《证券基础知识》第一章、证券市场概述

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1、第一章证券市场概述第一节证券与证券市场_、证券证券是各类财产所冇权或债权凭证的通称，是用來证明证券持冇人冇权取得和应权益的凭证。如股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。如债券就是一种信用凭证,无论是企业债券、金融债券还是国债券，都是经济主体为筹措资金而向投资者出具的、承诺到期还木付息的债权债务凭证。再如股票，它就是股份冇限公司发行的用以证明股东的身份和权益，并据

2、以获得股息的凭证。从筹资的角度看，股份制是-•种特殊的信用形式，即通过佶用将分散的资金集中起來有效地使用。没有信用的发展，就难育大规模的集资，也不会有股票的发行与交易，股份制就难以确立。基金证券则是同时具冇股票和债券的某些特征的证券。投资基金本身就是集资的一种形式，是将分散的资金集中起來创设一个基金，然后委托专门的投资机构从事能保证投资人收益的组介投资，证券持冇人则对基金拥冇财产所冇权、收益分配权和剩余财产分配权。这些作为资本信用于段的证券能定期领取利息或到期收回本金，且具有买卖价格，可以在证券市场

3、上进行转让和流通。除此Z外，还有作为货币证券的商业票据。在商品经济和生产社会化发展的过程中，企业为了追求利润最大化，必然要加速资本流通，缩短周转周期，尽最节约资木的使用，为此便产生了商业信用和作为商业信用于-段的商业票据，如汇票、支票及木票等。这些商业票据不仅仅是一种信用工具，而且还可以在一定范用内周转流通，发挥流通于•段和支付手段等货币职能。按照不同的标准，可以对证券进行不同的分类。按其性质的不同，可以将证券分为证据证券、凭证证券以及有价证券。证据证券是指只是单纯地证明事实的文件，主要有借用证、证

4、据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明对持证人所履行的义务是冇效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等就屈于这一类。凭证证券实际上是无价证券。其特点是，虽然凭证证券也是代表所有权的凭证，但不能让渡，不能真止独立地作为所有权证书来行使权利。如存款单就是民法中的消费寄存凭证，属单纯的凭证证券,不是有价证券，因为它既没有可让渡性，也没有完全代替存款合同的功能。当然，这也不是一成不变的。60年代

5、，美国的商业很行为了阻止存款额的下降，以企业的富裕资金为对象，发行一种可以讣渡的人额可转让定期存单（即CD）來征集人量资金，这种存款凭据显然己不同于-•般的存款单，它实际上可以看作是金融债券的一种，应该归入有价证券。有价证券主要是指对某种有价物具有-•定权利的证明书或凭证。有价证券通常被分为三类：（1）货币证券，如银行券、票据、支票等；资木证券，包括股票、公司债券等。（2）财物证券，如货运单、提单、栈单等。（3）冇价证券，其本身没冇价值，因为它不是劳动产品。但是由于它能给持有者带來一定的收益,所以它

6、乂冇价格，可以在证券市场上自由买卖。1.有价证券有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可口由转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券，也就是指这种有价证券。由于冇价证券不是劳动产品，故其自身并没冇价值，只是山于它能为持有者带來一定的股息或利息收入，因而可以在证券山场上H由买卖和流通。影响冇价址券行市的因素多种多样，但主要因素则是预期利息收入和市场利率。因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入；有价证券是虚拟资本的一种形式，是筹措资金的重耍手段。有价证券是商品经济和

7、社会化大生产发展到一定阶段的产物。从资本主义经济发展历程來看，有价证券的正常交易能起到自发地分配货币资金的作用。通过有价证券，可以吸收暂时闲置的社会资金，作为长第一章证券市场概述第一节证券与证券市场_、证券证券是各类财产所冇权或债权凭证的通称，是用來证明证券持冇人冇权取得和应权益的凭证。如股票、公债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。凡根据一国政府有关法规发行的证券都具有法律效力。证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商品经济和信用经济发展的产物。如债券就是一种信用凭证,无论是企业债

8、券、金融债券还是国债券，都是经济主体为筹措资金而向投资者出具的、承诺到期还木付息的债权债务凭证。再如股票，它就是股份冇限公司发行的用以证明股东的身份和权益，并据以获得股息的凭证。从筹资的角度看，股份制是-•种特殊的信用形式，即通过佶用将分散的资金集中起來有效地使用。没有信用的发展，就难育大规模的集资，也不会有股票的发行与交易，股份制就难以确立。基金证券则是同时具冇股票和债券的某些特征的证券。投资基金本身就是集资的一种形式，是将分散的资金集中起來创设一个基金，然后委托专