国的25家食品专卖店。英国专门销售巧克力的连锁公司THORNTONS圣诞期间销量减少了2.3%。因为企业利润降低,贸易萧条,大多企业采取裁员或者削减薪水或者养老金。预计到2012年将有半数英国企业对所有雇员关闭其界定收益型退休金计画.该种计画承诺与雇员的工资相关联的一定水平的退休金保障。1.人民层面①食品:专门经营
5、廉价三明治和香肠圈的GREGGS公司也“长势喜人”, 英国各大城市的三明治店和超市里的三明治一般价格在1.5英镑到3英镑不等,但该公司的价格一般在89便士到99便士,如此廉价三明治现在很受欢迎。②足球:足球是世界第一运动,在英国更是受欢迎。但商业化程度最高的英超在金融危机也大受影响。“双冠王”曼联的胸前广告赞助商美国国际集团(AIG)。作为曾经的世界市值第三大的金融机构、美国保险业“一哥”AIG,公司股价暴跌40%以上,最后被美国政府以850亿美元“接管”。英超20支球队的债务共计超过30亿英镑。球队负债经营,欧足联不看好,因为俱乐部经营不善,黔驴技穷的最后一招就是国际招商,而这一步没
6、有保障性。③旅游:英国旅游的成本大大降低,给全球经济衰退背景下的英国旅游业带来了一线生机。根据英国旅游局的统计数据,受到英镑贬值的影响,今年夏天来英国旅游的外国游客较去年同期增长了64%,④留学:英国一直是海外留学生的热门。英镑贬值反而对留学生降低了成本。受经济形势的影响,英镑、欧元货币汇率出现疲软,人民币不断升值。英镑对人民币汇以前的汇率为1:15,而如今却只处于1:11,拿留学英国一年的硕士为例,一年的学费加生活费,约为2万英镑左右,可省8万元左右人民币。四:国家措施1.措施:由于有了美国的先例,英国政府未来的政策路径并无悬念。但不管是增加财政支出,还是提高货币供应量,从本质上看,
7、都是在以未来的负担换取现在的经济平稳,但在金融危机的步步紧逼下,英国央行也别无选择。英国倾向于削减支出而非通货膨胀来偿还债务,同时加大经济复苏强度:英国央行于2009年频繁使用流动性注入工具,制定庞大的财政刺激计划,并扩大其定量宽松计划,(该计划涉及购买政府和公司债券,以增加经济体中的现金量,旨在刺激支出,支持银行放贷),大幅度降息;以推动英国经济重返增长轨道,2010年英央行再投500亿英镑,实行金融监管改革,以重新确立央行权威政府鼓励各高校
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