第3节 K线理论

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1、第四章证券投资技术分析的理论与方法第三节K线理论Chapter2Candlestick内蒙古财经学院金融学院主要内容1、K线的画法2、主要形状3、常见的K线组合形态4、应用K线理论注意的问题内蒙古财经学院金融学院目的要求教学目的：通过本章的学习掌握K线的画法和意义、以及其常见的K线组合形态，并运用于实际。重点掌握：1、掌握K线的画法、主要形状及意义；2、掌握常见的K线组合形态。内蒙古财经学院金融学院看不懂Ｋ线，怎么能炒股？先从一根Ｋ线看起，看懂了一根Ｋ线，就看懂了其他许多根Ｋ线。一、K线的画法内蒙古财经学院金融学院（一）K线的起源K线（C

2、andlesticks），又称为日本线、酒田线、酒井线、阴阳线、红蓝线、蜡烛线等。起源于日本德川幕府时代（1603～1867年）的大阪米市交易，米市的商人本间宗久用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。美国人史蒂夫·尼森以《阴线阳线》一书向西方金融界引进“日本K线图”，被称为远东的分析方法。在日本的“K”并不是写成“K”字，而是写做“罫”(日本音读kei)，K线是“罫线”的读音。内蒙古财经学院金融学院它简明直观、立体感强、通俗易懂、记录的价格精确齐备，非常适合短线操作。能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到股

3、价（或大市）的趋势，也同时可以了解到每日市况的波动情形。经过300多年的发展，投资者的深入研究和改进，K线已经广泛应用于股票、期货、外汇，期权等证券市场。目前是投资者广泛使用的一种重要的技术分析工具。内蒙古财经学院金融学院(二)K线的含义K线是指将每一交易周期（日、周、月或年）的开盘价、最高价、最低价和收盘价的变动记录下来，然后按一定的方法绘制成图表，根据图表形态判断股价趋势的一种分析方法。K线和K线图的种类日K线——日K线图周K线——周K线图月K线——月K线图年K线——年K线图内蒙古财经学院金融学院历史行情走势图（上证指数周线图）时间价

4、格成交量主图副图内蒙古财经学院金融学院（三）K线的构成K线是一条柱状的线条，通常由实体和影线两部分构成影线阳线阴线最高价最低价开盘价收盘价上影线下影线实体内蒙古财经学院金融学院（四）Ｋ线的制作上影线和下影线的位置；实体的位置和阴阳实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离开盘价高于收盘价实体是阴线开盘价低于收盘价实体是阳线上影线的位置由最高价确定下影线的位置由最低价确定K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况K线按时间顺序排列在一起——K线图内蒙古财经学院金融学院举例某股票一周内的价格表现如下表，根据数据画出该股票的日

5、K线组合。价格星期一星期二星期三星期四星期五开盘价21.6321.7021.6221.9821.68最高价22.0921.8522.0821.9921.70最低价21.6021.5521.5621.6521.36收盘价21.7021.6221.9021.6721.44内蒙古财经学院金融学院图例内蒙古财经学院金融学院Ｋ线告诉我们在某一具体时间内的趋势方向。单独一根K线可以表现证券的四种价格和衡量多空双方优势的大小。Ｋ线告诉我们在某一具体时间内的多空能量的大小。Ｋ线告诉我们在某一具体时间内的转折信号的强弱。通过实体的颜色和长度以及上下影线的长

6、度进行衡量。上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优；上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优;上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方;根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化（五）Ｋ线的市场含义——多空双方优势的衡量内蒙古财经学院金融学院多空双方的争斗战斗区阳线阴线空头空头多头多头内蒙古财经学院金融学院由于证券价格取值的不同K线会出现各种形状，主要有12种二、K线的主要形状内蒙古财经学院金融学院内蒙古财经学院金融学院(一）带上下影线的大阳线和大阴线或长

7、实体(LongBody)最普通最常见的k线、多空争斗激烈长实体的地位重要长实体表示当天的价格有大的移动长实体提供的信息量很大多数组合形态中都含有长实体判断实体的长短有量化的问题何种程度实体才能算作是“长实体”☆必须考虑该K线前后的情况内蒙古财经学院金融学院内蒙古财经学院金融学院短实体或小实体(ShortBody)短实体表示价格所覆盖的区域小交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低何种程度算“短”？短实体的“短”是相对的☆相互比较之后才能确定是否属于“短”内蒙古财经学院金融学院纺轴线Spin同时有上影线和下影线，而且是小实体影

8、线比实体长表示多空双方力量的不可靠性纺轴线实体的阴阳和影线的实际长度是不重要的内蒙古财经学院金融学院（二）光头光脚的大阳线和大阴线多空力量悬殊，上涨或下跌的力度大上下两头都没有影线的长阳线长阴